奇精机械机构调研纪要

调研日期: 2024-06-24 奇精机械股份有限公司成立于1996年,总部位于浙江省宁波市宁海县。该公司是一家制造型企业,专业从事洗衣机离合器、电动工具零部件和汽车零部件的研发、设计、生产与销售。奇精机械在洗衣机离合器行业具有较强的市场竞争力和品牌知名度,主要客户包括惠而浦、三星、TCL、松下、日立、东菱威力等国内外知名企业。作为国内规模较大的电动工具零部件生产企业之一,公司与博世、牧田、喜利得等知名制造商建立了稳定的合作关系。此外,公司力争将汽车零部件业务打造成为新的利润增长点,主要客户包括HUSCO、博格华纳和舍弗勒等世界知名汽车零部件一级供应商。奇精机械于2017年2月在上海证券交易所A股主板上市,并成为宁波市工业行业龙头企业、宁波市竞争力和制造业百强企业。未来,该公司将继续推进智能制造和“机器换人”,加强创新驱动发展,致力于成为中国精加工领域的标杆企业。 在公司304会议室,董事会秘书田林女士简单介绍了公司的大体情况,随后与会人员以问答方式进行了交流,主要内容如下: 问题一:公司主营业务及占比? 答∶公司主营业务包括家电零部件、汽车零部件和电动工具零部件业务。其中,家电零部件业务以洗衣机离合器为主,收入占主营业务收入的四分之三左右。汽车零部件主要用于发动机和变速箱,包括控制阀的阀芯阀套、正时系统链轮等,电动工具零部件主要用于专业级电动工具,两者业务收入占比超过20%。 问题二:电动工具零部件业务客户情况、近年收入下滑原因及未来预期? 答:公司目前的主要电动工具客户包括牧田、博世、喜利得等。 2023年度,公司电动工具零部件业务受客户终端市场影响同比下滑。2024年一季度,电动工具零部件业务收入同比恢复较好,占比呈现出回升趋势。 目前来看,公司2024年电动工具零部件业务预计有所恢复,但是具体幅度受较多因素影响,存在较大不确定性,以实际发生金额为准。 问题三:公司主营业务外销占比情况? 答:近些年,公司的外销比例维持在三分之一左右。 问题四:公司家电零部件业务的终端客户? 答:公司洗衣机零部件产品主要面向洗衣机整机厂商,主要客户均为行业内知名企业,如三星、海信、海尔、惠而浦等。 问题五:公司海外业务布局及泰国工厂建设情况? 答∶公司于2020年下半年在泰国设立全资子公司奇精工业(泰国)有限责任公司。为满足客户现有和未来需求,公司于2023年启动泰国新工厂建设项目,并于2023年12月正式开工建设。根据最新的情况,公司预计泰国新工厂将于8月份建成。建成后,奇精工业将在保证客户现有订单供货的基础上,逐步将现租赁厂房相关产能将转移至新工厂,同时后续根据客户需求新增部分汽车零部件和离合器产能 问题六:近年来,证监会积极引导上市公司持续稳定分红,增强投资者回报。公司的分红政策? 答∶自2017年上市以来,公司严格按照相关规定,长期保持较高的分红比例,持续回馈投资者。 问题七:公司客户结构及议价能力? 答:公司产品主要面向洗衣机整机厂商、汽车零部件一级供应商、电动工具整机厂商,主要客户均为行业内知名企业,且产品均为中间零部件产品,因此公司在议价能力方面相对较弱。 问题八:公司洗衣机离合器的竞争格局? 答:目前这几年离合器竞争格局相对平稳。据了解,公司以及三星机电属于国内离合器业务规模最大的两家公司,产能均超过1000多万台,其他还有部分主机厂商和零部件制造商等具备一定的离合器产能。 问题九:公司工业机器人零部件产品进展? 答∶基于公司高精密度零件的加工技术对于工业机器人零部件具有相通性,工业机器人零部件行业也是公司努力拓展的方向。 公司开拓的工业机器人零部件产品属于公司现有客户的新产品,目前处于客户测试验证阶段,暂未有量产产品。 问题十:公司账上现金情况? 答:截至2024年一季度末,公司货币资金及交易性金融资产合计接近5亿。同时,公司申请的综合授信额度使用较少,信用额度也较为充足。 问题十一:公司是否有并购、产业投资等计划? 答:公司和控股股东一直积极寻找契合公司的新的产业投资方向,目前未有实际进展。