股指期货将偏弱震荡，铜、原油、豆粕、菜粕期货将偏强震荡，螺纹钢、铁矿石期货将震荡偏强

期货研究 2024年7月26日 期货行情前 瞻股指期货将偏弱震荡铜、原油、豆粕、菜粕期货将偏强 研 究震荡螺纹钢、铁矿石期货将震荡偏强 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372TaoJinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不究便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构所成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏弱震荡：IF2408阻力位3383和3402点，支撑位3363和3350点；IH2408阻力位2366和2380 点，支撑位2343和2320点；IC2408阻力位4660和4692点，支撑位4600和4550点；IM2408阻力位4594 和4548点，支撑位4540和4490点。 十年期国债期货主力合约T2409大概率将偏强震荡，阻力位106.00和106.10元，支撑位105.79和105.71元。 黄金期货主力合约AU2410大概率将偏弱震荡，支撑位550.2和546.6元/克，阻力位555.7和559.9元/克。 白银期货主力合约AG2408大概率将偏弱震荡，支撑位7100和7000元/千克，阻力位7258和7427元/千克。 白银期货新主力合约AG2412大概率将偏弱震荡，支撑位7145和7000元/千克，阻力位7291和7430元/千克。 铜期货主力合约CU2409大概率将偏强震荡，阻力位74600和75000元/吨，支撑位73000和72700元/吨。 铝期货主力合约AL2409大概率将震荡整理，支撑位19000和18890元/吨，阻力位19290和19400元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2409大概率将偏强震荡，阻力位3746和3774元/吨，支撑位3664和3649元/吨。 锌期货主力合约ZN2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位22770和23050元/吨，支撑位22500和22390 元/吨。 铅期货主力合约PB2409大概率将偏强震荡，阻力位19000和19160元/吨，支撑位18560和18460元/吨。 镍期货主力合约NI2409大概率将偏强震荡，阻力位127000和128500元/吨，支撑位124500和124000元/吨。 锡期货新主力合约SN2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位248500和254200元/吨，支撑位241300和 240000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3407和3440元/吨，支撑位3329和3309 元/吨。 热卷期货主力合约HC2410大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位3600和3630元/吨，支撑位3518和3503元 /吨。 铁矿石期货主力合约I2409大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位791和797元/吨，支撑位761和758元/吨。 玻璃期货主力合约FG409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1439和1450元/吨，支撑位1406和1395元/吨。 纯碱期货主力合约SA409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1897和1908元/吨，支撑位1854和1843元/ 吨。 原油期货主力合约SC2409大概率将偏强震荡，阻力位593和597元/桶，支撑位579和576元/桶。 燃料油期货主力合约FU2409大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位3280和3249元/吨，阻力位3333和3351元/吨。 PVC期货主力合约V2409大概率将偏强震荡，阻力位5787和5799元/吨，支撑位5720和5694元/吨。 甲醇期货主力合约MA409大概率将偏强震荡，阻力位2519和2525元/吨，支撑位2482和2472元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位14550和14630元/吨，支撑位14250和 14200元/吨。 豆粕期货主力合约M2409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3205和3225元/吨，支撑位3138和3126元/吨。 菜粕期货主力合约RM409大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2491和2504元/吨，支撑位2432和2412元/ 吨。 集运指数（欧线）期货主力合约EC2410大概率将偏强宽幅震荡，阻力位3845和3906点，支撑位3532和 3381点。 【宏观资讯和交易提示】 1、中共中央政治局常务委员会7月25日召开会议，研究部署防汛抗洪救灾工作。会议指出，要进一步完善监测手段，提高预警精准度，强化预警和应急响应联动，提高响应速度。要全力开展抢险救援救灾，加强统筹部署和超前预置。 2、央行罕见月末增开MLF，利率下调20个基点。7月25日，央行以利率招标方式开展2000亿元MLF操作，中标利率2.30%，较前次下调20个基点，自2023年8月以来首次下调。这是央行月内第二次开展MLF操作。同时，央行开展了2351亿元逆回购操作。接近央行人士表示，此次增开MLF操作，表明央行保持流动性合理充裕，巩固经济回升向好的态度坚决，同时也表明MLF利率对LPR的参考作用正在逐步减弱。而MLF明确采用利率招标方式，中标利率将更好反映市场利率情况。在MLF操作时点调整过渡期内，金融机构需更加关注月中流动性情况。 3、国有六大行集体下调存款挂牌利率。其中，整存整取的挂牌利率中，2年期及以上的定期存款利率均下调20个基点，其他期限则下调10个基点。同时，活期存款率亦下调5个基点。权威人士指出，银行主动下调存款利率，是基于前期1年期LPR下降，以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的，是存款利率更加市场化的体现。同时也有利于稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。 4、人民币对美元昨日突然大涨，在岸、离岸人民币对美元一度双双逼近7.2关口，涨幅超600个基点，随后有所回落。分析人士认为，人民币突然大爆发主要有三大原因，一是近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。二是最近日元开始接连走强，而最近半年日元和人民币之间的联动较为密切。三是最近美元持续走弱。昨日在岸人民币对美元16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557个基点，夜盘收报7.2450；人民币对美元中间价报7.1321，调升37个基点。 5、国家发改委、财政部正式出台文件，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在设备更新方面，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域。在消费品以旧换新方面，将个人消费者乘用车置换更新、旧房装修等都纳入支持范围。 6、长三角发布新一轮三年行动计划，分别从加强科技创新和产业创新跨区域协同、加快完善一体化发展体制机制等九个方面，提出165项重点任务，推动长三角一体化发展取得新的重大突破。 7、据商务部介绍，上半年我国对外非金融类直接投资726.2亿美元，同比增长16.6%。对外承包工程完成营业额722.5亿美元，同比增长2.2%；新签合同额1155.4亿美元，同比增长22%。 8、商务部等7部门联合印发若干措施，围绕依法合规经营、提升接待能力、加强行业自律、发挥平台作用、优化登记管理、畅通服务渠道、提升支付便利度、营造友好氛围八个方面，推动进一步便利境外人员在国内住宿。 9、美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%。美联储关注的通胀指标——核心PCE物价指数在第二季度上升2.9%，较前值3.7%有所放缓，但仍高于预期的2.7%。另外，第二季度实际个人消费支出环比增长2.3%，预期为2%；上周初请失业金人数下降1万至23.5万人，略低于预期。6月耐用品订单环比意外大幅下降6.6%，预期为增长0.3%。 10、美国财长耶伦表示，试图就向超级富豪征税达成一项全球协议是不可取的，但她对讨论对最富有人群征收累进税的努力表示欢迎。耶伦指出，税收政策很难在全球范围内协调。 11、韩国政府宣布一系列税收减免措施以刺激经济、提振股市，包括将遗产税上限从50%降至40%，起征点从每人5000万韩元大幅上调至5亿韩元。政府还计划将半导体税收优惠延长三年，将加密货币持有税计划再推迟两年，并寻求废除对金融投资收入征收资本利得税的计划。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘，铁矿石、烧碱涨约2%，豆二、白糖、纯碱涨超1%，原油涨0.48%。跌幅方面，燃油跌1.78%。基本金属多数收跌，不锈钢跌0.43%，沪铅跌0.27%，沪锡跌0.17%，沪镍跌0.11%，沪铝跌0.03%，沪锌涨0.35%，沪铜涨0.58%。沪金跌1.71%，沪银跌2.89%。 2、据国家发改委，自25日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别下调145元、140元。折合升价来看， 92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别下调0.11元、0.12元、0.12元。 3、印尼可可农民协会表示，由于去年厄尔尼诺天气模式的影响仍在持续，该国今年的可可产量将再次下降。预计今年的产量为23万吨，低于去年的31.5万吨。 4、据上海有色网最新报价显示，7月25日，国产电池级碳酸锂跌1100元报8.48万元/吨，续创逾3 年新低。 5、波罗的海干散货指数跌1.61%至1834点，连续五日下跌。 6、周四（7月25日），国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌2.17%报2363.4美元/盎司， COMEX白银期货跌4.56%报27.98美元/盎司。 7、周四（7月25日），国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.98%，报78.35美元/桶。布油9月合约涨0.74%，报81.42美元/桶。 8、周四（7月25日），伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.14%报9091美元/吨，LME期锌涨0.26%报2692美元/吨，LME期镍涨0.15%报15850美元/吨，LME期铝跌1%报2277.5美元/吨，LME期锡跌2.32%报29100美元/吨，LME期铅跌0.42%报2035.5美元/吨。 9、周四（7月25日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨 1.39%报1078.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.78%报421.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.83%报537美分/蒲式耳。 10、周四（7月25日），美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌0.4个基点报4.439%，3年期美债收益率跌1.3个基点报4.256%，5年期美债收益率跌4.4个基点报4.136%，10年期美债收益率跌4.7个基点报4.246%，30年期美债收益率跌6.2个基点报4.487%。 11、周四（7月25日），纽约尾盘，美元指数涨0.05%报104.41，非美货币表现分化，欧元兑美元涨 0.05%报1.0845，英镑兑美元跌0.44%报1.2850，澳元兑美元跌0.66%报0.6538，美元兑日元涨0.03%报 153.93，美元兑瑞郎跌0.39%报0.8817，离岸人民币对美元涨255个基点报7.2403。 （来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】股指期货： 7月25日，沪深300股指期货主力合约IF2408开盘3395.0点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行， 收盘在3380.6点，下跌0.61%，最高反弹至3403.4点，未能有效突破7月24日收盘价3402.4点阻力， 最低下探至3368.4点，7月8日收盘创下的近日收盘价低点3367.0点支撑明显，短线继续下行压力增大。 上证50股指期货主力