电力设备行业点评：提高电网安全高质量发展，南方电网推动千亿级设备更新

南方电网大规模设备更新计划概览

一、投资规模与时间规划

• 总规模：南方电网计划从2024年至2027年间，进行大规模电网设备更新，总投资额达1953亿元。
• 2024年：年中增加40亿元投资，全年投资规模达到404亿元，目标至2027年较2023年增长52%。

二、更新重点与目标

• 核心目标：提升电网本质安全、防灾减灾能力、数字电网效率、节能效果与环保标准。
• 具体措施：
  • 提升供电可靠率至99.95%，电压合格率超过99.9%。
  • 完成85个地下配电站房“下改上”搬迁改造，配置先进装备以增强抗灾能力。
  • 数字化、智能化改造变电站，配电自动化覆盖率不低于90%，推广先进技术和装备。
  • 淘汰低效配电变压器，提升设备能效，确保资源回收与危险废物处理率100%。
  • 提高配电网可靠性与承载力，实现柔性化、智能化、数字化转型。

三、分项投资与策略

• 配电网：投资14.66%，重点提升配电网可靠性与承载力。
• 农村电网：计划1000亿元，升级数字化、智能化，提升分布式可再生能源承载力，支持乡村绿色低碳转型与特色产业发展。

四、投资建议与风险提示

• 投资建议：重点关注高压板块（思源电气、四方股份、国电南瑞、许继电气）与配网相关中压板块（科林电气、申昊科技、亿嘉和）。
• 风险提示：行业政策变动、终端需求下降、产业链价格波动等潜在风险。

此计划旨在通过大规模设备更新，显著提升南方电网的运营效率、安全性与环保性能，同时为推动能源行业绿色转型与数字化升级奠定坚实基础。