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2024-07-10钟美燕、杜冰沁、邸艺琳、彭海波光大期货J***
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光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货能化商品日报(2024年7月10日) 一、研究观点 品种 点评 观点 原油 周二,原油主力合约SC2408收跌1.45%,报626.2元/桶;WTI 8月合约收盘下跌0.92美元/桶,至81.41美元/桶,跌幅1.12%;Brent 9月合约收盘下跌1.09美元/桶,至84.66美元/桶,跌幅1.27%。尽管美国一些近海生产基地被疏散,港口关闭,炼油速度放缓,但在贝丽尔减弱为热带风暴后,美国墨西哥湾沿岸的主要炼油厂受到的影响有限。7月9日,美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示,经济已不再过热,就业市场已有所缓解。尽管鲍威尔表示可能接近降息,但由于经济疲软可能阻碍原油需求。当前市场关注焦点还在于海外旺季需求的逐渐兑现程度,短期油价仍以震荡偏强思路对待,但由于近一月涨幅较大,建议谨慎追多。短期关注飓风天气对于美湾地区石油开采和炼厂生产带来的扰动。 震荡 燃料油 周二,上期所燃料油主力合约FU2409收跌1.05%,报3564元/吨;低硫燃料油主力合约LU2409收跌1.24%,报4375元/吨。低硫方面,新加坡整体供应充足而需求不佳;高硫方面,虽然中东地区的季节性需求或为亚洲高硫燃料油市场提供部分支撑,但7月高硫燃料油向东半球的套利流继续增加,亚洲高硫燃料油市场震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 或将面临下行压力,7月下旬将有一批约10.4万吨的高硫燃料油从委内瑞拉运往新加坡海峡;此外,约44.3万吨来自中东的货物预计将于7月第二周抵达新加坡海峡附近,短期FU和LU绝对价格或跟随油价波动,价差方面LU-FU进一步反弹驱动或有所减弱。 沥青 周二,上期所沥青主力合约BU2409收跌0.35%,报3667元/吨。近期沥青供需有所好转,原料炒作暂告一段落,供应端可讲的故事有限,虽然稀释沥青贴水维持低位但是开工仍有进一步下滑空间。我们认为当前核心的关注点还是在需求的恢复,随着部分南方地区“出梅”,炼厂出货量逐渐增加;中期来看下半年的财政发力有望加快,叠加“金九银十”的施工旺季,落地到需求端仍有一定乐观预期。预计沥青价格有望重心上移,摆脱当前窄幅震荡的区间。 震荡偏强 聚酯 TA409昨日收盘在5918元/吨,收跌0.44%;现货报盘升水09合约23元/吨。EG2409昨日收盘在4728元/吨,收涨0.34%,基差增加12元/吨至35元/吨,现货报价4750元/吨。PX期货主力合约409收盘在8526元/吨,收跌0.37%。现货商谈价格为1026美元/吨,折人民币价格8597元/吨,基差走扩20元/吨至67元/吨。江浙涤丝产销整体依旧偏弱,平均产销估算在4成偏下。山西一套30万吨/年的合成气制乙二醇装置计划于7月20日附近停车检修,预计8月10日重启,该装置目前负荷在4成偏下。三房巷旗下80万吨聚酯瓶片装置计划从7.10开始停车检修。吴江震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 两套各20万吨聚酯装置因煤改气于7.5停车。吴江一套10万吨聚酯装置计划于近日停车检修,重启时间不定。下游大厂减产落实中,聚酯负荷预计进一步下滑,PTA供应预期7月中下增加,成本支撑减弱下,PTA价格偏弱震荡。乙二醇煤化工装置检修增加,港口库存去库至低位,短期价格存在支撑。 橡胶 周二,截至日盘收盘沪胶主力RU2409上涨105元/吨至14715元/吨,NR主力上涨90元/吨至12305元/吨,丁二烯橡胶BR主力上涨135元/吨至15055元/吨。昨日上海全乳胶14120(-30),全乳-RU2409价差-525(-105),人民币混合14350(+100),人混-RU2409价差-295(+25),BR9000齐鲁现货15450(+50),BR9000-BR主力490(-110)。泰国2024年5月份天然胶出口量为32.86万吨(含乳胶及混合胶、乳胶未折干),环比微增1.56万吨,涨幅4.98%,同比减少12.46%。1-5月泰国累计出口天然橡胶173.5万吨,同比减少31.18万吨,跌幅15.23%,为2016年同期以来最低水平。截至7月05日当周,青岛地区天然橡胶一般贸易库库存为29.02万吨,较上期减少0.57万吨,降幅1.93%。截至7月05日当周,天然橡胶青岛保税区区内库存为7.94万吨,较上期减少了0.50万吨,降幅5.93%。合计库存36.96万吨,较上期减少1.07万吨。国内产区胶水增量趋势维持,轮胎终端市场需求一般,全钢库存处近五年高位,压制轮胎开工,天胶青岛库存继续去化,短期胶价偏弱震荡。 震荡偏弱 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 甲醇 周二,太仓现货价格2515元/吨,内蒙古北线价格在2130元/吨,CFR中国价格在285-290美元/吨,CFR东南亚价格在350-355美元/吨。下游方面,山东地区甲醛价格在1070元/吨,江苏地区醋酸价格在3030-3050元/吨,山东地区MTBE价格6610元/吨。综合来看,烯烃需求偏弱,导致港口库存一直有累库预期,从而压制上升空间,而内地库存维持低位震荡,也对价格有一定支撑,因此甲醇继续震荡走势,关注1-5价差做扩的机会。 震荡 聚烯烃 周二,PP方面华东拉丝主流在7680-7780元/吨;利润端,油制PP毛利-1112.18元/吨,煤制PP生产毛利-109元/吨,甲醇制PP生产毛利-545.67元/吨,丙烷脱氢制PP生产毛利-829.69元/吨,外采丙烯制PP生产毛利-106.87元/吨。PE方面,华东HDPE现货市场主流价格在8200元/吨,较上一工作日下调20元/吨;华东LDPE主流价格10400元/吨,较上一工作日下调50元/吨;华北LLDPE主流价格8430元/吨,较上一工作日下调20元/吨;聚乙烯期货主力收盘8443元/吨,较上一工作日下调26元/吨;利润端,油制聚乙烯市场毛利为-620元/吨;煤制聚乙烯市场毛利为1352元/吨。综合来看,虽然前期炼厂检修装置陆续复产,但目前依旧有临时检修装置,供应增加速度不快。需求方面,下游开工开始反弹,但离旺季还有一定时间,需求增加量也相对有限,因此短期供需矛盾并不明显,预计聚烯烃维持震荡走势。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 聚氯 乙烯 周二,华东PVC市场价格维稳,电石法5型料5680-5760元/吨,乙烯料主流参考5880-6200元/吨左右;华北PVC市场价格偏弱调整,电石法5型料主流参考5680-5770元/吨左右,乙烯料主流参考5910-6170元/吨;华南PVC市场价格偏弱调整,电石法5型料主流参考5780-5850元/吨左右,乙烯料主流报价在5950-6070元/吨。综合来看,短期PVC供需双弱,同时动力煤和电石价格走弱,估值中心下移,但仍需关注宏观方面的影响,随着最新非农数据和就业率数据的公布,市场对美联储降息预期升温,因此对PVC维持震荡判断。 震荡 光大期货能化商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 二、日度数据监测07-0907-0807-0907-0807-0907-0807-0907-08现货价格期货价格基差率原油SC阿曼原油:环太平洋626.70635.45627.20635.40-0.500.05-0.08%0.01%-1.38%-1.29%-0.55-0.09%0.494液化石油气PG市场价:液化气:广州地区49484998461746573313417.17%7.32%-1.00%-0.86%-10.00-0.15%0.613沥青BU山东重交沥青3585358536573680-72-95-1.97%-2.58%0.00%-0.63%23.000.61%0.436高硫燃料油FU高硫380到岸成本379238373773380319.334.10.51%0.90%-1.17%-0.79%-14.85-0.39%0.394低硫燃料油LU新加坡含硫0.5%到岸成本44834557439044301091422.47%3.22%-1.62%-0.90%-33.84-0.74%0.596甲醇MA江苏2529.17250525452528-15.83-23-0.62%-0.91%0.96%0.67%7.170.29%0.51尿素UR山东22702280209520961751848.35%8.78%-0.44%-0.05%-9.00-0.43%0.608线型低密度聚乙烯L华北(7042)8400845084628495-62-45-0.73%-0.53%-0.59%-0.39%-17.00-0.20%0.368聚丙烯PP华东(拉丝)7720772077347770-14-50-0.18%-0.64%0.00%-0.46%36.000.46%0.379精对苯二甲酸TA华东内盘现货602060305922595698741.65%1.24%-0.17%-0.57%24.000.41%0.719乙二醇EG华东内盘现货47004700469847152-150.04%-0.32%0.00%-0.36%17.000.36%0.724苯乙烯EB江苏9468.339468.339424940444.3364.330%1%0.00%0.21%-20.00-0.2%0.453天然橡胶RU云南国营全乳胶:上海14200141501464514570-445-420-3.04%-2.88%0.35%0.51%-25.00-0.16%0.77620号胶NR库提价:天然橡胶(STR20,泰国产):青岛保税区仓库123621232212245121901171320.96%1.09%0.33%0.45%-14.91-0.13%0.655纯碱SA市场价(中间价):重质纯碱:全国2143.752143.7520422085101.7558.755.0%2.8%0.00%-2.06%43.002.17%0.3832024/7/10能化品种基差日报注:1、青岛保税区

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