北交所策略专题报告：北交所周观察：2024H1受理30家IPO远超沪深，10家新股首日涨幅超110%

北交所策略专题报告总结如下：

市场概览

• 2024年上半年：A股主要股指涨跌不一，上证50指数表现最佳，北证A股受2023年末涨幅及市场风格影响，整体下跌35%。
• 市场估值：创业板、科创板及北证A股的PE分别降至27.76X、34.77X及19X，北证A股估值相较于创业板及科创板已显著折价。

上市情况

• 新股上市：2024年上半年有10家公司上市，平均募集资金规模约为2亿元，平均发行市盈率为17X，首日涨幅均值为115%。
• 受理情况：北交所IPO受理节奏加快，上半年共受理30家公司IPO申请，而沪深交易所同期仅受理1家公司。

投资观点

• 积极态度：对北交所市场持有乐观态度，看好中长期发展前景，建议积极把握板块配置窗口期。
• 投资聚焦：重点关注符合新质生产力的专精特新企业，尤其是PE位于10X-15X、2023年营收增长10%-15%、市值在10-15亿元的“315”指标公司。

市场表现

• 估值与流动性：北证A股整体PE估值回落至19X，日均成交额约29亿元，换手率为2.94%。
• 指数表现：北证50指数本周下跌2.96%，其他指数如沪深300、创业板指、科创50也出现不同程度下跌。

风险提示

• 政策落地风险：政策执行效果可能不达预期。
• 数据统计误差风险：统计数据可能存在偏差。
• 宏观环境风险：经济环境变化可能影响市场表现。

新股动态

• 更新与受理：本周两家公司更新至问询阶段，4家公司终止审核。北交所本周受理25家公司IPO申请，总数为30家。

结论

北交所作为新质生产力的后备军，展现出较强的市场活力和潜力。随着各项改革政策的推进和优质公司的加入，其中长期发展前景被看好。投资者应关注专精特新企业，特别是满足特定指标的公司，以及关注半导体复苏、设备更新等行业机会。同时，市场波动和政策风险需谨慎考虑。