碳市场模拟交易-中创碳投

内容 1.背景：应对气候变化和碳交易原理 2.规则：综合选取国内碳交易试点特色 3.策略：交易过程和结果取决于各玩家 了解碳市场的关键要素、进行交易行为和交易策略的模拟 管理结构 模拟情景 A、B、G, H组C, I组D, J组E, K组 （1）行业多样，保持模拟的趣味性，并与完整市场相似。（2）政府核查及清单管理工作中，都包含这些行业。 企业管理者分工要求 1，CEO：负责整体策略组织讨论、决策2，CFO：负责财务、利润等的计算3、CTO:负责排放计算，配额、CCER履约提交4，交易员:上台交易人员5，风控官： 确保履约和不破产6，市场分析师:分析市场交易行为和价格 注：一个公司的碳资产管理部门，至少包含以上岗位（角色） 详细情景说明 10组 企业玩家为纳入碳交易体系的履约企业（控排企业），通过获取配额及CCER项目抵消排放量。 每“单位产量” 可获得$ 20利润，同时产生1吨二氧化碳排放 石化、钢铁、水泥企业 •每年生产底线=28单位产量•每年生产顶线=30单位产量 电力企业每年生产计划固定，30单位产量（保障民生） 例如，某石化企业年初申报生产数量：30单位产量（满产），获得$600利润（生产利润 ），同时产生30吨二氧化碳（排放量）。 为了方便计算，采用了30单位产量，实际生产中可能是30x 100万 模拟流程 1)配额分配2)CCER项目竞价3)申报生产数量4)配额交易5)配额清缴履约6)发放生产利润1)配额、CCER分配2)申报生产数量3)配额有偿分配4)配额/CCER交易5)配额清缴履约6)发放生产利润1)配额、CCER分配2)申报生产数量3)配额有偿分配4)配额/CCER交易5)配额清缴履约6)发放生产利润 2015年末模拟交易结束，所有配额作废。拥有最多资金的企业成为赢家。 参与者注意事项及流程 10组控排企业各有一笔资本金； 年初，各企业获得政府发放的一笔免费配额； 第一年，各企业需要预判未来配额松紧程度及配额价格考虑是否购买CCER项目；（此时考虑自有资金量参与竞拍，即投资CCER项目）年初，各企业需要根据配额数和所购CCER项目申报生产计划（生产数量）；（2014年开始）进入政府公开拍卖（有偿分配）环节；进入自由买卖交易环节；年末，各企业根据各自申报生产数量核算排放量，上缴配额给政府，清算（履约）；未按数履约面临罚款（未履行清缴配额处罚）。 年末，各企业获取生产利润。 CCER项目及注意事项 CCER项目： 各控排企业和金融机构可自主选择是否购买CCER项目（需一次性投入一笔资本金），项目需一年完成首次签发，即2014年才开始产生CCER减排量。产生的CCER可用于抵消企业碳排放或与配额进行置换（1吨CCER抵消1吨二氧化碳排放），也可转售给其他控排企业。 例如：企业2013年成功购得CCER项目后， 自2014年起才会正式签发出CCER现货。假设企业2014年满产，有30吨二氧化碳排放，CCER项目在2014年可产生6吨CCER，但截至2014年履约期前，该企业仅有27吨配额。该企业可足额（碳排放的10%）使用3吨CCER用于履约，剩余的3吨CCER出售获利。 如果企业选择生产28单位产品，则只能使用2个CCER来抵消履约。 模拟交易注意事项 拍卖（有偿分配）：拍卖具备高价中标，先拍中标的特点；竞拍采取统一价成交方式，成交价统 一取竞买成功者当中的最低申报价。 政府会留有配额公开拍卖，并根据配额发放的趋紧特点，拍卖数额有增多趋势，企业在申报生产数量时不需过于保守； 二级市场交易： 二级市场的交易采取轮流报价/出价方式，其他参与者可根据价格情况决定买入或者卖出。 模拟开始 模拟之2013年份 总结 政府主管部门的工作； •政策制定；省级主管部门的权限•企业监督；履约的监督•数据基础；核查等基础工作的重要性•地区行业特点研究；行业和地域的特点•低碳技术的应用；新能源以及节能低碳对企业的好处•碳普惠、碳中和、林业碳汇等；CCER或其他补充市场 企业-配额发放由松到紧； •储存配额，购买CCER项目/现货，进行CCER-配额置换；•为未来的短缺积极准备；积极参与交易出售配额，合理价格参与拍卖，将拍卖到的配额高价卖出获取差价收益。 正确的认识来自于实践！ 刘 亮、 李路路、陈芳、裴定宇、王思聪18601251969(刘亮）liuliang@sino-carbon.cn