传媒行业周报：OpenAI推出SearchGPT 关注多巴胺与内啡肽经济
OpenAI推出SearchGPT关注多巴胺与内啡肽经济 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn AI应用端，2024年7月，OpenAI进军AI搜索领域推出SearchGPT，搜索的本质是带来交互的跃升，进而带来更好的2B/2C的使用体验；Stability AI推出其首个视频生视频（video-to-video）模型Stable Video 4D（SV4D）；智谱AI在Open Day上推出视频生成功能的清影（Ying），第四代GLM大模型首次具备多模态能力；从OpenAI、Stability到智谱均在AI应用上持续做加法，但提振板块情绪需看是否具有“乘法效益”的AI产品出现；政策端，持续支持AI作为新质生产力重要代表，中长期向上发展态势仍可期。2024年7-8月，奥运会举办，短期体育事件下，可关注中期赛事溢出效益，即带来多巴胺与内啡肽的体验经济板块，主要涉及运动赛事、阅读等领域。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，力盛体育002858（多巴胺与内啡肽经济受益者，公司2024年业绩有望修复，定增推进中）；风语筑603466（持续践行大空间体验，2024下半年关注《消失的圆明园》VR体验展览）；中信出版300788（8月将迎上海书展有望带动β热度，作为央企积极共塑数智出版新生态）；万达电影002739（关注《白蛇：浮生》《解密》的电影表现）；横店影视603103（公司参与电影《默杀》，2024横店影视节定于10月31日-11月3日在横店举办）；奥飞娱乐002292（《喜羊羊与灰太狼之守护》动画大电影有助于IP品牌影响力的增强及授权合作商业机会的拓展）；光线传媒300251（出品电影《从21世纪安全撤离》提档8月2日上映）；华策影视300133（与北京智谱华章将在投资基础上签约战略合作）；姚记科技002605（掼蛋业务拉动游戏及扑克牌业务可期）；新经典603096（大众阅读代表企业，关注原创IP商业化进展）；蓝色光标300058（关注VR沉浸式探索文旅产品华夏漫游之中轴线项目进展）；浙文互联600986（与循环智能战略合作，作为Kimi的股东方及TOB战略伙伴，关注后续产品进展）；芒果超媒300413（芒果TV大模型正式通过中央网信办生成式人工智能（大语言模型）备案审核）；港股建议积极关注B站（公司 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：文化强国之科技与内容有望齐鸣关注体育赛事》2024-07-212、《传媒行业周报：三季度如何看？》2024-07-073、《传媒行业周报：迎世界人工智能大会看暑假档与体育赛事撬动情绪》2024-06-23 是智 谱OpenDay上 推 出 的 视 频 生 成 清 影 的 研 发 支 持 方 之一）、美图（AI驱动的商业化能力逐步显现，2024年7月公司发布正面盈利预告公告）；心动公司2400（TapTap的ChinaJoy商务展区正在火热进行中）；吉比特603444（实时操控的星战策略手游《亿万光年》「跃迁测试」于7月17日开启）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》将于8月2日开启《飞狗MOCO》联动）；电魂网络603258（电魂网络《梦三国2》携手温州文成“线上+线下”跨界联动正式开启）；青瓷游戏6633（《阿瑞斯病毒2》定档8月8日正式上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年7月22日-2024年7月26日）...........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年7月22日-2024年7月26日）...................7图表3：2022年1月-2024年7月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（7月22日-7月25日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（7月22日-7月25日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年7月22日-7月26日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-3.07%、-3.44%、-3.82%。细分到传媒各子行业来看，迪士尼指数涨幅较大，虚拟现实指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为心动公司、天龙集团、稻草熊娱乐，分别上涨15.62%、10.90%、10.87%；跌幅Top3分别为ST明诚、福禄控股、泡泡玛特，分别下跌8.33%、7.95%、7.45%。 自上而下看，AI发展获支持。2024年7月，国资委指出将加快推动以应用示范牵引人工智能产业发展，中央企业也有信心、有决心、有能力抢抓战略机遇，携手各方力量，加快成为智算资源的供给者、应用场景的转化者和产业生态的培育者。一是深入挖掘高价值场景并全面开放，开展供需协同合作，形成一批行业应用示范标杆。二是探索高质量数据集标准体系与建设路径，分批构建行业高质量数据集。三是有序推进智算中心和算力调度运营平台建设，做强智算能力供给，更好服务中小企业。四是紧盯前沿提升基础大模型能力，完善大模型测评体系，探索建立一批产业发展共同体，加快推动对外赋能。我们认为，AI获国资委支持，有助于AI行业中长期健康稳定发展。 AI应用企业端持续做加法。OpenAI推出AI搜索引擎SearchGPT，智谱推出视频生成功能清影，Stability AI推出其首个视频生视频（video-to-video）模型Stable Video 4D（SV4D）。从PC时代进入移动互联网时代再进入AI时代，搜索业务均再持续发生变革，2024年7月，OpenAI官网发布推出SearchGPT，SearchGPT利用来自网络的实时信息增强OpenAI模型的对话能力，可以更快、更容易地找到用户要找的东西。搜索的核心是内容有用，换言之内容需要来源准确，搜索的媒介有文字、图片、视频、智能体AI Agent等方式，搜索媒介交互的跃升后有利于AI+应用场景的丰富，进而提升2B/2C粘性；中国在AI搜索应用端已有较多产品涌现，从文心一言、通义千问、kimi、秘塔等产品，OpenAI的搜索产品总体属于加法效应，撬动AI应用板块情绪需看乘数效益的产品。智谱推出视频生成的清影（Ying），清影上线清言App，面向所有用户开放，输入一段文字后（俗称Prompt），用户可选择自己想要生成的风格，包括卡通3D、黑白、油画、电影感等，配上清影自带的音乐，即生成充满AI想象力的视频片段。Stability AI推出其首个视频生视频（video-to-video）模型Stable Video 4D（SV4D），Stable Video 4D模型将视频作为输入，并从不同视角生成多个新颖的视角视频，实现了从基于图像的视频生成到完整的3D动态视频合成，该产品结合了先前发布的Stable Video Diffusion和Stable Video 3D模型的优势，并使用动态3D对象数据集对其进行了微调，SV4D将成为电影制作、增强现实、虚拟现实和其他需要动态观看移动对象的行业的创新。 2024年暑假档已过半，短期巴黎奥运会结合影院开启观赛新媒介，但拉动观影人次提升的核心在于优质内容的有序供给。继《默杀》后，《抓娃娃》接档，票房向好，为2024年暑假档供给带来新增量。展望暑假档看，除7月有《默杀》《抓娃娃》《喜羊羊与灰太狼之守护》外，8月可关注《解密》《白蛇》《逆行人生》等；在2023年暑假档高基数下，2024年暑假档情绪面相对承压，低预期中若有黑马加持，也会带来较好弹性。暑假档影片供给中，有望推动β与α，可关注万达电影、横店影视、奥飞娱乐、中国儒意、光线传媒等。 关注多巴胺与内啡肽经济。在面对外部不确定下，关注多巴胺与内啡肽经济是当下较 优选择之一。多巴胺与内啡肽的结合，在可选消费板块，可关注赛事运动、阅读等。短期巴黎奥运会举办带来赛事情绪外溢，但从观赛到参与其中，也有助于身心健康；体育强国指引下，中国体育赛事板块仍具较大成长性，上市企业中作为赛事运营的力盛体育，也在积极抓住体育消费板块，在中外市场结合赛事特点及各地产业特色，积极拓展包括体育观赛、体育培训、体育竞演、体育旅游在内等消费新空间。阅读板块，大众阅读代表企业如中信出版、新经典、荣信文化、果麦文化等，其中中信出版作为央企，迎新董事长，积极推进数智出版，在社科经管、少儿等领域
