风电产业链成本震荡下探，全年新增装机有望超预期

全年新增装机有望超预期 2024年6月23日 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243投资咨询号：Z0014605Tel:8621-63325888Email:weidong.sun@orientfutures.com ★风电行情回顾 本周风电设备板块下跌6.8%，跑输沪深300指数5.5个百分点，跑输创业板指数4.8个百分点。 装机量方面，1-4月份全国新增发电装机容量8882万千瓦，同比增加890万千瓦；其中，新增风电装机容量1684万千瓦，同比增加264万千瓦。 从发电量上看，5月份全国规模以上工业风力发电量772亿千瓦时，同比减少3.3%。从用电量上看，5月份全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长7.2%。 原 材 料 方 面 ， 本 周 铸 造生 铁/废 钢/中 厚 板 现 货 价 格 分 别为3341/2430/3860元/吨，环比上周变化-0.06%/0.83%/-0.26%；电解铜现货价格79135元/吨，环比上周下跌0.32%；环氧树脂12800元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格160元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 近期，14个省市披露了其2024年的风电项目重点建设计划，预计总建设规模将达到96.19GW。据统计，2023年国内风电招标规模总计约98.67GW，同比增长7.51%，为2024年全年新增装机规模提供了有力支撑。从第二季度开始，新增装机规模会逐步增加，直至年末。鉴于目前的开工态势，预计2024年全年国内新增装机规模有望超出市场预期。在成本方面，2024年第一季度上游大宗商品价格预计将继续2023年的震荡下探趋势，这将为风电产业链各环节的厂商缓解成本端的压力。同时，零部件环节的高需求有望持续，相关厂商的业绩预计将保持高速增长。此外，海外订单的增加也将为零部件厂商带来新的增长机会。因此，建议投资者关注塔筒、桩基/导管架、整机制造等细分市场的龙头企业。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 目录 1、风电市场行情回顾.......................................................................................................................................................42、风电板块数据追踪.........................................................................................................................................................52.1、电力供需数据.............................................................................................................................................................52.2、风电装机数据.............................................................................................................................................................73、上游原材料数据追踪...................................................................................................................................................104、本周行业新闻和公告...................................................................................................................................................124.1、上市公司重点公告....................................................................................................................................................124.2、行业新闻...................................................................................................................................................................124.3、政策汇总...................................................................................................................................................................135、行业观点......................................................................................................................................................................136、风险提示......................................................................................................................................................................13 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪.....................................................................................................................................................................4图表2：本周电力子板块涨跌幅情况..............................................................................................................................................................................4图表3：本周重点公司股价追踪.......................................................................................................................................................................................4图表4：社会用电量及同比...............................................................................................................................................................................................5图表5：社会供电量及同比...............................................................................................................................................................................................5图表6：全国风电发电量及同比......................................................................................................................................................................................6图表7：全国风电发电量占比..........................................................................................................................................................................................6图表8：国内风电设备平均利用小时数........................................................................................................................................................................6图表9：全国弃风率:当月值..............................................................................................................................................................................................6图表10：全国风电新增装机量及同比..........................................................................................................................................................................7图表11：全国风电新增装机量累计值..........................................................................................................................................................................7图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值.........................................................................................................................................