汽车行业行业周报：20城入选智能网联汽车应用试点城市，“车路云一体化”市场迎规模化发展

2024年7月7日 汽车行业 核心观点： 分析师 7月3日 ， 工 信 部 、 公 安 部 、 自 然 资 源 部 、 住 建 部 、 交 通 部 五 部 门 联合 公 布 智 能 网 联 汽 车“车 路 云 一 体 化”应 用 试 点 城 市 名 单，共 计20个 城 市(联 合 体)， 包 括 北 京 市 、 上 海 市 、 重 庆 市 、 鄂 尔 多 斯 市 、 沈 阳 市 、 长 春 市、南 京 市 、 苏 州 市 、 无 锡 市 、 杭 州-桐 乡-德 清 联 合 体 、 合 肥 市 、 福 州 市 、 济南 市 、 武 汉 市 、 十 堰 市 、 长 沙 市 、 广 州 市 、 深 圳 市 、 海 口-三 亚-琼 海 联 合体 、 成 都 市 。 研究助理秦智坤：qinzhikun_yj@chinastock.com.cn 目 前，全 国 共 建 设17个 国 家 级 智 能 网 联 汽 车 测 试 区、7个 车 联 网 先 导区 、16个“双 智”试 点 城 市 ， 开 放 测 试 道 路32000多 公 里 ， 发 放 测 试 牌 照超 过7700张，测 试 里 程 超 过1.2亿 公 里，各 地 智 能 化 路 侧 单 元(RSU)部 署 超过8700套，多 地 开 展 云 控 基 础 平 台 建 设。但 各 地“车 路 云 一 体 化”建 设 处于 初 级 阶 段。本 次 试 点 城 市 政 策 推 出 后，应 用 试 点 将 充 分 发 挥 前 期 测 试 区、车 联 网 先 导 区 、“双 智”试 点 等 试 点 工 作 的 建 设 基 础 ， 推 动 智 能 网 联 汽 车“车 路 云 一 体 化”技 术 落 地 与 规 模 应 用 。 当 前 阶 段“车 路 云 一 体 化”投 资 的 主 要 看 点 在 于 建 设 阶 段，带 动 路 侧和 车 端 基 础 设 施 投 资 增 多 ， 包 括 ：1）路 侧 基 础 设 施 ：RSU、 摄 像 头 、 毫米 波 雷 达 、 激 光 雷 达 、 边 缘 服 务 器 、 交 通 信 号 机 等 ；2）车 端 基 础 设 施：OBU、T-BoX等；3）云 平 台 基 础 设 施：AloT平 台、云 控 平 台、应 用 服务 平 台 等。据 中 国 汽 车 工 程 协 会 和 中 国 银 河 研 究 院 汽 车 团 队 联 合 发 布 的《车路 云 一 体 化 智 能 网 联 汽 车 产 业 产 值 增 量 预 测》，在 中 性 预 期 下，2025年/2030年“车 路 云 一 体 化”智 能 网 联 汽 车 产 业 产 值 增 量 分 别 为7295亿 元/25825亿元，其 中 智 能 网 联 汽 车 产 值 增 量 分 别 为6451亿 元/20266亿 元，是 市 场 发 展空 间 潜 力 最 大 的 组 成 部 分 。 资料来源：同花顺iFind，中国银河证券研究院 相关研究 周 度 行 情 回 顾 本 周 上 证 综 指 、 深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-0.59%、-1.73%、-0.88%。 汽 车 板 块 的 涨 跌 幅 为-2.25%， 涨 跌 幅 排 行 位 列30个 行业 中 第24位。分 子 板 块 来 看，销 售 及 服 务、乘 用 车、零 部 件、摩 托 车 及 其他 、 商 用 车 周 涨 跌 幅 分 别 为7.35%、-1.37%、-1.40%、-4.19%、-7.26%。 估 值 方 面,销 售 及 服 务、零 部 件、乘 用 车、摩 托 车 及 其 他、商 用 车 市 盈率 分 别 为54.73x/20.56x/19.02x/17.09x/15.24x。 摩 托 车 及 其 他 、 零 部 件 、 乘用 车 、 商 用 车 、 销 售 及 服 务 市 净 率 分 别 为2.05x/1.96x/1.94x/1.58x/0.52x。 投 资 建 议 整 车 端 推 荐 广 汽 集 团 、 比 亚 迪 、 长 安 汽 车 、 长 城 汽 车 等 ； 智 能 化 零 部件 推 荐 华 域 汽 车 、 伯 特 利 、 德 赛 西 威 、 中 科 创 达 、 科 博 达 、 均 胜 电 子 、 星宇 股 份 等；新 能 源 零 部 件 推 荐 法 拉 电 子、中 熔 电 气、华 纬 科 技、精 锻 科 技、拓 普 集 团 、 旭 升 集 团 等 。 风 险 提 示 1、汽 车 销 量 不 及 预 期 的 风 险；2、智 能 网 联 技 术 发 展 不 及 预 期 的 风 险；3、 行 业 竞 争 加 剧 的 风 险 。 目录 （一）本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第24位，子板块中销售及服务表现最好.........................................................3（二）个股大小非解禁、大宗交易一览......................................................................................................................................5 四、本周重点公司动态........................................................................................................................................................................8 五、投资建议......................................................................................................................................................................................18 一、本周观点更新 7月3日 ， 工 信 部 、 公 安 部 、 自 然 资 源 部 、 住 建 部 、 交 通 部 五 部 门 联 合 公 布 智 能 网 联 汽车“车 路 云 一 体 化”应 用 试 点 城 市 名 单，共 计20个 城 市(联 合 体)，包 括 北 京 市、上 海 市、重庆 市 、 鄂 尔 多 斯 市 、 沈 阳 市 、 长 春 市 、 南 京 市 、 苏 州 市 、 无 锡 市 、 杭 州-桐 乡-德 清 联 合 体、合 肥 市、福 州 市、济 南 市、武 汉 市、十 堰 市、长 沙 市、广 州 市、深 圳 市、海 口-三 亚-琼 海 联合 体 、 成 都 市 。 目 前，全 国 共 建 设17个 国 家 级 智 能 网 联 汽 车 测 试 区、7个 车 联 网 先 导 区、16个“双 智”试 点 城 市，开 放 测 试 道 路32000多 公 里，发 放 测 试 牌 照 超 过7700张，测 试 里 程 超 过1.2亿 公里，各 地 智 能 化 路 侧 单 元(RSU)部 署 超 过8700套，多 地 开 展 云 控 基 础 平 台 建 设。但 各 地“车路 云 一 体 化”建 设 处 于 初 级 阶 段。本 次 试 点 城 市 公 布 后，具 体 来 看，智 能 网 联 汽 车“车 路 云一 体 化”应 用 试 点 将 充 分 发 挥 前 期 测 试 区、车 联 网 先 导 区、“双 智”试 点 等 试 点 工 作 的 建 设基 础，推 动 智 能 网 联 汽 车“车 路 云 一 体 化”技 术 落 地 与 规 模 应 用。本 次 试 点 城 市 落 地，一 是进 一 步 扩 大 试 点 范 围，通 过 统 一 的 架 构 设 计，推 动 城 市 级 建 设、城 市 群“连 片”基 础 设 施 建设，打 破“碎 片 化、烟 囱 式”的“单 点”部 署，实 现 更 大 规 模、更 广 范 围 的 应 用 实 践。二 是强 调 车、路、云、网、图、安 全 等 各 环 节 统 筹 协 调 发 展，突 出“网 联 赋 能”加 持 作 用，从 场景 上 覆 盖 协 同 预 警、协 同 驾 驶 辅 助、协 同 自 动 驾 驶 等 不 同 等 级 的 网 联 化 功 能 应 用。三 是 进 一步 明 确 组 织 机 制，建 立 地 方 领 导 牵 头、相 关 部 门 参 与 的 应 用 试 点 协 同 工 作 机 制，明 确“车 路云 一 体 化”试 点 的 建 设 运 营 主 体 ， 探 索 基 础 设 施 投 资 、 建 设 和 运 营 等 商 业 模 式 。 今 年 以 来 ， 车 路 云 一 体 化 落 地 进 度 加 快 。1）2024年1月 ， 工 业 和 信 息 化 部 等 五 部 门 联合 印 发《开 展 智 能 网 联 汽 车“车 路 云 一 体 化”应 用 试 点 工 作 的 通 知》。之 后，相 关 地 方 政 府及 企 业 便 开 始 了 行 动，积 极 参 与 试 点 申 报 工 作。2）5月，国 家 智 能 网 联 汽 车 创 新 中 心 等 各 专业 领 域 单 位 又 共 同 编 制 了 《 智 能 网 联 汽 车“车 路 云 一 体 化”规 模 建 设 与 应 用 参 考 指 南 （1.0版）》，进 一 步 支 持 各 地“车 路 云 一 体 化”建 设。3）6月4日，工 业 和 信 息 化 部 等 四 部 门 组织 专 家 对 首 次 集 中 申 报 智 能 网 联 汽 车 准 入 和 上 路 通 行 试 点 项 目 的 方 案 进 行 了 初 审 和 择 优 评审，研 究 确 定 了 长 安 汽 车、比 亚 迪 等 在 内 的9家 车 企 进 入 试 点。政 策 的 驱 动 及 标 准 体 系 的 不断 完 善 ， 正 推 动 我 国 智 能 网 联 汽 车 产 业 快 速 发 展 。 当 前 阶 段“车 路 云 一 体 化”投 资 的 主 要 看 点 在 于 建 设 阶 段，带 动 路 侧 和 车 端 基 础 设 施 投资 增 多 ，包 括 ：1）路 侧 基 础 设 施 ：RSU、 摄 像 头 、 毫 米 波 雷 达 、 激 光 雷 达 、 边 缘 服 务 器、交 通 信 号 机 等；2）车 端 基 础 设 施：OBU、T-BoX等；3）云 平 台 基 础 设 施：AloT平 台、云 控 平 台、应 用 服 务 平 台 等。据 中 国 汽 车 工 程 协 会 和 中 国 银 河 研 究 院 汽 车 团 队 联 合 发 布 的《车路 云 一 体 化 智 能 网 联 汽 车 产 业 产 值 增 量 预 测 》 ， 在 中 性 预 期 下 ，2025年/2030年“车 路 云 一体 化”智 能 网 联 汽 车 产 业 产 值 增 量 分 别 为7295亿 元/25825亿 元 ， 其 中 智 能 网 联 汽 车 产 值 增量 分 别 为6451亿 元/20266亿 元 ， 是 市 场 发 展 空 间 潜 力 最 大 的 组 成 部 分 。 二、行情回顾 （一）本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第24位，子板块中销售及服务表现最好 本 周 上 证 综 指、深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-0.59%、-1.73%、-0.88%。汽 车板 块 的 涨 跌 幅 为-2.25%，涨 跌 幅 排 行 位 列30个 行 业 中 第24位。个 股 情 况 来 看，本 周 行 业 涨幅 前 五 位 的 公 司 是 广 汇 汽 车、密 封 科 技、ST曙 光、*ST威 帝、北 汽 蓝 谷，涨 幅 分 别 为39.13%、21.18