股指早报

股指： 【品种观点】 周三周期价值类指数保持强势，成长类指数小跌，北证50指数则大涨7%。两市主要指数已走出下降通道，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已进入新一轮震荡上行期。行业与主题ETF中涨幅居前的是医药ETF、医疗ETF、酒ETF、疫苗ETF、房地产ETF，跌幅居前的是5G通信ETF、工业有色ETF、智能驾驶ETF。上证指数收2963点，跌13点，沪深300指数收3502点，涨3点，上证50指数收2433点，涨8点，中证1000指数收4796点，跌41点，中证500指数收4857点，跌42点。两市板块指数中涨幅居前的是种业、保险、医疗保健、酿酒、房地产指数，跌幅居前的是铜缆高速连接、毫米波雷达、通信设备、元器件、汽车电子指数。北证50方面整体PE(TTM)已降至27.86倍，与科创50的PE（TTM）的42.94倍以及创业板综的PE（TTM）的39.75倍相比呈现出估值较低情况。目前交易所正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则，公平对待所有市场参与机构，增强高频量化交易监管的针对性。黄金价格再创历史新高，现货黄金一度涨破2480美元/盎司，国内最大的黄金珠宝交易集散地—深圳罗湖水贝珠宝批发市场内人头攒动，车水马龙。桥水基金创始人最新表示，黄金值得在投资组合中占据相当大的一部分，即使处于创纪录高位，黄金仍然具有吸引力；如果投资者对市场持中立观点，黄金应该占到投资组合的十分之一以上。美国6月零售销售（除汽车与汽油）环比增长0.8%，远超市场预期的0.2%，前值为0.1%。知情人士透露，俄罗斯计划在2024-25年的暖和季节针对OPEC+协议实施补偿性石油减产；由于技术性缘故，俄罗斯今明两年夏季和秋季早期的石油减产幅度极可能会超过OPEC+石油减产协议规定的水平。根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%，美联储9月份将联邦基金利率目标区间%下调0.25个百分点至5%—5.25%的可能性为93.3%。周三晚道指上涨0.59%，纳指下跌2.77%。后市研判：两市主要指数已走出下降通道，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。北证50指数大涨是美国小盘风格罗素2000指数上涨的映射，但可持续性存疑。美国选举形势出现新变化，美联储7月降息的概率大增。6月制造业单月投资创下新记录。房地产上中下游产业链实物量有望在三季度反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 投资建议：两市主要指数已走出下降通道，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。美国选举形势出现新变化，美联储7月降息的概率大增。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【操作建议】 两市主要指数已走出下降通道，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。美国选举形势出现新变化，美联储7月降息的概率大增。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【利多因素】 中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产； 【利空因素】 中东局势升级；俄乌战争持续； 【风险因素】 美欧经济硬着陆。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：于军礼邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894