股指期货早报：A股盘整10天后杀跌，等待企稳

2024年7月24日 股指期货早报2024.7.24 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国6月成屋销售总数年化为389万户，低于预期400和前值411；7月里奇蒙德联储制造业指数为-17，低于预期-6和前值-10；数据指向美经济的边际降温。另外周二美财政部出售的二年期国债需求大幅上升，两年期国债收益率下降，这指向市场对美联储未来开始降息预期强烈，下周美联储将进行利率决议，市场预期美联储将释放宽松信号。隔夜市场表现来看，美元指数低开高走，最终收涨，美债收益率短端长端均回落，黄金收涨，美三大股指集体收跌。临近大选，政治因素影响加大，民主党哈里斯参加竞选，关注后续大选情况。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周二在无消息面利空下大盘低开低走大跌1.65%，深成指下跌2.97%，创业板指下跌3.04%，市场呈现大跌走势。板块上看仅银行上涨，有色，电子、美容护理、食品饮料、医药生物领跌，全市场567只个股上涨，4672只个股下跌，市场呈现普跌。之前指数表现比较稳主要在于科技板块的结构性行情使得热点板块走出独立行情，但周二A股整体的回落使得科技板块也开始回落。之前因会议，护盘力量消退，也使A股回归到本身。 整体来看，外围美联储释放的信号使得市场对后续美联储宽松政策期待，但特朗普回归又对后续美联储宽松形成挑战，关注美国民主党哈里斯参选情况。国内A股在国家队护盘逐步退出后，回归到本身基本面，经济基本面的疲弱制约A股上方空间，连续盘整10个交易日后，A股回调，接近下方支撑2900，指数光头阴线，还会有惯性下探，情绪好会有杀跌，2900点以下空间有限，只不过时间不定，此轮回调后指数机会也会出来，耐心等待。机会也是跌出来。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国6月成屋销售总数年化为389万户，低于预期400和前值411；7月里奇蒙德联储制造业指数为-17，低于预期-6和前值-10；数据指向美经济的边际降温。另外周二美财政部出售的二年期国债需求大幅上升，两年期国债收益率下降，这指向市场对美联储未来开始降息预期强烈，下周美联储将进行利率决议，市场预期美联储将释放宽松信号。隔夜市场表现来看，美元指数低开高走，最终收涨，美债收益率短端长端均回落，黄金收涨，美三大股指集体收跌。临近大选，政治因素影响加大，民主党哈里斯参加竞选，关注后续大选情况。 1.2国内行情回顾 周二在无消息面利空下大盘低开低走大跌1.65%，深成指下跌2.97%，创业板指下跌3.04%，市场呈现大跌走势。板块上看仅银行上涨，有色，电子、美容护理、食品饮料、医药生物领跌，全市场567只个股上涨，4672只个股下跌，市场呈现普跌。之前指数表现比较稳主要在于科技板块的结构性行情使得热点板块走出独立行情，但周二A股整体的回落使得科技板块也开始回落。之前因会议，护盘力量消退，也使A股回归到本身。 1.3重要资讯 1．特朗普表示，从未讨论过或考虑过由摩根大通CEO戴蒙或贝莱德CEO芬克担任美国财长。 2.消息人士：宾夕法尼亚州州长Josh Shapiro、亚利桑那州参议员MarkKelly是哈里斯竞选伙伴的主要候选人。 3.据Politico：消息人士称，美国参议院多数党领袖舒默和美国众议院少数党领袖杰弗瑞斯预计将在周二支持哈里斯竞选美国总统。 4.法国总统马克龙排除在任期结束前辞职的可能性。 5.巴勒斯坦14个派别于北京共同签署《关于结束分裂加强巴勒斯坦民族团结的北京宣言》。 6.国务院任免国家工作人员，任命郭婷婷（女）为财政部副部长；任命宋善允为中国气象局副局长；任命张勤为中国地震局副局长；任命刘振国为中国老龄协会会长。免去朱忠明的财政部副部长职务；免去郭婷婷（女）的商务部副部长职务；免去李邑飞的新疆生产建设兵团政委、中国新建集团公司董事长职务。 7.上海地区、北京地区部分银行已开始下调房贷利率，首套房贷利率降至3.4%，二套房贷利率低至3.6%。 8.中证协召开首席经济学家和分析师专题座谈会，就落实新“国九条”和“1+N”政策体系，推动资本市场、证券行业高质量发展进行了讨论。 1.4今日策略 外围美联储释放的信号使得市场对后续美联储宽松政策期待，但特朗普回归又对后续美联储宽松形成挑战，关注美国民主党哈里斯参选情况。国内A股在国家队护盘逐步退出后，回归到本身基本面，经济基本面的疲弱制约A股上方空间，连续盘整10个交易日后，A股回调，接近下方支撑2900，指数光头阴线，还会有惯性下探，情绪好会有杀跌，2900点以下空间有限，只不过时间不定，此轮回调后指数机会也会出来，耐心等待。机会也是跌出来。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格 号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。