黑色周报：顶部反转大幅减仓，黑色关注做空机会

东吴期货研究所 021-6312 8039 www.dwfutures.com 1/ 7 0928 顶部反转大幅减仓，黑色关注做空机会 正文目录 一、市场分析与操作策略 二、观测点 三、行业数据 波动必读——黑色周报 2016年11月14日 星期一 东吴期货研究所 王 震 021-6312 8039 wangzh@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 2/ 7 一、【市场分析与操作策略】： 【市场分析】截止上周五夜盘之前，整体大宗商品疯狂上涨，但周五夜盘风云突变，大宗商品价格急转直下，部分品种从涨停到跌停，伴随大幅减仓，可视为价格顶部反转信号。黑色系期货方面，螺纹钢重回3000元/吨下方，最强势的铁矿石从涨停板大幅回落，焦炭焦煤也大幅冲高回落。现货市场除焦炭外黑色整体维持正基差，焦炭继续负基差。周末公布数据显示，高炉开工率小幅下降至77.3%，下降趋势未变。建议焦炭焦煤可买近卖远，关注做空机会。 （王震 联系电话：021-6312 8039期市有风险，投资需谨慎） 二、【观测点】:  基差变化（现货价-期货价） 0204060801001201401601802001600180020002200240026002800300032009/219/2810/510/1210/1910/2611/211/9基差(右轴)螺纹钢现货价螺纹钢期货指数元/吨-55152535455565752503003504004505005506006509/219/2810/510/1210/1910/2611/211/9基差(右轴)铁矿石港口价铁矿石期货指数元/吨-5005010015020025030035050070090011001300150017001900210023009/219/2810/510/1210/1910/2611/211/9焦炭基差(右轴)焦炭现货价焦炭期货指数元/吨050100150200250300350400600800100012001400160018009/219/2810/510/1210/1910/2611/211/9焦煤基差(右轴)焦煤港口价焦煤期货指数元/吨 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 3/ 7  周度库存变化  铁矿石价差（内-外）、长板材期货价差（热卷-螺纹） 246810121450010001500200025003000350014/814/914/1014/1114/1215/115/215/315/415/515/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/10钢材总库存社会库存总计重点钢厂库存钢厂库存天数(右轴)万吨02004006008001000钢材主要品种社会库存螺纹钢线材热卷(板)中板冷轧万吨02000400060008000100001200011/111/411/711/1012/112/412/712/1013/113/413/713/1014/114/414/714/1015/115/415/715/1016/116/416/716/10铁矿石中国港口库存合计澳矿巴西矿印度矿万吨2007001200170012/132/134/136/138/1310/1312/132/134/136/138/1310/1312/132/134/136/138/1310/13中国主要港口:铁矿石库存天津港京唐港曹妃甸青岛港日照港连云港万吨-200204060801001201402803303804304805305806306808/108/178/248/319/79/149/219/2810/510/1210/1910/2611/211/9差价铁精粉66% 迁安青岛港PB粉矿61.5%元/吨010020030040050060070015001600170018001900200021002200230024002500260027002800290030009/149/219/2810/510/12差价（右轴）螺纹主力热卷主力元/吨 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 4/ 7 三、【行业数据】：  钢材 16002100260031003600410046005100螺纹钢:HRB400 20mm:上海2010201120122013201420152016元/吨1600210026003100360041004600510001/0202/0203/0204/0205/0206/0207/0208/0209/0210/0211/0212/02热轧板卷:4.75mm:上海2010201120122013201420152016元/吨160017501900205022002350250026502800295031003250340035508/198/269/029/099/169/239/3010/0710/1410/2110/2811/0411/11主要城市螺纹钢市场价天津沈阳广州上海杭州元/吨2502753003253503754004254504755008/198/269/029/099/169/239/3010/0710/1410/2110/2811/0411/11澳洲PB粉61.5% 中国主要港口报价天津港日照港连云港青岛港曹妃甸港京唐港元/湿吨 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 5/ 7  铁矿石 015304560759002040608010015/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/1016/11全国钢厂生产情况高炉开工率盈利占比检修钢厂（右轴）家%150006500011500016500001020304050607015/515/715/915/1116/116/316/516/716/9全国钢厂检修情况高炉检修容积（右轴）高炉检修量检修限产量立方米万吨010,00020,00030,00040,00050,00013/0413/0713/1014/0114/0414/0714/1015/0115/0415/0715/1016/0116/0416/0716/10线螺采购量:上海吨01002003004005006002015/52015/62015/72015/82015/92015/102015/112015/122016/12016/22016/32016/42016/52016/62016/72016/82016/92016/102016/1130大中城市:商品房成交面积周度一线城市二线城市三线城市万平方米304050607016/0316/0316/0416/0416/0516/0516/0616/0616/0616/0716/0716/0816/0816/0916/0916/1016/1016/11普氏铁矿石价格指数:62%美元/干吨01020304014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/0316/0516/0716/09铁矿石钢厂库存进口铁矿石平均库存可用天数:国内大中型钢厂主要钢厂库存可用天数:铁精粉:河北(右轴)单位：天 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 6/ 7 现货品种价格周变化幅度(%)螺纹钢:HRB400 20mm:上海301032011.9热轧板卷:Q345:5.75mm:上海35502407.3车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%5808517.2方坯:Q235:唐山25401305.4京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S, G87,Y15mm):澳大利亚产0-1940 -100.0 天津港:平仓价:一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)221021010.5铁精粉:66%:干基含税:迁安655203.1普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方80.41522.9 02505007501000125015001750200012/612/912/1213/313/613/913/1214/314/614/914/1215/315/615/915/1216/316/616/9铁矿石国外发货量和国内到货量到货量：北方港口总发货量：巴西总发货量：澳大利亚总发货量：印度万吨050010001500200025003000350014/1115/115/315/515/715/915/1116/116/316/516/716/9波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)02040608010014/714/914/1115/115/315/515/715/915/1116/116/316/516/716/9矿山开工率铁精粉分地区全国东北华北河北华东华南%0102030405060708014/714/914/1115/115/315/515/715/915/1116/116/316/516/716/9矿山开工率铁精粉分规模>100万吨30-100万吨<30万吨% 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 7/ 7 期货品种日均成交量（手 双边）总持仓量（手 双边）周度 总持仓变化（手 双边）螺纹钢期货79420642733956-371196 热轧卷板期货657732326494-90088 铁矿石期货24021451506328-521484 焦煤期货697524319432-189348 焦炭期货578939353998-147662 锰硅期货2646226530-3052 硅铁期货3203834728-2222 胶合板期货10422纤维板期货420玻璃期货1183436357030-26480 免责声明： 本刊中所有文章陈述的观点仅为作者个人观点，文章中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性、更新情况不做任何保证，文章中作者做出的任何建议不作为我公司的建议。在任何情况下，我公司不就本刊中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。期市有风险，投资需谨慎！