建材行业策略周报：水泥协同加强淡季挺价，盈利有望改善

建筑材料行业投资策略周报的主要内容如下：

消费建材

• 市场表现：6月新房成交环比增长17%，同比下降19%，与一季度均值相比增长52%。上半年累计同比减少39%，降幅较之前收窄4个百分点。
• 政策影响：一线城市政策松绑后，部分存量客户入市，尤其在上海、广州、深圳等城市，成交增幅在35%以上。部分城市如杭州、南京、厦门、珠海迎来阶段性放量，而内陆二三线城市成交不增反降。
• 关注点：长期看好C端消费建材（伟星新材、北新建材、兔宝宝），反弹关注B端（东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金），以及相关标的（青鸟消防、赛特新材）。

周期材料

• 水泥市场：区域协同加强，华东水泥提价。尽管需求端未有明显变化，但鉴于行业多数企业亏损，各地协同减少供给，导致供需平衡。预计全国水泥价格将呈现震荡上行趋势。建议关注海螺水泥、华新水泥和上峰水泥。
• 玻璃市场：光伏市场偏弱，价格承压。浮法玻璃价格下滑，主要受需求疲软影响。建议关注旗滨集团。

新材料

• 玻纤市场：粗纱市场暂稳，细纱价格小幅上涨。电子纱市场价格上调，但新价落实需时。建议关注成本优势明显的中国巨石。
• 碳纤维市场：价格稳定，市场需求不佳，小单采购为主。建议关注吉林化纤、吉林碳谷和中复神鹰。

风险提示

• 房地产下滑风险：市场预期房地产销售可能进一步下滑。
• 行业竞争加剧风险：竞争可能导致利润空间压缩。
• 宏观经济下行风险：整体经济环境不佳可能影响市场需求。