东芯股份机构调研纪要

调研日期: 2024-07-03 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 一、公司近期经营情况介绍 公司副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士向与会投资者介绍了公司近期的经营情况。 二、交流的主要问题及答复 1、公司SLCNAND在国产替代方面的市场空间如何展望? 答:关于SLCNANDFlash,其他同类厂商主要包括海外大厂如三星、海力士、美光,以及台湾地区的华邦、旺宏。我们的竞争力主要体现在两方面,一方面是产品优势,我们的SLCNANDFlash制程在国内较为领先,我们的SPINANDFlash采用了业内领先的单颗集成技术,将存储阵列、E CC模块与接口模块统一集成在同一芯片内。另一方面,我们认为长期来看,海外大厂会逐步退出SLCNANDFlash市场,加上国产替代的需求,公司的市场占有率将有较大的提升空间。 2、公司的产品主要应用在工业相关领域,通信基站方面2024年是怎样的趋势? 答:基站行业的对存储产品的需求属于工业级的标准,其应用环境对可靠性要求较高,公司产品可以达到相关要求。通信行业根据其特性,今年总体需求稳定,此外家用设备端的需求今年比去年有较为明显的好转。 3、公司的SLCNAND产品主要有涉及哪些应用终端? 答:公司的SLCNANDFlash包括SPINANDFlash和PPINANDFlash。目前主要的应用市场第一部分是通讯领域,包括宏基站、微基站以及家用的网络通讯的产品,涵盖了如光猫、WiFi6以及随身Mifi这类通讯产品;第二部分是监控安防领域;第三部分主要是一些高端的智能手环、手表等穿戴式的产品。 4、公司的DDR3主要给哪些客户? 答:公司研发的DDR3(L)系列是可以传输双倍数据流的DRAM产品,具有高带宽、低延时等特点,在通讯设备、移动终端等领域应用广泛,主要针对OTTBOX、IPC等客户。 5、公司的库存水位一季度还在较高的水平,未来公司的库存是怎样的趋势? 答:受到存储周期的影响,公司目前的存货仍处在相对较高的水平。以未来发展的角度来看,现有库存状况基本可控。从存货结构上来看,公司大部分产品是通用型产品,存货中原材料占比更高,半成品和产成品占比相对较低,因此从结构上看也基本可控,随着终端需求的逐步复苏,公司的库存水位会逐步趋向健康。