您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[建信期货]:国债日报 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

国债日报

2024-07-10黄雯昕、何卓乔、董彬建信期货H***
国债日报

请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员:黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F3051589研究员:何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F3008762研究员:董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F3054198行业国债日报#summary#日期2024年7月10日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1:国债期货7月9日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅(%)成交量持仓量仓差TL2409108.040108.310108.390108.3400.3500.323483074500354TL2412107.760107.970108.120108.0600.3600.33472716733859TL2503107.570107.790107.920107.8600.3500.331141146-5T2409104.875105.010105.085105.0650.2100.20452691867333700T2412104.750104.820104.945104.9500.1950.19383514502446T2503104.605104.750104.815104.7850.2100.2095106328TF2409103.710103.800103.830103.8400.1200.1244621115375-1465TF2412103.635103.720103.745103.7450.1100.1111666281190TF2503103.625103.655103.730103.7300.1050.1012178512TS2409101.852101.874101.922101.9220.0700.073078555050-2574TS2412101.824101.846101.900101.8980.0760.0717143976-26TS2503101.846101.886101.916101.9140.0700.0729158314数据来源:Wind,建信期货研究发展部当日行情:临时回购工具未落地,债市情绪回暖,今日国债期货高开高走、全线收涨。利率现券:银行间各主要期限利率现券收益率全面回落,长端下行在2bp左右,至下午16:30,10年国债活跃券240004收益率录得2.278%下行1.5bp。资金市场:公开市场等量对冲,资金面宽松。央行今日依然开展地量逆回购投放20亿元等量对冲,资金面宽松,短端资金利率多数回落,银存间隔夜加权在1.67%左右,7天加权在1.8%左右,中长端资金小幅回升,1年国股大行同业存单利率回升至1.99%。结论:本周央行调控态度和工具再度加码,具体看,此前利率走廊上限是常备借贷便利、下限是超额存款准备金利率,走廊宽度为245bp,虽然目前市场关键利率DR007紧紧围绕政策利率7天逆回购窄幅波动,但对市场的调控信号较不清晰,在此次宣布设立临时回购工具进行优化后,利率走廊缩短至70bp,央行也可通过正逆回购操作向市场传导明晰的调控信号,短端利率的平稳波动也有助于传导至 请阅读正文后的声明-3-每日报告长端利率定价,由此来看央行调控意愿较强。虽然当前基本面偏弱背景下流动性大概率不会出现明显收紧,以基本面定价和受资产荒支撑的长端利率其调整幅度应有限,但目前央行试图框定利率波动区间,债市可能进入偏弱整理阶段,关注后期央行临时正逆回购和国债卖出操作的实际落地情况。二、行业要闻【宏观】财政部会同水利部下达中央财政水利救灾资金8.48亿元,支持湖南、江西、湖北、广东、福建、浙江、广西、安徽、贵州、重庆、黑龙江、云南等12省(自治区、直辖市)做好度汛救灾相关工作,重点对受灾地区开展洪涝水毁堤坝等水利工程设施修复、风险隐患处置等相关工作给予适当补助。中国商业联合会网站发布中国零售业景气指数月度分析称,7月份,中国零售业景气指数(CRPI)为49.6%,较上月小幅下降1.3个百分点。数据显示,7月份商品零售和服务零售增长趋势出现明显分化。商品经营类指数和电商经营类指数下降,电商经营类指数仍维持在扩张区间。租赁经营类指数较上月微升0.7个百分点。中指研究院数据显示,2024年1-6月,房地产行业共实现债券融资2791.6亿元,同比下降26.9%,降幅较上年有所扩大。其中信用债同比下降21.9%,海外债下降54.8%,ABS下降33.3%,各渠道同比均出现下降,其中海外债锐减,信用债仍为融资主力。从房地产开发企业到位资金来看,规模同比下降超两成,降幅扩大,其中,国内贷款和自筹资金同比降幅收窄、占比提升。央行公告称,为保持银行体系流动性合理充裕,提高公开市场操作的精准性和有效性,从7月8日起,将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作,时间为工作日16:00-16:20,期限为隔夜,采用固定利率、数量招标,临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。如果当日开展操作,操作结束后将发布《公开市场业务交易公告》。货币基金收益率再下台阶。以天弘余额宝为代表的一众货币基金产品,截至7月8日,7日年化收益率纷纷跌破1.5%。分析人士认为,金融市场不稳定、财政发力不及预期,宽松的货币背景导致投资标的收益率下行等,均是货币基金收益率不达预期的原因。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情国债期货主力合约走势数据来源:Wind,建信期货研究发展部国债期货主力合约跨期价差数据来源:Wind,建信期货研究发展部国债期货主力合约跨品种价差:2年与30年、10年、5年数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-5-每日报告国债期货主力合约跨品种价差:5年与30年、10年国债期货主力合约跨品种价差:10年与30年数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部2、货币市场图4:SHIBOR期限结构变动图5:SHIBOR走势数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部图6:银行间质押式回购加权利率变动图7:银存间质押式回购利率变动数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告3、衍生品市场图14:Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15:FR007利率互换定盘曲线(均值)数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-7-每日报告【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明:本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120深圳分公司地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话:0755-83382269邮编:518038山东分公司地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014广东分公司地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620北京营业部地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031福清营业部地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300郑州营业部地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008宁波营业部地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000总部专业机构投资者事业部地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120西北分公司地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075浙江分公司地址:杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话:0571-87777081邮编:310000上海浦电路营业部地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122上海杨树浦路营业部地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082泉州营业部地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000厦门营业部地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000成都营业部地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020【建信期货联系方式】地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼邮编:200120全国客服电话:400-90-95533转5邮箱:khb@ccb.ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com

你可能感兴趣

hot

国债日报

南华期货2023-03-01
hot

国债日报

建信期货2023-03-24