锐明技术机构调研纪要

调研日期: 2024-07-10 深圳市锐明技术股份有限公司是一家以人工智能为核心的商用车安全及信息化解决方案提供商,成立于2002年,现为深圳证券交易所主板上市企业。公司现有员工2200余人,其中研发人员近800人。锐明技术已在全国多地设立技术研发中心,产品和服务广泛应用于全球100多个国家和地区。公司秉持“成就客户、追求卓越、持续创新、团队合作、开放包容”的核心价值观,持续提升服务能力,努力成为“离客户最近的科技型企业”。锐明技术将围绕AI、大数据、高清视频等技术持续创新,为构筑更安全、高效、有序的美好交通未来不懈努力。 1、请介绍下公司欧标前装业务在车厂的推进策略? 欧标是2022年7月提出的,有两年的过渡期,要求在今年7月份全面落地实施。早在去年三季度末,公司的首款产品就通过了欧标的严格验证。截至目前,公司的多款产品均取得了欧标的认证。公司已与国内多家主流整车厂商取得了欧标的定点合作。海外整车厂方面,我们实施本地化战略,招了本地有商务拓展能力的团队去进行客户拓展,通过成熟的合规产品去推进导入,靠产品品质去获得客户的信赖。在土耳其,公司已经与两个整车厂商取得了定点突破,与其它欧洲本地车厂的合作正在推进当中。欧标前装业务是我们战略重点方向之一,在接下来的几年会持续发力。 2、公司的业务线较多,需要研发投入的业务方向也比较多,请问我们研发团队目前人数以及团队规模未来的规划? 截止目前,我们研发团队有600多人,规模与去年同期基本持平。我们在研发团队规模没有增长的情况下,很好地支撑了营收的高速增长,在公司三级研发架构建成落地实施后研发效率显著提升。研发团队规模计划在未来3年内保持相对稳定,不会有较大变动,同时在内部实行结构化调整,优胜劣汰,不断提升研发能力和效率。公司研发主要分为三部分:客户定制化开发、标准产品研发和基础平台研发。目前为满足客户定制化需求而投入的研发人员人数只占到总人数的33%左右,而三年前这个比例是60%左右,研发效率的提升,使我们有更多的研发力量投入到标准产品研发和基础平台研发,进一步提升公司的核心竞争力,形成正向循环。 3、请介绍今年大伦敦地区10月后装政策落地后的业务展望? 大伦敦地区一直是公司的重点销售市场之一,公司货运、公交产品和各类解决方案都有很好的应用,特别是受益于“从2024年10月28日起,超过12吨的重型货车安装主动式安全系统(PSS)才能在大伦敦运营”的规范要求,预计我们的盲区相关产品今年将在大伦敦地区 有较好的销售表现。尤其值得注意的是,以上规范不仅约束大伦敦地区本地注册车辆,还约束所有在大伦敦地区行驶上路的重型货车,因此带来的市场空间是比较大的。 4、请问公司的基础平台在哪些方面能支持业务,并形成竞争优势? 公司所在行业是商用车物联网车载视频产品领域。产品要素包括:硬件、软件、AI、云平台、大数据等几个方面,每一点都需要做的好,产品才能有好的表现。硬件方面,是锐明最传统的优势,做了二十多年车载硬件,有专业的硬件可靠性测试实验室,在硬件的可靠性、耐久性、稳定性等方面积累了很多技术。AI方面,锐明从2014年开始投入到AI研发,经过10年的持续投入以及在客户应用场景的验证,使得公司AI能力有很深的积累,在样本数据质量、算法校准、识别质量等方面均有较好的表现,得到了市场的广泛认可。软件方面,过去几年我们投入很多,构建了三级研发平台,具有稳定性、开发性、功能解耦等性能,能够大大提高研发对于业务前端的支持效率,这些都是基于行业充 分认知、持续迭代优化做出的。总结起来,我们的竞争优势在于公司在多个关键领域都有很多应用场景并落地实施,得到了客户的认可,公司内部力出一孔,聚焦一个行业不断深耕,形成了独有的竞争优势。 5、请问公司怎么看待美国欧洲市场宏观层面的风险,有哪些应对措施? 公司的海外业务占比较高,利润贡献很大,海外业务对公司举足轻重,公司管理层非常重视海外宏观风险等问题,制定了一系列应对方案。 首先是保障供应链安全,2023年5月初公司越南制造中心正式投产经营,短期目标是向美国等海外客户供货。越南工厂是公司制造出海第一站,但不是最后一站,公司在墨西哥和巴西等地已经开始探点选址,当海外业务有需求的时候,会有计划的推动第二家甚至第三家海外生产基地落地。远期目标是海外市场销售的产品可以全部由境外工厂供货。其次,公司在海外各地区的团队仍在积极推进本地化进程,目前海 外团队中本地外籍员工占比已经超过40%,展现出积极的融入当地市场的姿态,并且有效地促进了当地业务的拓展。另外,我们还计划在新加坡建立全球结算中心,以规避全球结算风险。 可以看到公司已经制定了应对可能出现的海外宏观风险的计划,并已经开始有效实施推进,目前来看,海外的风险是可控的。未来,公司仍会高度关注国际局势的不利变化,适时推动有效风险防范措施,以保障海外业务良性开展。 6、请问欧标业务的竞争格局怎样? 欧标是2022年7月份颁布,要求新车在欧洲大陆上路运行需要加装满足欧标的装置,至2024年7月是过渡期,有要求但不强制执行。从2024年7月开始,新车上路就开始强制要求满足欧标的相关产品上车。在商用车事故主要原因分析中,前四大分别为:盲区、疲劳 、超速、分心驾驶,欧标要求对这些诱因都要有对应的产品。公司针对欧标,基本上完成了所有产品的过检认证。 欧标产品认证要求很高,首先是产品须经欧盟认定的第三方检测机构的认证,每款车型过检费用超过100万人民币;其次是严格的检测,如疲劳的DDAW产品,需要10个司机连续四至五天不眠不休,即产品要能测试出司机的真实疲劳程度,且疲劳被分为9个等级,产品需要能够分辨不同的疲劳等级,进而采取不同的干预动作;如超速产品,需要在欧洲本地进行路测,并至少在3个国家行驶1000公里以上,完成测试需要2-4周的时间。可以看到能够拿到欧标的认证门槛较高,现在全球能做欧标业务的厂家并不多,公司目前主要和欧洲本地的厂家竞争。公司已和国内多家主机厂商签订了批量供货合同,获得了一定的先发优势。同时,在土耳其,已达成了两个主机厂的定点合作,海外欧标的进入渠道已有突破,与欧洲当地主机厂商的合作也在积极对接中。公司将持续保证欧标解决方案的稳定性,持续提高准确率,在性价比优势及进入市场先发优势的加持下,相信公司能在欧标业务上有较好的表现。