奇精机械机构调研纪要

调研日期: 2024-05-29 奇精机械股份有限公司成立于1996年,总部位于浙江省宁波市宁海县。该公司是一家制造型企业,专业从事洗衣机离合器、电动工具零部件和汽车零部件的研发、设计、生产与销售。奇精机械在洗衣机离合器行业具有较强的市场竞争力和品牌知名度,主要客户包括惠而浦、三星、TCL、松下、日立、东菱威力等国内外知名企业。作为国内规模较大的电动工具零部件生产企业之一,公司与博世、牧田、喜利得等知名制造商建立了稳定的合作关系。此外,公司力争将汽车零部件业务打造成为新的利润增长点,主要客户包括HUSCO、博格华纳和舍弗勒等世界知名汽车零部件一级供应商。奇精机械于2017年2月在上海证券交易所A股主板上市,并成为宁波市工业行业龙头企业、宁波市竞争力和制造业百强企业。未来,该公司将继续推进智能制造和“机器换人”,加强创新驱动发展,致力于成为中国精加工领域的标杆企业。 与会人员在梅桥厂区办公楼304会议室开展现场交流,主要内容如下: 问题一:公司可转债的后续安排? 答∶公司第四届董事会第十四次会议决定,在可转债到期前,不向下修正转股价格。 后续,公司期望尽可能促进转债持有人转股,同时也做好可转债到期赎回的资金准备。 问题二:公司一季度的业绩情况? 答:2024年一季度,公司三大主营业务收入均同比实现增长,其中电动工具零部件业务收入同比恢复较好;公司净利润同比增长39.17%,主要系本期其他收益增加、财务费用减少所致。 问题三:2024年一季度公司三个业务板块的营收占比情况? 答:2024年一季度,公司家电零部件业务收入占主营业务收入的78%左右;汽车零部件业务收入和电动工具业务收入占比分别约15%和6%。电动工具零部件业务有所恢复,占比呈现出回升趋势。 问题四:公司电动工具零部件业务产品、客户及今年二季度预期? 答:公司目前生产的电动工具零部件主要用于专业级电动工具,主要电动工具客户包括牧田、博世、喜利得等,面向中高端市场。目前来看,公司2024年电动工具零部件业务预计有所恢复,但是具体幅度受较多因素影响,存在较大不确定性,以实际发生金额为准。 问题五:公司电动工具零部件之前是否有一些存货? 答:公司电动工具零部件业务存货周转较快,整体上存货相对较少。 问题六:公司钢材库存周期情况? 答:一般情况下,公司根据实际需求准备能够满足1个月左右生产需求的原材料;另外,公司会基于对原材料价格走势的研判,提前与供应 商签订供货协议,增加采购数量,锁定部分原材料采购价格。 问题七:泰国工厂的情况? 答:根据最新的情况,公司预计泰国新工厂将于8月份建成。建成后,奇精工业将在保证客户现有订单供货的基础上,逐步将现租赁厂房相关产能将转移至新工厂,同时后续根据客户需求新增部分汽车零部件和离合器产能。 问题八:公司产能利用率情况? 答:2024年一季度,公司离合器产能利用率约为86%;汽车零部件产能处于满负荷运转状态;电动工具产能利用率在44%左右,较 上年同期有所恢复。 问题九:公司资产减值的预期? 答:公司严格按照《企业会计准则》和公司会计政策的相关规定,对公司存在减值迹象的部分资产计提相应减值准备。 问题十:公司授信额度的主要用途? 答:公司2024年拟向各家银行申请合计14.46亿的综合授信额度,包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票、保函、票据、保理、信用证业务等融资方式。 问题十一:公司洗衣机离合器业务的拓展空间及行业情况? 答:目前,国内市场洗衣机保有率较高,新增需求有限,市场趋近于饱和,行业总量趋于平稳,未来市场的增长仍将主要依靠存量更新和消费升级。波轮洗衣机目前仍是中国销量最大的洗衣机产品,滚筒洗衣机和波轮洗衣机市场规模相近,鉴于双方各有优势和用户群体,预计未来将各自保有一定市场份额。 全球范围来看,公司离合器可拓展的市场空间仍然较大。基于公司与惠而浦、三星、海尔、海信、松下等建立的良好合作关系,离合器外销业务存在较好的拓展机会。 2024年,国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等促销费政策以及降低个人住房贷款最低首付比例等房地产刺激政策对公司产品的终端市场需求具有积极的促进作用。 问题十二:公司外销比例? 答:近些年,公司的外销比例维持在三分之一左右。