深化地产领域改革

核心观点 ⚫本周市场回顾。第29周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为-2.6%。沪深300指数报收3539.02，周度涨幅为1.9%；创业板指数报收1725.49，周度涨幅2.5%；房地产指数（申万）报收1774.97，周度涨幅为-0.7%。 ⚫地方政策方面。广州、南京降低房贷利率。哈尔滨优化住房公积金政策。合肥、海南、湖北推出购房补贴政策，放宽购房限制。青岛实施“以旧换新”政策，保留新区旧房所在学区学校的入学资格。广西发布多子女家庭再购房按首套认定，小区车位可对外销售。贵阳、江苏进一步完善相关政策，促进房地产市场健康发展。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521070001 ⚫第29周新房销量较第28周增加，二手房销售量较第28周增加。第29周44大城市新房销售为1.6万套，较第28周增加16.7%；21大城市二手房销售1.9万套，较第28周增加21.7%。一线城市新、二手房交易较第28周分别增加24.7%、增加25.8%；二线城市新房、二手房交易较第28周分别增加15.9%、增加19.0%。库存量较第28周增加，库销比较第28周增加。截至第29周，18大城市库存为87.2万套，较第28周增加0.2万套；库销比为19.2个月，较第28周增加0.2个月。第29周土地市场活跃度较第28周上升。第29周36大城市市本级合计成交土地7块。土地出让金增加。2024年第29周36大城市市本级土地出让金为43.3亿元，较第28周增加41.9亿元。平均溢价率保持不变。2024年第29周36大城市市本级土地成交平均溢价率0.7%，与第28周持平。第29周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为3块。 孙怡萱sunyixuan@orientsec.com.cn 美联储降息预期升温，周五地产股反弹2024-07-165.17以来政策回顾2024-07-08北京新政落地2024-07-01 ⚫重点公司公告。海泰发展、招商蛇口、中国铁建、天健集团等公司发布2023年分红情况。招商蛇口、万科A、合肥城建等公司为子公司提供贷款担保。华侨城A、华润置地等公司披露2024年6月经营数据。天健集团、南国置业、我爱我家、ST数源等公司等发布2024上半年预测数据。广汇物流回购并注销股份。*ST和展发布关于股票交易异常波动的公告。 投资建议与投资标的 ⚫7月18日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（下称《决定》）。《决定》指出：加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。《决定》强调了居民端住房制度的革新，旨在促进租购并举的模式，着重于增加保障性住房的建设和供应以确保工薪阶层的基本住房需求得到满足。同时，支持城乡居民根据自己的需求改善住房条件。在政策实施方面，赋予地方政府更大的市场调控自主权，实施差异化策略，“因城施策”助力房地产市场企稳。改革还触及到房地产开发的融资方式和商品房预售制度，未来对于房地产开发建设的融资环节或进行更严格化管理，预售制度潜在的风险也有望进一步解决。此外，《决定》提及将对房地产税收体系进行完善，旨在建立一个更加合理、公平的税收环境。整体来看，中央对于房地产的指导体现其对于行业长期健康发展的重视。未来通过采取更加灵活和差异化的政策来应对不同地区的市场状况、租购并举打造多层次住房结构、优化改革融资、财税、土地、销售等基础性制度等举措，促进房地产市场长期的高质量发展。 ⚫风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 目录 1.第29周市场行情回顾（2024.07.13~2024.07.19）.....................................4 1.1第29周行业指数表现...................................................................................................41.2第29周地产板块个股表现............................................................................................4 2.行业及公司要闻回顾（2024.07.13~2024.07.19）.......................................4 2.1行业一周要闻回顾........................................................................................................42.2房地产行业重点城市周度数据回顾...............................................................................52.3重点城市土地市场跟踪.................................................................................................72.4重点公司一周要闻回顾.................................................................................................9 投资建议......................................................................................................11 风险提示......................................................................................................11 附录.............................................................................................................11 图表目录 图1：2024年第29周44城新房成交套数...................................................................................5图2：2024年第29周21城二手房成交套数................................................................................5图3：2024年第29周新房二手房成交套数中一线城市占比.........................................................6图4：第29周跟踪城市库销比.....................................................................................................6图5：重点城市库存和库销比.......................................................................................................7图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）..............................................................................7图7：卫星城土地成交情况（市本级）.........................................................................................7图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）...........................................................................8图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级）..............................................................................8图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）...............................................................................9图11：36城土地流拍情况（市本级）..........................................................................................9 表1：本周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指.....................................................4表2：本周A股房地产个股表现...................................................................................................4表3：地产板块股票池名单.........................................................................................................12 1.第29周市场行情回顾（2024.07.13~2024.07.19） 1.1第29周行业指数表现 第29周房地产板块指数弱于沪深300指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为-2.6%。沪深300指数报收3539.02，周度涨幅为1.9%；创业板指数报收1725.49，周度涨幅2.5%；房地产指数（申万）报收1774.97，周度涨幅为-0.7%。 1.2第29周地产板块个股表现 第29周地产板块涨幅居前的公司分别为ST和展、万业企业、张江高科、我爱我家、格力地产。 2.行业及公司要闻回顾（2024.07.13~2024.07.19） 2.1行业一周要闻回顾 地方政策方面。广州、南京降低房贷利率。哈尔滨优化住房公积金政策。合肥、海南、湖北推出购房补贴政策，放宽购房限制。青岛实施“以旧换新”政策，保留新区旧房所在学区学校的入学资格。广西发布多子女家庭再购房按首套认定，小区车位可对外销售。贵阳、江苏进一步完善相关政策，促进房地产市场健康发展。 ⚫地方政策： 1）广州：四大行首套房利率降至3.2%（7.15） 信息来源：观点地产网 2）哈尔滨住房公积金管理中心：取消预留月缴存额3倍的还款限制（7.15） 3）合肥：高新区推出购房补贴政策单套最高可享10万元优惠（7.15） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 信息来源：观点地产网 4）广西横州：多子女家庭再购房按首套认定，小区车位可对外销售（7.15）信息来源：观点地产网5）海南五指山市：放宽购房限制，支