股指期货日报：量能萎缩，创业板指冲高回落

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，6月小非农ADP数据和初请失业金人数显示，美国劳动力市场有所降温，美股走势分化，标普500、纳指再创新高。6月财新国内服务业PMI、综合PMI保持在荣枯线上方，但均较上个月有所滑落。盘面持续缩量，指数振幅较小，短期美国劳动力市场放缓，有望带来短期流动性宽松预期，国内股指或能小幅修复，关注多IH策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 财新服务业PMI下降。宏观方面，6月财新中国服务业PMI为51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。6月财新中国综合PMI为52.8，环比回落1.3个百分点。海外方面，美国6月ADP就业人数增15万人，预期增16万人，前值从增15.2万人修正为增15.7万人。截至6月29日，当周初请失业金人数23.8万人，预期23.5万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 创业板指冲高回落。现货市场，A股三大指数震荡调整，沪指走低，创业板指冲高回落，跌0.29%。行业方面，板块指数维持跌多涨少，商贸零售、房地产、社会服务行业领涨，计算机、国防军工、煤炭、机械设备行业跌幅居前。市场成交降至6000亿元下方，沪深两市成交额仅5804亿元，当日北向资金净卖出14亿元。美股方面，美联储会议纪要显示，联储官员在上次会议中承认美国经济似乎正在放缓，而且物价压力正在减轻，但仍建议在承诺降息之前采取观望态度。官员们认为，在有更多信息让他们更有信心通胀正朝着2%的目标迈进之前，降低借贷成本是不合适的。美股走势分化，道指高开低走，标普500指数、纳指低开高走，再创新高。 期指活跃度下降。期货市场，基差方面，期指当月基差整体变动不大。期指活跃度均有所回落，IF、IM的成交量增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.工信部等五部门确定20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，分别为北京、上海、重庆、鄂尔