贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国6月PPI超预期反弹，金价一度回落后反弹；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌2.5个基点报4.192%；美元指数跌0.33%报104.0997，人民币大幅贬值；COMEX黄金期货跌0.24%报2416美元/盎司；中性 2、基差：黄金期货568.54，现货564.5，基差-4.14，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多 6、预期：今日关注二十届三次全会、中国二季度GDP及系列经济数据、7月MLF，美 联储主席鲍威尔讲话、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。美国6月PPI超预期反弹，美国7月密歇根消费者信心创八个月新低，金价一度回落后反弹。美元回落，人民币大幅升值，国内现货金溢价维持在2元/克左右。政治风险升温，降息预期高涨，金价依旧易涨难跌。 白银 1、基本面：美国6月PPI超预期反弹，银价一度回落后反弹；美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌2.5个基点报4.192%；美元指数跌0.33%报104.0997，人民币大幅贬值；COMEX白银期货跌2.04%报 31.025美元/盎司；中性2、基差：白银期货8080，现货8042，基差-36，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单1111349千克，日环比增加2683千克；偏多4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：美国6月PPI超预期反弹，美国7月密歇根消费者信心创八个月新低，银价一度回落后反弹。沪银溢价依旧维持在880左右，情绪非常高涨。银价多头情绪仍存，今日关注鲍威尔讲话，银价易涨难跌。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 09:20中国央行拟进行一年期MLF操作；09:30中国70个大中城市房价数据发布；10:00中国第二季度GDP及6月工业增加值等经济数据；17:00欧元区5月工业产出；20:30美国7月纽约联储制造业指数；次日00:30美联储主席鲍威尔进行对话；次日04:35美联储戴利参加会议；不定时中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于7月15日至18日在北京召开；日本东京证券交易所因海洋日休市一日。 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。