港股盘前分析

李汉良Frank Li李玉明Leo Li新永安国际研究部分析师 鲍威尔暗示不急于降息；中国CPI料加速。A股V型反弹。上证指数涨1.26%报2959.37点，深证成指涨1.68%，创业板指涨1.43%。消费电子产业链领涨，半导体芯片及通信设备端涨幅居前。北向资金实际净买入141.11亿元。港股午后冲高回落，恒指收平。香港恒生指数基本平收报17523.23点，恒生科技指数涨0.96%，恒生国企指数跌0.14%。半导体、科技行业涨幅居前，家庭个护消费类个股活跃。南向资金净买入36.51亿港元。欧洲三大股指收盘全线下跌。美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.13%，标普500指数涨0.07%报5576.98点，纳指涨0.14%。鲍威尔警告就业市场风险，但重申降息前需要看到更多通胀降温证据。中国6月CPI升幅料小幅加快，PPI降 幅 收 窄。操 作方 面，恒 指支 持 位17453，阻力位17892，谨慎关注半导体、科技类投资机会。 林纯SamanthaLin陈一览Isaac Chen 国际要闻摘要： 美联储主席鲍威尔警告高利率对就业市场的潜在风险，但暗示降息还要再等等，美联储需要更多良好数据才能增强对通胀达标的信心。 中国周三将公布6月份通胀数据，预计CPI同比升幅略微加快至0.4%，PPI料连续第21个月下跌，但降幅有所收窄。 万科预警第二季度亏损大幅增加，今年上半年料净亏70亿至90亿元人民币。该公司称部分开发项目投资“过于乐观”，拿地成本较高。 资料来源：彭博 财经要闻 美联储主席鲍威尔警告就业市场风险，但暗示降息还要再等等：美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，在寻找更多通胀放缓迹象的同时，官员们越来越警惕借贷成本高企给劳动力市场带来的潜在风险。尽管投资者押注降息将从9月份开始，但鲍威尔周二在国会作证时小心翼翼地没有透露相关时间表，不过他强调劳动力市场正在出现越来越多降温迹象。7月5日公布的非农数据显示，失业人数连续第三个月增加。鲍威尔在周二为参议院听证会准备的证词中警告说，“通胀升高不是我们面临的唯一风险”。“最新数据表明劳动力市场状况已经比两年前显著降温，如果不是看到最近两个月的数据，我不会这么说”。华盛顿政策分析公司LH Meyer的经济学家Derek Tang表示，“他的重点完全放在劳动力市场上，如果就业市场进一步走软，即使通胀没有更明显降温，也足以促使美联储采取行动”。不过鲍威尔强调，降息太早或降的太多可能会阻碍或逆转降通胀进程。截至5月，通胀率已从2022年6月触及的7.1%高位回落至2.6%。鲍威尔称，“更多良好的经济数据将增强我们对通胀率迈向2%目标的信心”。这个表态证实了联邦公开市场委员会不太可能在本月末降息。 CPI通胀预计同比微升，出口和信贷增长料提速：中国的通胀势头可能会略有增强，但并不能表明需求拐点已经出现。基数效应可能会推动出口加快增长，信贷扩张预计符合季节性放贷规律。政府融资可能在继续支撑社会融资规模的整体增长，债券净融资总额预计约为8,000亿元人民币。彭博预计6月份社会融资规模增量为2.4万亿元人民币，高于5月份的2.1万亿元人民币，但低于去年同期的4.2万亿元人民币。消费价格通胀率可能会从5月份的极低水平小幅回升。工业生产者出厂价格可能会连续第21个月下跌，但得益于有利的基数效应，降幅可能会有所收窄。我们预计，继5月份和4月份连续上涨0.3%之后，CPI同比涨幅可能会微升至0.5%。早期指标显示食品价格涨跌不一，非食品价格有所上涨。PPI降幅可能会从5月份的-1.4%收窄至-0.8%。估计6月份出口同比增长8.6%，较5月份的7.6%有所加快。季节性规律和基数效应可能是推动出口加速增长的有利因素。进口可能增长2.9%，高于5月份的1.8%。 万科预计亏损加深，受制于折扣和项目成本：万科在港交所的公告显示，预计今年上半年净亏损70亿元人民币至90亿元人民币。这预示着该公司业绩较第一季度大幅下滑，第一季度净亏损3.62亿元人民币。据彭博汇总的数据，这家有国资背景的开发商至少自2003年以来从未报告过上半年亏损。2023年上半年万科实现净利润98.7亿元人民币。该公司表示，部分开发项目投资“过于乐观”，拿地成本较高，随着这些项目在2024年进入结算，公司结算业绩受到“重大影响”。这家总部位于深圳的公司表示，上半年的部分亏损还来自通过价格折让加大库存去化和资产处置力度。万科表示，公司上半年制定了业务重整和化解风险的“一揽子方案”。万科还坚定瘦身，取得“积极进展”。此外，万科交付了7.4万套房子，并且“保障公开市场债务正常兑付”。据万科在网上公布的会议纪要，高管们周二告诉一些分析师该公司降低了一些短期的到期的债务。今年以来，万科合计新增融资、再融资超600亿元人民币，对应偿还超过500亿元人民币。 美国对2025年全球石油需求增速的预估近乎国际能源署的两倍：美国预计明年全球石油需求将增长180万桶/日，几乎是国际基准预测机构当前预估增速的两倍。这是基于美国能源信息管理局(EIA)周二发布的最新展望。相比之下，6月国际能源署(IEA)预计到2025年需求将增长100万桶/日。IEA将于本周晚些时候发布最新预测。这一偏差凸显出鉴于中美等许多国家的经济前景仍不明朗，预估石油需求是一项棘手的任务。这引发了对原油消费增长速度的疑虑，促使IEA预测增长乏力。不过，该美国机构对2025年的预测仍然与OPEC+基本一致，并略高于高盛等华尔街银行的预测。就今年而言，EIA报告提供了一些信号，表明OPEC+决定延续减产措施至第三季度的举动可能正在奏效。报告称今年下半年全球石油库存预计将每天减少约70万桶，可能推动布伦特原油价格至平均每桶89美元。 人民币在俄罗斯外汇交易中所占份额近乎100%：在制裁迫使莫斯科交易所暂停美元和欧元交易后，人民币在俄罗斯外汇市场的份额已达到99.6%。5月时人民币仅占俄罗斯交易所交易量的53.6%，不过美国6月中旬实施的最新制裁迫使该交易所暂停了美元和欧元交易。根据俄罗斯央行发布的6月金融风险评估，在没有这些货币的情况下，6月下半月该交易所的日均外汇交易量减少了近三分之一至2,820亿卢布。美元和欧元仍在场外交易市场中交易。6月场外交易额略降至13万亿卢布，人民币所占份额上升0.8个百分点至40%。主要出口商的销售额仍然很高，上月达到146亿美元。 北京拟出台自动驾驶汽车条例，网约车司机担忧失业：北京市经济和信息化局发布的指导意见草案规定，自动驾驶汽车在运行期间应配备驾驶人或安全员，或能够远程接管，还规定任何交通违法行为都应依据现行法律法规进行处理。虽然该草案面向社会公开征求意见，但自动驾驶出租车在中国其他城市已经遭到强烈反对。百度旗下Apollo平台在武汉试点数百辆无人驾驶汽车引发了出租车司机的失业担忧。 资料来源：彭博,经济通 公司新闻 中国平安(2318)传考虑发行可转债，发行规模或高达50亿美元：据《彭博》引述知情人士报道，中国平安保险(集团)考虑今年发行可转债，现正与投行进行初步磋商，发行规模可能在20亿美元至50亿美元(折合约156亿港元至390亿港元)，所得款项将用作融资目的。知情人士透露，相关考虑尚处于初期阶段，中国平安也有可能决定不推进发行事宜。同时，发行人需要获得中国监管部门的批准，才可发行可转债。 中国神华(1088)料上半年盈利最多跌13.8%：中国神华公布，预料2024年上半年集团归属于公司所有者的本期利润为318亿至338亿元人民币，按年下降8.4%至13.8%。集团指，2024年上半年归属于公司所有者的利润按年下降，主要是受煤炭平均销售价格下降、燃煤机组平均利用小时数下降等因素的影响。 农夫山泉(9633)控股股东养生堂拟增持公司H股，料总金额不逾20亿元：农夫山泉公布，公司接获控股股东养生堂有限公司通知，基于对公司价值的认可和对公司未来整体业务发展及增长潜力的信心，养生堂计划于约六个月内，在公开市场以其自有资金收购增持公司H股股份，预计总金额不超过20亿元。截至本公告日期，养生堂直接持有公司合共约75.15亿股股份，占公司已发行股份约66.82%；锺睒睒直接及通过养生堂间接持有公司合共约94.44亿股股份，占公司已发行股份约83.98%。 舜宇光学科技(2382)6月手机镜头出货量按年升19.6%：舜宇光学公布，今年6月手机镜头出货量按年升19.6%至1.088亿件，主要是因为去年同期因整体智能手机市场需求疲弱而使得基数处于低位，而按月亦升5.1%。上月，手机摄像模组出货量4162.2万件，按年跌20.2%，主要是因为产品结构较去年同期有所提升，按月跌8.5%；车载镜头出货量按年升3.4%至764万件，按月则跌8.4%。 中国燃气(384)据报拟发行最多10亿人币熊猫债：外电引述知情人士表示，中国燃气拟发行5年期熊猫债，规模5亿元至10亿元人民币。该期债券计划于7月中旬发行。报道指，中国燃气于5月及7月初分别发行8亿元及12亿元人民币熊猫债。 中船防务(317)料中期净利润升9.66倍至11.63倍：中船防务公布，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为1.35亿元到1.6亿元人民币，与上年同期相比，同比增加9.66倍到11.63倍；预计期内归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1.2亿元到1.45亿元，同比增加6.75倍到8.37倍。 中国信达(1359)据悉计划再度发行境外债，总发行额高达10亿美元:据《彭博》引述消息报道，不良资产管理公司中国信达旗下信达香港计划发债集资高达10亿美元。知情人士称，中国信达(香港)控股计划最早下周推介两笔美元债发行，期限分别为3或3.5年，以及5或5.5年，发行计划不排除进一步调整。据《彭博》汇总的数据，中国信达(香港)今年5月已发行了8亿美元的5年期债券；该公司于2023年仅发行一笔4亿美元的4年期债券。据公司官网，截至2023年末，中国信达的总资产近1.6万亿元人民币，员工约1.4万人。 越秀地产(123)附属预期拟增发公司债券:越秀地产公布，早前其附属公司曾于中国公开发行担保公司债券，预期拟增发公司债券。公司将适时遵照证券上市规则就本次公司债券的发行及上市作出进一步公告。 太平洋航运(2343)延长股份奖励计划12个月：太平洋航运公布，2023年计划的期限已延长12个月，并将于以下日期终止(以较早者为准):2025年7月31日；股东于股东大会上采纳一项根据上市规则第17章可能涉及发行新股的新股份奖励计划之日期；及董事会决定的较早终止日期，惟在股东未采纳新计划的前提下，则可每年再延长不多于12个月。 证监会:乐舱物流(2490)股权高度集中：证监会最近曾就乐舱物流之股权分布进行查讯。查讯结果显示该公司于6月21日，有18名股东合共持有约1.26亿股该公司股份，相当于该公司之已发行股本之44.11%。有关股权连同由该公司三名控股股东持有之约1.59亿股，占已发行股本55.39%，相当于该公司发行股本之99.5%。因此，该公司只有144万股(占已发行股本0.5%）由其他股东持有。 中粮家佳康(1610)6月生鲜猪肉销量按年增4%：中粮家佳康公布，今年6月生猪出栏量为26.3万头，按年跌约37.68%；首6个月生猪出栏量为158.4万头，按年跌约35.27%；商品大猪销售均价为每公斤18.51元人民币。6月生鲜猪肉销量为2.08万吨，按年增4%；生鲜猪肉业务中品牌收入占比为26.54%。 港股前二十大升幅 沪股通前十大成交榜 深股通前十大成交榜 沪股通和深股通近十日资金流入 新永安国际作为永安期货重要的国际化窗口，旗下子公司已持有香港证监会颁发的1号（证券交易）、2号（期货合约交易）、4号（就证券提供意见）、5号（就期货合约提供意见）和9号（资产管理）业务牌照，可分别从事相应持牌业务，另外永安国际金融（新加坡）有限公司已获资本市场服务(CMS)期货牌照,将负责公司新加坡市场的业务。 全球投