机械一周解一惑系列：AI助力苹果“换机潮”，果链设备受益

总结：

这篇研报主要围绕苹果公司及其设备供应链的动态展开分析。以下是关键点的归纳：

1. 消费电子周期性复苏：苹果的手机销售额呈现出大约每3年一次的周期性波动，主要通过产品创新和技术更新推动销售增长。例如，iPhone4、iPhone5、iPhone6和iPhone12等型号的发布均伴随着销售高峰。

2. AI功能与换机周期：随着AI功能的引入，苹果有望在2025年进入一个新的换机周期。这主要是基于以下几点：

   • 过去三年的销售数据显示，产品创新是推动销售的主要动力。
   • 71%的iPhone用户使用设备超过两年，这表明换机需求存在滞后效应。
   • 苹果手机15系列中，Pro系列机型的销售表现优于其他系列，尤其是15 Pro Max系列在2024年第一季度占总销量的50%。

3. OLED技术的应用与渗透：OLED技术在苹果产品中，尤其是iPad Pro上的应用加速了其在中尺寸设备中的渗透。预计未来OLED面板将在MacBook产品中亮相，这将推动相关设备的资本开支增长。目前，OLED在智能手机市场的渗透率已超过50%，并在笔记本和平板电脑领域展现出快速增长的潜力。

4. 折叠屏技术的探索：苹果正积极研发折叠屏技术，预计将在2026年推出首款折叠屏iPhone。这将为相关设备制造商带来新的产线需求，尤其是在折叠屏结构设计和保护技术方面。

5. 设备供应链受益：随着苹果新产品的发布和生产需求增加，设备制造商将受益于以下三个方面：

   • 新增项目需求：苹果对新功能和硬件的引入将推动对测试、组装和检测设备的需求增长。
   • 产量增长：随着销售预期的提升，设备制造商将受益于新增产线和产能扩张。
   • 自动化率提升：为了提高生产效率和降低成本，苹果及其供应链可能会加大对自动化设备的投资。

6. 投资建议与风险提示：建议关注检测需求发生较大变化的环节和自动化渗透率提升的自动化组装设备。同时，提请注意行业竞争加剧、新产品发布时间不确定性以及手机销量不达预期的风险。

综上所述，苹果公司的产品创新、AI技术应用、OLED面板的采用以及折叠屏技术的发展，将为其供应链带来新的机遇和挑战。