金石期货研究所8月18日策略推荐 金石期货研究所 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 2 ~ 品种 评论 技术分析 操作方向 推荐星级 股指期货 周三（8月17日），沪深300股指期货主力合约IF1608收盘跌13.4点，报33765.80点，贴水31.2点。全天成交1.1万手，持仓1.09万手，减仓5858手。现货方面，沪深300指数收盘报3373.05点。 周三（8月17日），上证50股指期货主力合约IH1608收盘跌8.6点，报2251.80点，升水3.5点。全日成交4129手，持仓3996手，减仓1814手。现货方面，上证50指数收盘报2253.74点。 周三（8月17日），中证500股指期货主力合约IC1608收盘涨8.6点，报6470.80点，贴水17.6点。全天成交8868手，持仓8917手，减仓3963手。现货方面，中证500指数收盘报6488.36点。 现货方面，上证综指低开回落后小幅冲高翻红，但难抵权重股抛压震荡回落，一度失守3100点；深成指、创业板指数表现均好于沪指。两市成交量有所下降。盘面上，深港通政策落地，券商股获利回吐；连日爆炒的房地产板块领跌。 持仓方面，期指总持仓变动不大，成家量有所下滑。当月合约和下月合约合并来看，多方实力略强。 期指昨日开盘冲高回落，午后止跌回升，跌幅收窄。短线连续上攻后，期指呈震荡休整态势，A股权重板块也有所降温。但指数突破前期箱体，量能也有所放大，技术上仍显强势。虽然多头有所观望，但空头并未明显增仓，资金大部分仍留在以IF和IH为代表的主板蓝筹市场，上升动能仍然存在。沪深30期指收阴，仍在均线之上，成交量减少，MACD红柱略缩。上证50期指收阴，仍在均线之上，成交量减少。布林线上轨带来压力。中证500期指收阳，仍在均线之上，成交量减少，MACD红柱增加。 建议日内短线操作，逢低试多。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 3 ~ 短期市场或有反复，但不必悲观。 （金石期货研究所：侯丹文） 国债期货 周三（8月17日），5年期国债期货主力合约TF1612合约报101.6950元，跌0.05元或0.05%，成交7786手。10年期国债期货主力合约T1612合约报101.41元，跌0.115元或0.11%，成交17553手。 流动性方面，周三央行公开市场进行1000亿7天期逆回购，当日有800亿逆回购到期，因此当日净投放200亿。 期债昨日全天震荡调整。现货市场收益率小幅上行，机构配置热情较前期有所降温。近期消息面相对平淡，而连续的上涨带来的止盈压力使得期债短期承压，虽然经济未有明显好转，流动性整体宽裕，机构配置压力不减，期债下方仍有支撑。但短期调整需求加大，波动将加剧。 （金石期货研究所：侯丹文） 5年期期债收出十字星阴线，5日均线形成压制，成交量减少，MACD红柱缩短。10年期期债收出十字型阴线，跌破5日均线，成交量减少，MACD红柱缩短。 建议日内短线操作 三颗星 油粕 因国际原油期货走强， CBOT豆油周三收盘上涨；因供应吃紧，马来西亚BMD毛棕榈油期货收盘大涨。 8月17日，国内豆油现货跟盘上涨，沿海一级豆油主流价位集中在6160-6430元/吨，部分续涨10-20元/吨， 棕榈油现货价格跟盘上涨，主流港口24度棕榈油价格集中在5980-6050元/吨，涨20-50元/吨。现货成交一般，豆油现货成交15200吨，棕榈油现货成交100吨。库存方面，国内豆油商业库存总量115.7万吨，全国港口棕榈油库存27.75万吨。 美国中西部天气方面，本周天气良好，下周气温下降，降水下降。从降棕榈1月：下方支撑5520、5420，上方压力5600、5630、5800；豆油1月：下方支撑6300、6370，上方压力6430、6550。 近期油脂国际国内基本面偏多，建议多单持有，关注棕榈油1701合约5600一线压力，若能有效上破则上看5800，若无力突破则将出现调整，多单可减持。豆二颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 4 ~ 水地域看，五大湖地区大豆基本成熟，预计收割在即，降水减少预计影响不大。上周五美国农业部公布了8月供需报告，报告中新季美豆单产意外大幅调增至48.9蒲/英亩，但是陈季出口意外大幅调增及压榨小幅调增使得陈季美豆库存意外大降，新季库存因此增幅有限。陈季库存下降对冲了新季单产大幅调增的利空影响。短期豆类存在反弹需求。同时，个人认为后期单产若继续调增，新季库存增长空间有限，因此从基本面角度看美豆继续深幅调整的可能比较小。同时美国油籽加工商协会7月美国豆油库存下降，显示美国豆油供给比预期紧张，支撑国际豆油价格。 国内方面，从国内油脂库存看，棕榈油库存降至较低位置，目前国内商业库存仍在30万吨左右水平，处于近三年同期最低水平，部分地区供给紧张支持期现货价格。 （金石期货研究所：鄂玉琼） 油方面，豆油1701关注6430一线压力，若能有效上破则上看6550，若无力突破则将出现调整，多单可减持。 化工 现货市场： 截止8月17日，国内沥青现货价格持平。华东地区重交沥青市场均价为1950元/吨，较上一交易日持平。 期货市场： 截止8月17日收盘，上海期货交易所（SHFE）沥青期货小幅上涨，主力BU1612合约报收于2022元/吨，较上一交易日上涨2元/吨，上涨0.10%。 基本面： 近期齐鲁石化成交价格小幅下调，山东地区地方炼厂近期可能会随之波上方，40日均线压制强劲；下方，支撑线支撑强劲。 沥青期货主力合约BU1612合约价格延续反弹走势，但是40日均线附近压力强劲。基本面上，原油企稳促使成本重心上移，消费旺季的到来对沥青产生了一定的三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 5 ~ 动。山东金石今日宣布停工，带动了山东地区开工率下降。 （金石期货研究所：黄李强） 支持，不过考虑到沥青的社会库存较高，因此很难形成趋势性的上涨。操作上，建议观望为主，前期多单继续持有，价格有效跌破10日均线止损。 橡胶 现货方面，8月17日国内现货保持稳定，上海市场泰国RSS3报价13000元/吨，云南国营全乳胶报价10600元/吨，泰国3L报价10850元/吨；青岛保税区泰国RSS3报价1660元/吨，买来西亚标胶20报价1355元/吨。马来西亚市场小幅上涨，标胶CV报价176.7（+0.17%）美分/公斤，标胶L报价166.75（+0.07%）美分/公斤，标胶20报价133.85（+0.49%）美分/公斤。 产区天气方面，预计18日至19日海南地区有大雨到暴雨，海南岛西北部部分地区有特大暴雨。 （金石期货研究所：严彬） 8月17日主力合约RU1701收于13065元/吨，全日成交量62.94万手，持仓量29.44万手，较前日增加6962手。合约市场前二十名持仓方面，多单持仓共计68828手，较前一交易日增加331手。空单持仓共计91930手，较前一日增加2297手。 基本面暂无重大消息，技术上昨日夜盘跌破5日均线支撑，今日关注能否收复；资金面上空头头寸增加较多，建议多头谨慎持有，跌破10日均线离场。 三颗星 棉花 轮储方面，8月17日储备棉轮出资源30068.341 吨，实际成交17140.764吨，成交率57.01%，较前一轮出日增加5.84个百分点，成交均价13564元/吨，上一轮出日成交均价13666元/吨，降低102元/吨。 8月17日郑棉主力CF701收于14770元/吨，全日成交量72.96万手，持仓47.91万手，增储备棉轮出成交率维持在60%以下，价格持续走低，带动二颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 6 ~ 外盘方面，美棉收于68.91美分/磅，继续企稳。 现货方面，棉花指数328为14561元/吨，较前一日下跌41元/吨。 （金石期货研究所：严彬） 加26416手。主力合约市场持仓方面，前二十名多单持仓145940手，增加2847手，空单持仓172987手，增加12335手。支撑位14500元/吨。 现货下行。资金面上空头持仓增加，建议继续关注14500元/吨一线，下破之后做空。 免责条款： 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。