锂电新能源产业链日度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周三碳酸锂期货盘面破位下行，主力合约2411跌2.24%收于91800元。 【重要资讯】 现货方面，周三富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报90000元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报87000元/吨，-1000元/吨；电池级碳酸锂长协均价87400元/吨，持平。氢氧化锂指数报81667元/吨，持平。锂辉石（非洲SC 5%）报470美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报1070美元/吨，-10美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报7212元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2743元/吨，-12元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报8925元/吨，-100元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2350元/吨，持平；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报70.5%，系数较昨日持平。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年07月10日星期三 据市场消息，2024年7月3日，青山实业与法国埃赫曼集团共同举行百年盐湖一期提锂项目(位于阿根廷萨尔塔省)投产启动仪式。该项目将于11月开始生产碳酸锂，预计2025年产量将达到2.4万吨。据悉，该项目是阿根廷的第四个锂矿，也是阿根廷萨尔塔省的第一个锂项目，同时也是首个采用直接锂提取技术的项目。阿根廷的锂生产能力也将翻倍，年产能将大幅增加79%，达到20.2万公吨当量。这将进一步巩固其作为全球主要锂生产国的地位。另外三个项目分别是紫金矿业的Tres Quebradas、赣锋锂业的Mariana以及韩国钢铁巨头浦项控股的Sal de Oro。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 雅保化学于7月10日举行锂辉石精矿招标活动，本次锂辉石精矿以980美元/吨(CIF中国)的价格成功成交，该批次锂辉石招标涉及总量为14000吨。 【市场逻辑】 供应方面，2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶，近八周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。需求方面，6月份磷酸铁锂统计产量19.2万吨，环比5月份下降2.1万吨或10%。库存方面，上周全行业样本库存跃升4184吨至111093吨；各分项看库存全线累积，生产企业库存增加至5.44万吨，下游库存增幅更加明显。 【交易策略】 2024年度过半，行情再度来到上市以来低位，能否再度企稳上行，市场分歧增大。我们认为，当前锂盐的基本面和去年12月及今年2月没有可比性，供需错配行情难以再现。对产业链下游企业来说，锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续，上游原料没有多头配置价值。盘面走势再度确认，此前主力11月合约及之后合约冲高，很有可能又是一个卖出套保的良机。 硫酸镍：硫酸镍跌势放缓逐渐平稳。供应端来看，镍价下行，MHP重心下移，成本支撑减弱，但随着镍价趋稳，下行压力有所放缓。镍盐产量减量明显，盐厂可让步空间收窄。需求端来看，6月末下游采购开始镍盐价格显现企稳态势。镍豆溶解生产硫酸镍相对经济性随着价格调整迅速消失，硫酸镍生产镍板亏损减少。 碳酸锂：利空消息密集施压盘面持续偏弱运行 一、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3二、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................3三、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................4四、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................5 图目录 图1：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图2：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................3图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................3图5：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图6：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................4图11：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图14：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图15：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图16：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图0：硫酸镍-镍豆...........................................................................................................................................................