日内策略推荐

金石期货研究所11月7日策略推荐 金石期货研究所 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 2 ~ 品种 评论 技术分析 操作方向 推荐星级 股指期货 周五（11月4日），沪深300股指期货主力合约IF1611收盘跌17.2点或0.51%，报3338.60点，贴水15.58点。全天成交0.89万手，持仓2.63万手，减仓1505手。现货方面，沪深300指数收盘跌10.91点或0.32%，报3354.18点。 周五（11月4日），上证50股指期货主力合约IH1611收盘跌2点或0.09%，报2263.40点，贴水8.53点。全日成交3516.00手，持仓14911手，减仓389手。现货方面，上证50指数收盘跌1.7点或0.07%，报2271.93点。 周五（11月4日），中证500股指期货主力合约IC1611收盘跌28.2点或0.44%，报6419.60点，贴水42.99点。全天成交7402手，持仓17934手，减仓849手。现货方面，中证500指数收盘跌21.14点或0.33%，报6462.59点。 现货方面，上证综指收盘缩量下跌0.12%报3125.32点，盘中刷新10个月高点。次新股迎涨停潮，板块内逾10只个股涨停；妖股集体折翼，股权转让、债转股重挫。两市成交5660亿元，上日为6400亿。沪指涨0.68%，连升四周；深成指跌0.08%，创业板跌0.93%，均是连跌三周。 持仓方面，期指成交和持仓量均有所下滑，主力合约前20席位多空减持，多方减持略多于空方。 期指上周四大涨后周五开盘冲高回落，随后震荡收跌。美非农数据虽不沪深300期指收阴，仍在均线之上，成交量减少，MACD红柱缩短。上证50期指收十字星阳线，仍在均线之上，成交量减少，MACD红柱略缩。 建议日内短线操作，中期逢低试多。可尝试多IH空IC的跨品种套利。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 3 ~ 及预期，但12月加息预期提升。加上美国大选临近，市场避险情绪略有提升，但总体情绪仍偏乐观。目前大盘处于前期高点的重要阻力位，向上突破还需要积攒量能。短期海外市场不确定性增加，多头或仍将保持保守态度，空头也在等待时机释放压力，期指或弱势震荡。 （金石期货研究所：侯丹文） 国债期货 周五（11月4日），5年期国债期货主力合约TF1612收报101.9050元，涨0.01元或0.01%，成交4424手。10年期国债期货主力合约T1612收盘报101.5350元，涨0.025元或0.02%，成交10341手。 流动性方面，央行上周五进行200亿元7天期逆回购操作。当日公开市场有1350亿逆回购到期，因此当日净回笼1150亿。上周含央票净回笼1041亿元。本周（11月5日-11日）央行公开市场有6700亿逆回购到期，无央票和正回购到期。 期债上周五全天弱势震荡，尾盘略有拉升。上周央行提前超额开展MLF操作，资金面趋暖，但央行此举意在锁短放长抬高了资金利率中枢，稳定流动性预期，货币政策仍维持中性。美10月非农数据不及预期，但12月加息预期提高，加上大选投票日在即，海外风险提升，市场谨慎情绪升温，期债难有强势表现。 （金石期货研究所：侯丹文） 5年期期债收阳，20日均线上穿10日均线，成交量减少，MACD绿柱缩短。10年期期债收小阳线，20日均线上穿10日均线，成交量减少，MACD绿柱略缩。 建议日内短线偏空操作或离场观望。 三颗星 棉花 棉花早间资讯： 1、 基本面上：美国德州天气不利于新棉采收，同时美元走弱对棉价构周五郑棉冲高回落小阴十字报收，期价在夜盘阶段继续攀升，投机者投资建议：现货市场新棉采三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 4 ~ 成支撑，在美国大选前ICE期棉止跌反弹，主力12月合约收高0.46美分至68.53美分/磅，虽然跌势放缓，但下行趋势不改，12月合约依然延续66-72美分/磅的横盘区域。 11月3-4日，郑期，商品棉电子撮合等风向标连续强劲反弹，高点逼近15450元/吨（10月底高点），大有破位后直奔15750元/吨的架势，一些在疆采购的外商、贸易商现货报价也随之小幅上调100-200元/吨。另外受期货反弹、南疆拾花和收购都进入中后期“冲刺”阶段及部分轧花厂收购资金绷紧局面逐渐好转的推动，籽棉收购价格在短暂的止跌平稳后开始试探性上涨。4日，阿克苏、喀什等地部分棉区40衣份、13%以内水份籽棉收购价涨回至7.30-7.45元/公斤，前期伽师、麦盖提、岳普湖等地7.0-7.10元/公斤的收购价消失，7.25-7.30元/公斤很普遍。 2、指数方面：截止至11月4日，棉花指数3128B报价15377元/吨，涨8元/吨；进口棉价格指数FC Index M报78.14美分/磅，跌0.38美分/磅，折1%关税折人民币13437元/吨，滑准税折人民币14957元/吨；Cot A指数77美分/磅，折人民币13244元/吨；新疆地区籽棉（手摘棉）收购平均价为3.57元/斤，折合棉价（三级棉）14900元/吨。内地籽棉收购价位3.71元/斤左右，折棉价（三级棉）15182元/吨，内地棉价企稳。目前内外棉指数价差在2133元/吨左右，近期内外棉价差稍有扩大。 3、现货方面： 1）、棉花公检：截止到2016年11月6日，2016棉花年度全国共有 836主力1701合约站稳短期均线之上，期价有继续上涨挑战15500元/吨短期压力位的趋势。 购基本完成，市场棉价相对平稳。操作上建议CF1701合约空单继续持有，止损位参照15500点。从盘面上看，1701合约区间震荡为常态，建议短期随盘操作，高抛低平。投资者可以开始关注1705合约。 轧花厂投资建议：目前轧花厂收棉持续进行，郑棉价位贴水，现货棉价上行压力较大，因此目前主力1701合约区间震行情较易判断，多空胶着上下空间变化不大。建议近期开始关注1705合约，以此合 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 5 ~ 家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到6797737包，153.9838万吨，其中新疆6697540包，151.7296万吨。 2）棉花现货：据国家棉花市场监测系统对14省区87县市1837户农户调查数据显示，截至11月4日，全国新棉采摘进度为80.3%，同比下降4.6个百分点，较过去四年均值下降4.8个百分点，其中新疆采摘进度为79.0%；全国交售率为77.6%，同比下降0.4个百分点，较过去四年均值上涨2.5个百分点，其中新疆交售进度为90.0%。 另据对80家大中型棉花加工企业的调查，截至11月4日，全国加工率为64.7%，同比上涨6.8个百分点，较过去四年均值加快1.7个百分点，其中新疆加工率为65.6%；全国销售率为12.4%，同比下降7.8个百分点，较过去四年均值减缓18.9个百分点，其中新疆销售率为10.5%。 按照国内棉花预计产量491.6万吨（国家棉花市场监测系统2016年8月份预测）测算，截至11月4日，全国累计交售籽棉折皮棉306.3万吨，同比减少78.9万吨，较过去四年均值减少125.6万吨，其中新疆交售籽棉折皮棉269.1万吨；累计加工皮棉198.2万吨，同比减少24.7万吨，较过去四年均值减少78.2万吨，其中新疆加工皮棉176.4万吨；累计销售皮棉38.1万吨，同比减少39.8万吨，较过去四年均值减少103.7万吨，其中新疆销售皮棉28.4万吨。 3）、下游市场：从纺企原料库存情况来看，11月中旬前后将迎来一轮约为套保采用合约，寻找合适入场价位。 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 6 ~ 棉花采购潮，在黄河流域、长江流域籽棉收购、加工期明显延迟导致皮棉“不给力”以及2016/17美棉最早也要12月下旬抵港交货的前提下，新疆棉成为纺企的唯一选择。 近一个多月来受印度、巴基斯坦国内棉价大幅下跌，纱厂库存上升以及人民币贬值的影响，印巴纱FOB、CNF报价整体下跌0.15-0.18美元/公斤，清关人民币报价也下滑800-1000元/吨，11月初国产C21S、C32S纱与进口印度纱差价达到500-700元/吨，国产纱面临价格和销量双重压力。而随着织布、面料、服装和外贸企业“金九银十”旺季结束，出口和内销订单呈现“淡季更淡”的特征，下游企业对大单、交货期长的订单、无利润订单比较谨慎，而且流动资金的趋紧使纺织厂、服装厂原料采购都是“随用随买，不留库存”。 （金石期货研究所：单宋玉） 化工 现货市场： 截止11月04日，江苏地区甲醇市场均价为2360元/吨，较上一交易日持平。 期货市场： 截止11月04日收盘，郑州商品交易所（CZCE）甲醇期货大幅下挫。主力MA1701合约大幅下跌，报收于2352元/吨，较上一交易日下跌68元/吨，下跌2.81%。 基本面： 甲醇回调，但是受到20日均线的强劲支撑。 因此笔者认为虽然甲醇向上的动能不足，但是还是受到成本端的强劲支撑，因此建议背靠20日均线做多，价格有效跌破20日均线止损。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 7 ~ 供应端虽然存在阶段性短缺的可能，但是整体上呈现充裕的态势；需求端虽然有4套煤制烯烃产能投产，但是其中两套不外采甲醇，而传统需求难有改观，对于甲醇或将形成一定的支撑。但是考虑到成本端在四季度稳健有余，因此甲醇回调的空间有限。 （金石期货研究所：黄李强） 黑色 现货价格稳。沪螺价格2780涨110.唐山普胚价格2460涨20.铁矿石普氏价格65.55涨0.1，进口矿粉折合人民币535元/吨。 矿山开工率：据Mysteel数据，截至11月4日，产量在100万吨以上的矿山开工率增加1.6%至58.3%,产量在30-100万吨之间的矿山开工率减少0.2%至20.1%,产量在30万吨以下的矿山开工率减少1.9%至12.9%。 唐山钢坯库存：据钢之家统计，截至11月4日，唐山钢坯库存为37.1万吨，环比减少2.4万吨。 钢材社会库存：截至11月4日,钢材（螺纹钢+线材+热卷+冷轧+中板）总社会库存为851.05万吨,周环比减少29.6万吨。其中，螺纹钢库存为379.77万吨,减少10.39万吨；线材库存为83.69万吨,减少2.92万吨；热卷库存为186.39万吨,减少11.93万吨；冷轧库存为110.42万吨,减少1.76万吨。 上海线螺采购量：