铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年7月3日星期三 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3490元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价3730元/吨（+0），唐山钢坯Q235汇总价3310元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 6月一线城市二手房销售同比为近三年最高，周一地产股票大幅上涨；央行面向一级市场开展国债借入操作；三中全会利好预期升温。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 周四钢联口径，钢材基本面偏弱，五大材产量回升，库存累积，表需略回升。其中螺纹产量大幅回升，表需持稳，总库存小增；热卷产量小幅增加，需求韧性较强，库存小降，综合评价热卷强于螺纹，利好卷螺差扩张。出口方面，据SMM统计，6月32港口钢材离港量周均环比小幅下滑，但同比大幅增加。 总结来看，6月一线城市二手房销售同比为近三年最高，周一地产股票大幅上涨，叠加央行开展国债借入操作，市场情绪偏看多大宗。三中全会前预计黑色偏强，但钢材自身基本面缺乏驱动，原料供应仍显过剩，中期仍以区间震荡为主。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数110.55美元/吨（+0.5），日照港超特粉668元/吨（+1），PB粉836元/吨（+2）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期铁矿石发运创新高，到港稍低，按船期预计7-8月到港将大幅增加。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3712.5 万吨，环比增加374.5万吨，澳洲巴西铁矿发运总量3092.2万吨，环比增加259.4万吨。中国47港到港总量2597.9万吨，环比减少2.4万吨；45港到港总量2470.2万吨，环比减少2.8万吨。 铁水小幅下降，日耗减少。247家钢企日均铁水产量239.44万吨，环比下降0.5；进口矿日耗293万吨，环比增减少0.8万吨。 尽管到港较低，本周港口仍未能有效去库。上周四全国45个港口进口铁矿库存为14926万吨，环比增加43万吨，周一港口库存14915万吨；港口日均疏港量308万吨，环比降3.74万吨。247家钢厂库存9140万吨，环比降74万吨。 总结来看，铁水产量维持高位，支撑铁矿石需求，叠加近期宏观利多，预计铁矿石短期偏强震荡。但粗钢限产并未证伪，矿山年中冲量将结束，后期到港或大幅回升，港口去库幅度不显，中期铁矿仍有可能高位承压。仅供参考。 一、市场资讯 1.对于上周的PCE数据，鲍威尔明确表示“进展显著”，但拒绝透露是否会在9月降息；尽管避谈政治问题，但鲍威尔依然强调，美国政府的巨大财政赤字难以延续。目前市场定价显示的美联储9月降息概率大概在7成左右。 2.唐山印发《国家碳达峰试点（唐山）实施方案》，目标到2025年，钢铁、焦化企业能效水平全部达到基准水平以上，达到标杆水平的产能比例分别超过30%，电炉炼钢占比达到5%左右，有力支撑唐山市国家碳达峰试点城市建设。3.6月24日-30日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1183.7万吨，环比下降60.6万吨，库存绝对量处于二季度以来的偏低水平。4.7月2日，全国主港铁矿石成交111.90万吨，环比增27.6%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.25万吨，环比减18%。5.7月1日，中国45港进口铁矿石库存总量14915.41万吨，环比上周一增加69万吨；47港库存总量15530.41万吨，环比增加25万吨。6.6月份华南地区电弧炉钢厂建筑钢材产量环比下降2.1%，同比增加4.9%。7.7月2日，76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3805元/吨。平均利润亏损207元/吨，谷电利润为亏损72元/吨。8.当前高炉产量增加不具备持续条件，电炉产量的增长动能也已经不足。南、北方钢厂生产利润的差异较大，未来产量或因南方钢厂的减产而下降，预计7月份周产将回落至235万吨附近。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。