上半年新签增10%超预期，地产销售和拿地优势显著

根据所提供的文字内容，中国建筑(601668)的股票研究报告进行了以下几个关键点的总结：

一、基本面概述

• 评级与目标价格：维持评级“增持”，目标价格为7.76元。
• 市场表现：当前股价为5.40元，股息率为5.03%，市净率(P/B)为0.53倍，市盈率(P/E)为3.9倍，处于历史底部水平。

二、业绩与增长

• 销售情况：2024年上半年地产合约销售额同比增长11%，中海地产权益销售额排名行业第一。
• 土地储备：2024年上半年土地储备8454万平方米，较去年同期下降5.2%。
• 新签合同：2024年1-6月累计新签合同额2.5万亿元，同比增长10%，其中基础设施合同额7491亿元，同比增长35%。

三、市场环境与政策

• 房地产市场：国家统计局数据显示，房地产市场活跃度提升，一线城市北京、上海6月二手房价格分别环比上涨0.2%、0.5%。
• 政策背景：国家积极调整优化房地产政策，政策密集催化房地产市场回暖。

四、财务状况与估值

• 财务指标：净利润、资产总额、负债率、净资产收益率(ROE)、经营活动现金流等财务指标稳定或增长。
• 估值水平：净利润、市盈率、市净率等指标均处于历史低位，具有较高的估值吸引力。
• 信用评级：维持行业全球最高信用评级。

五、风险提示

• 存在地产政策风险、存货减值风险、投资类项目减值风险等潜在风险。

六、投资建议

• 维持2024-2026年每股收益(EPS)预测分别为1.40元、1.48元、1.55元，增长率为7%、6%、5%。
• 维持目标价7.76元，对应2024年的市盈率为5.5倍。

整体而言，报告认为中国建筑在当前市场环境下具有较好的投资价值，尤其是考虑到其较低的估值水平和稳定的财务表现。但同时也提醒投资者关注潜在的风险因素。