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碳酸锂日报:盘面持续震荡,供需格局不变

2024-07-10陈思捷、师橙、穆浅若、王育武华泰期货Z***
碳酸锂日报:盘面持续震荡,供需格局不变

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期货及现货市场行情分析 2024年7月9日,碳酸锂主力合约2411开于93450元/吨,收于94150元/吨,当日收盘价较昨日结算价上涨0.16%。当日成交量为131239手,持仓量为170658手,较前一交易日减少283手,根据SMM现货报价,目前期货升水电碳3700元/吨。所有合约总持仓313602手,较前一交易日减少4456手。当日合约总成交量较前一交易日减少917手,成交量减少,整体投机度为0.9。当日碳酸锂仓单量30303手,前一交易日减少113手。 根据SMM最新统计数据,现货库存为11.11 万吨,其中冶炼厂库存为5.44 万吨,下游库存为2.66 万吨,其他库存为3.01 万吨。 碳酸锂现货:根据SMM数据,2024年7月9日电池级碳酸锂报价8.82-9.27万元/吨,较前一交易日下跌0.01万元/吨,工业级碳酸锂报价8.49-8.62万元/吨,较前一交易日下跌0.01万元/吨。市场现货成交维持较为清淡的局面。上游部分锂盐厂维持一定的挺价心态,主因下游买方正极厂的采购心理价位要低于自身接受范围,使得当日的报价情绪也较为平缓。 盘面:碳酸锂期货主力合约开市后先升后降,随后整日宽幅震荡,当日收盘价较上个交易日收盘价涨0.16%。 宏观面,近期欧美对中国新能源汽车及电池增加关税,虽然对短期消费端影响不大,但对远端需求存一定利空预期,且市场担忧上半年新能源汽车出口数据靓丽或因政策抢跑,进而拖累下半年出口。 供需面:由于当前价格成本倒挂,部分外采原料生产企业排产减量,叠加个别企业代工订单缩减,7月锂盐产量或将有所下滑;叠加智利出口中国规模有所下降,供应端略有减量。三元材料7月个别龙头电芯企业及三元材料企业有所备库,排产明显上升,磷酸铁锂企业按单生产,整体需求相对持平。供需面边际出现改善,上游挺价心理,市场对新能源车金九银十旺季预期仍在,当前节点观望情绪较浓,短期震荡偏弱为主。供需过剩大格局下,中长期偏弱运行;短期,现货止跌叠加旺季预期仍存,期价下行动能也有限,震荡为主。 策略 当前价格以回落至相对合理位置,但中长期过剩压力并未缓解,价格仍有回落空间,短期建议观望或区间操作为主,若盘面出现明显反弹,可择机进行卖出套保。 华泰期货研究报告|碳酸锂日报2024-07-10 盘面持续震荡,供需格局不变 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号:F3080232 投资咨询号:Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号:F3046665 投资咨询号:Z0014806 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询号:Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号:F03114162 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 碳酸锂日报丨2024-07-10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 ■ 风险点 1、 下游成品库存较高,原料库存较低, 2、 锂原料供应稳定情况,矿端到港情况及开工情况, 3、 持仓数量变化及交割情绪影响, 4、 一季度的终端消费和补库情况, 5、 碳酸锂进口情况。 碳酸锂日报丨2024-07-10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 6 目录 策略摘要......................................................................................................................................................................................1 锂行业资讯 ..................................................................................................................................................................................4 图表 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 .......................................................................................4 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 ...........................................................................................4 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨 .............................................................................................................................5 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨 .........................................................................................................................5 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 ............................................................................................................................................5 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨.........................................................................................................................................5 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 ............................................................................................................................................5 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 ........................................................................................................................5 碳酸锂日报丨2024-07-10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 6 锂行业资讯 近日,山东省锂电池产业高质量发展行动方案》中有关钠电等要点,到2027年,做优一批产业特色,锂电池产业链条进一步完善,固态电池、钠电池等新产品研发与产业化取得突破,锂电池回收利用体系基本完备,构建绿色、高效、智能的锂离子电池产业生态。 天齐锂业7月8日回应投资者在互动平台提问天齐锂业关于阿根廷盐湖大规模扩产计划,该计划预计在2024至2025年新增数十万吨碳酸锂产能,是否会对公司硬岩锂矿的产销造成冲击,以及盐湖锂矿是否会替代硬岩锂矿的问题。公司在澳大利亚通过TLEA平台控股全球储量最大、品位最高的格林布什锂辉石矿。全球锂资源项目供给量约为96.1万吨LCE,其中盐湖提锂为37.8万吨,占39%,锂辉石为47.9万吨,占50%。锂资源主要通过盐湖提锂和矿石提锂两种方式供应,各自有优势,长期形成并存互补的关系。 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 -20000-15000-10000-50000500010000150002000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/042024/01/04电池级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴)-20000-1000001000020000300004000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/042024/01/04工业级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴) 碳酸锂日报丨2024-07-10 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 6 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨 数据来源:SMM华泰期货研究院 数据来源:SMM 华泰期货研究院 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 数据来源:SMM 华泰期货研究院 数据来源:Mysteel 华泰期货研究院 01000020000300004000050000600007000080000900001000002018/092019/092020/092021/092022/092023/09碳酸锂月度产能碳酸锂月度产量01000020000300004000050000600002018/092019/092020/092021/092022/092023/09氢氧化锂月度产能氢氧化锂月度产量01000020000300004000050000600002020/09/152021/09/152022/09/152023/09/15碳酸锂050001000015000200002500030000350002020/09/152021/09/152022/09/152023/09/15氢氧化锂010000200003000040000500006000070000800002021/08/312022/08/312023/08/31SMM中国碳酸锂月度库存:冶炼厂SMM中国碳酸锂月度库存:下游0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.00国内仓库(万吨)港口现货(万吨) 碳酸锂日报丨2024-07-10 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵