金融期权日报

（一）市场综述 沪深股市今日展现强势反弹，三大指数全线飘红。两市早盘低开震荡整理后大幅拉升，午后持续震荡走强。截至收盘，上证指数上涨0.48%，收报2977.13点，深证成指上涨0.50%，收报8879.33点，创业板指上涨1.25%，收报1717.71点。 沪深两市个股涨多跌少，超2900家个股呈现上涨，两市成交额达6723亿。 今日期权市场表现较为较好，成交量呈现大幅上涨，但持仓量保持相对稳定。伴随标的震荡整理后反弹，加权隐波呈现上涨。当下大盘股期权隐波已处于低位，中小盘股期权隐波则保持在常态范围内；大盘股期权隐历差偏高，反映出较高的隐波溢价。当下行情小幅反弹，市场情绪逐步修复，可考虑牛市价差策略参与。 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind, 权银河 银河期货金融期权日报 二、期权波动率分析 银河期货金融期权日报 注：X轴为标的涨跌幅，Y轴为对应期权品种的加权隐含波动率变化值；加权隐含波动率计算方式为取各月份平值上下两档合约，按其成交量、到期日的加权方式进行计算； 银河期货金融期权日报 注：IV-HV为主力月份加权隐含波动率与其20日历史波动率差值；Skew衡量期权曲线偏斜程度，其计算方式为虚值两档看涨与看跌期权波动率差值；Kurt衡量期权曲线上平值期权相对高低程度，其计算方式为虚值两档期权与平值期权差值；跨期波动率价差为主力月份与次主力月份的平值合约波动率差值； （四）各期权品种日内波动率 1. 上证50ETF期权 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 6. 深100ETF期权 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind, 权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 银河期货金融期权日报 9. 中证1000股指期权 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 数据来源：Wind,权银河 三、股指期货基差分析 银河期货金融期权日报 数据来源：Wind, 权银河 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司 (以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000) 向其机构或个人客户 (以下简称客户) 提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司衍生品业务总部 上海：上海市虹口区东大名路 501 号白玉兰广场 28 层网址: www.yhqh.com.cn电话: 400-886-7799 李松坤期货从业证号：F03108510Tel: 021-65789383邮箱：lisongkun_qh@chinastock.com.cn 期货从业证号：F3025680Tel: 021-65789078投资咨询证号：Z0019287朱王超邮箱：zhuwangchao_qh@chinastock.com.cn