汽车行业行业周报：首批L3试点企业确定，车路云一体化项目重大招标推动智能网联汽车发展

2024年6月10日 汽车行业 核心观点： 分析师 智 能 网 联 汽 车 产 业 中 的 智 能 驾 驶 已 经 发 展 形 成 两 条 清 晰 的 发 展 道路，分 别 为 单 车 智 能 和 车 路 云 协 同，单 车 智 能 方 面：6月4日，工 信 部 等四 部 门 确 定 首 批9个 进 入 智 能 网 联 汽 车 准 入 和 上 路 通 行 （L3） 试 点 的 企业 ， 分 别 为 长 安 汽 车 、 比 亚 迪 、 广 汽 、 上 汽 、 北 汽 蓝 谷 、 一 汽 、 上 汽 红岩 、 宇 通 客 车 、 蔚 来 ， 涵 盖 乘 用 车 、 货 车 及 客 车 公 司 ， 高 级 别 智 能 驾 驶发 展 再 提 速，同 时，产 业 界 也 在 积 极 布 局，6月3日，极 氪 宣 布 浩 瀚 智 驾获 得 上 海 市 高 快 速L3自 动 驾 驶 测 试 驾 照，并 已 在7类 场 景、30余 项 科 目的 测 试 中 获 得 了100%的 通 过 率；同 日 百 度 地 图 公 布 了 特 斯 拉 实 测V20版本 的 视 频，宣 布 百 度 地 图 车 道 级 导 航 即 将 上 线 特 斯 拉；6月4日，小 鹏 汽车 宣 布XNGP新 增 乌 鲁 木 齐 、 安 顺 、 三 门 峡 等15城 ， 新 疆/贵 州/河 南 三地 安 全 验 证 里 程 扩 增 超45000公 里 ， 三 季 度 将 全 国 都 能 开XNGP；6月5日 极 越 官 宣 城 区PPA新 增100个 城 市 的 覆 盖 ， 累 计 覆 盖 全 国105个 城 市的 复 杂 城 市 道 路；6月6日，比 亚 迪 董 事 长 王 传 福 在 股 东 大 会 宣 布 未 来 将在 智 能 驾 驶 领 域 投 入1000亿 元，聚 焦 包 括 生 成 式AI、大 模 型 等 在 内 的 智能 驾 驶 技 术 研 发 ， 伴 随 政 策 的 持 续 推 进 以 及 车 企 的 高 强 度 研 发 投 入 ， 高级 别 智 能 驾 驶 的 产 业 化 应 用 已 经 渐 行 渐 近 ；车 路 云 协 同 方 面： 多 地 车 路云 一 体 化 基 础 设 施 建 设 取 得 突 破 性 进 展 ，5月31日 ， 北 京 市 公 共 资 源 交易 服 务 平 台 发 布 《 北 京 市 车 路 云 一 体 化 新 型 基 础 设 施 建 设 项 目 （ 初 步 设计、施 工 图 设 计）招 标 公 告》，投 资 额 为99.4亿 元，将 在 全 市 选 取 约2324平 方 公 里 的 范 围 ， 对6050个 道 路 路 口 进 行 智 慧 化 改 造 ；6月3日 ， 福 州省 投 资 项 目 在 线 审 批 监 管 平 台 显 示 福 州 智 能 网 联 车 路 云 一 体 化 启 动 区 示范 建 设 审 批 类 项 目 公 示；6月4日，内 蒙 古 自 治 区 投 资 项 目 在 线 审 批 办 事大 厅 显 示 鄂 尔 多 斯 市 新 能 源 智 能 网 联 汽 车 车 路 云 一 体 化 应 用 示 范 项 目 已成 功 获 得 备 案 ， 项 目 总 投 资1.05亿 元 ， 将 覆 盖 康 巴 什 核 心 区 以 及 康 巴 什北 区 ， 新 建 智 慧 化 路 口 数 量36个 ， 新 建 智 慧 化 路 段 点 位49个 ， 道 路 单向 总 里 程 约30公 里（包 含 文 化 东 西 路），车 路 云 协 同 有 望 作 为 智 慧 城 市重 点 基 础 设 施 建 设 项 目 带 来 智 能 网 联 汽 车 产 业 市 场 规 模 的 明 显 提 升 。周 度 行 情 回 顾 研究助理秦智坤：qinzhikun_yj@chinastock.com.cn 资料来源：同花顺iFind，中国银河证券研究院 相关研究 本 周 上 证 综 指 、 深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-1.15%、-1.16%、-0.16%。汽 车 板 块 的 涨 跌 幅 为-2.03%，涨 跌 幅 排 行 位 列30个 行业 中 第12位。分 子 板 块 来 看，商 用 车、乘 用 车、零 部 件、摩 托 车 及 其 他、销 售 及 服 务 周 涨 跌 幅 分 别 为-0.23%、-0.32%、-3.50%、-4.53%、-9.26%。 估 值 方 面,销 售 及 服 务 、 零 部 件 、 摩 托 车 及 其 他 、 乘 用 车 、 商 用 车 市盈 率 分 别 为57.14x/21.69x/19.10x/18.97x/16.75x。摩 托 车 及 其 他、零 部 件、乘 用 车、商 用 车、销 售 及 服 务 市 净 率 分 别 为2.21x/2.07x/1.92x/1.74x/0.58x。 投 资 建 议 整 车 端 推 荐 广 汽 集 团 、 比 亚 迪 、 长 安 汽 车 、 长 城 汽 车 等 ； 智 能 化 零部 件 推 荐 华 域 汽 车、伯 特 利、德 赛 西 威、中 科 创 达、科 博 达、均 胜 电 子、星 宇 股 份 等 ； 新 能 源 零 部 件 推 荐 法 拉 电 子 、 中 熔 电 气 、 华 纬 科 技 、 精 锻科 技 、 拓 普 集 团 、 旭 升 集 团 等 。 风 险 提 示 1、 汽 车 销 量 不 达 预 期 的 风 险 ；2、 芯 片 及 零 部 件 短 缺 导 致 的 产 业 链风 险 ；3、 行 业 竞 争 加 剧 的 风 险 。 目录 （一）本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第12位，子板块中商用车跌幅最小..................................................................3（二）个股大小非解禁、大宗交易一览......................................................................................................................................5 四、本周重点公司动态........................................................................................................................................................................7 五、投资建议........................................................................................................................................................................................9 一、本周观点更新 智 能 网 联 汽 车 产 业 中 的 智 能 驾 驶 已 经 发 展 形 成 两 条 清 晰 的 发 展 道 路，分 别 为 单 车 智 能 和车 路 云 协 同 ，单 车 智 能 方 面 ：6月4日 ， 工 信 部 等 四 部 门 确 定 首 批9个 进 入 智 能 网 联 汽 车 准入 和 上 路 通 行（L3）试 点 的 企 业，分 别 为 长 安 汽 车、比 亚 迪、广 汽、上 汽、北 汽 蓝 谷、一 汽、上 汽 红 岩 、 宇 通 客 车 、 蔚 来 ， 涵 盖 乘 用 车 、 货 车 及 客 车 公 司 ， 高 级 别 智 能 驾 驶 发 展 再 提 速，同 时，产 业 界 也 在 积 极 布 局，6月3日，极 氪 宣 布 浩 瀚 智 驾 获 得 上 海 市 高 快 速L3自 动 驾 驶 测试 驾 照 ， 并 已 在7类 场 景 、30余 项 科 目 的 测 试 中 获 得 了100%的 通 过 率 ； 同 日 百 度 地 图 公 布了 特 斯 拉 实 测V20版 本 的 视 频，宣 布 百 度 地 图 车 道 级 导 航 即 将 上 线 特 斯 拉；6月4日，小 鹏汽 车 宣 布XNGP新 增 乌 鲁 木 齐、安 顺、三 门 峡 等15城，新 疆/贵 州/河 南 三 地 安 全 验 证 里 程 扩增 超45000公 里 ， 三 季 度 将 全 国 都 能 开XNGP；6月5日 极 越 官 宣 城 区PPA新 增100个 城 市的 覆 盖 ， 累 计 覆 盖 全 国105个 城 市 的 复 杂 城 市 道 路 ；6月6日 ， 比 亚 迪 董 事 长 王 传 福 在 股 东大 会 宣 布 未 来 将 在 智 能 驾 驶 领 域 投 入1000亿 元 ， 聚 焦 包 括 生 成 式AI、 大 模 型 等 在 内 的 智 能驾 驶 技 术 研 发，伴 随 政 策 的 持 续 推 进 以 及 车 企 的 高 强 度 研 发 投 入，高 级 别 智 能 驾 驶 的 产 业 化应 用 已 经 渐 行 渐 近 ；车 路 云 协 同 方 面 ：多 地 车 路 云 一 体 化 基 础 设 施 建 设 取 得 突 破 性 进 展 ，5月31日 ， 北 京 市 公 共 资 源 交 易 服 务 平 台 发 布 《 北 京 市 车 路 云 一 体 化 新 型 基 础 设 施 建 设 项 目（ 初 步 设 计 、 施 工 图 设 计 ） 招 标 公 告 》 ， 投 资 额 为99.4亿 元 ， 将 在 全 市 选 取 约2324平 方 公里 的 范 围，对6050个 道 路 路 口 进 行 智 慧 化 改 造；6月3日，福 州 省 投 资 项 目 在 线 审 批 监 管 平台 显 示 福 州 智 能 网 联 车 路 云 一 体 化 启 动 区 示 范 建 设 审 批 类 项 目 公 示 ；6月4日 ， 内 蒙 古 自 治区 投 资 项 目 在 线 审 批 办 事 大 厅 显 示 鄂 尔 多 斯 市 新 能 源 智 能 网 联 汽 车 车 路 云 一 体 化 应 用 示 范项 目 已 成 功 获 得 备 案，项 目 总 投 资1.05亿 元，将 覆 盖 康 巴 什 核 心 区 以 及 康 巴 什 北 区，新 建 智慧 化 路 口 数 量36个 ， 新 建 智 慧 化 路 段 点 位49个 ， 道 路 单 向 总 里 程 约30公 里 （ 包 含 文 化 东西 路），车 路 云 协 同 有 望 作 为 智 慧 城 市 重 点 基 础 设 施 建 设 项 目 带 来 智 能 网 联 汽 车 产 业 市 场 规模 的 明 显 提 升 。 二、行情回顾 （一）本周汽车板块涨跌幅位居所有行业第12位，子板块中商用车跌幅最小 本 周 上 证 综 指、深 证 成 指 和 沪 深300指 数 涨 跌 幅 分 别 为-1.15%、-1.16%、-0.16%。汽 车板 块 的 涨 跌 幅 为-2.03%，涨 跌 幅 排 行 位 列30个 行 业 中 第12位。个 股 情 况 来 看，本 周 行 业 涨幅 前 五 位 的 公 司 是 万 通 智 控、永 安 行、北 特 科 技、中 马 传 动、宇 通 客 车，涨 幅 分 别 为10.83%、8.34%、6.64%、5.17%、3.61%，跌 幅 前 五 位 的 公 司 是 豪 能 股 份、卡 倍 亿、欣 锐 科 技、福 达 股份、通 达 电 气， 跌 幅 分 别 是40.09%、33.42%、21.34%、21.07%、19.12%。 资料来源：同花顺iFinD，中国银河证券研究院 分 子 板 块 来 看，商 用 车、乘 用 车、零 部 件、摩 托 车 及 其 他、销 售 及 服 务 周 涨 跌 幅