铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 6 月 24 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 21 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡下行，开盘后震荡走低，午盘后跌速进一步放大，收报 811.5 元/吨，跌 1.70%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：6 月 21 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 1.5-2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格一下话为主，环比前一交易日早间-4 至+1元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑 3 元/吨 821 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-5 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差收窄（环比-1 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、J 值调头回落，D值继续上行，有死叉趋势；铁矿石 2409 日线 MACD 指标绿柱连续 8 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，近端的三大指标，日均铁水产量、高炉产能利用率与开工率在上周明显反弹回升后再度小幅上涨，并再创年内新高，而钢材五大品种数据方面，产量下滑，库存调头回落，表观需求量转为增长，整体来看，现阶段铁矿需求依然有所支撑。供应方面，最新一期澳巴发运量增长，而到港量有所回落，从最近 4 周的发运情况推算，预计未来几周的到港将有所增长，铁矿石供应依然是较为宽松的状态。库存方面，港口库存整体依然处于高位，后续是否能够真正进入去库阶段，还要看需求的增长能否持续。淡季来临，钢厂维持按需补库状态，进口矿可用天数处在 20 天的年内较低水平，整体以随采随用为主。 消息面上，近期粗钢产量压减政策逐步落地，但从市场反应来看，短期影响并不显著，但随着更多省份的具体政策落地，对原料需求的压制或将逐步增强。整体来看，虽然本周铁水数据再度超预期上涨，并达到接近 240 万吨/天的较高水平，但随着梅雨季节来临与粗钢产量压减政策的落地，这一增长预计难以持续，近期矿价或震荡偏弱运行。 二、行业要闻 6 月 19 日，中国宝武与西芒杜赢联盟完成全球最大铁矿——西芒杜铁矿项目股权交割，标志着项目进入合作开发新阶段。中国宝武在全球开拓铁矿资源，打造钢铁最可靠、最绿色、最安全的原料供应链方面又迈出了实质性步伐。5月 30 日，几内亚政府批准了中国宝武投资西芒杜项目，并签发了总统令。在此基础上，中国宝武与西芒杜赢联盟于 6 月 19 日按法律程序完成了矿山、铁路、港口相关合资公司的董事会组建、董事与高管任命、股权变更等项目交割工作，并完成首笔出资，标志着中国宝武正式成为西芒杜项目重要股东、西芒杜项目步入加速开发阶段。 根据奥维云网（AVC）最新排产监测数据，6-7 月国内家用空调企业内销排产分别同比下滑 10.0%和 12.5%；而外销排产分别同比增长 50.5%和 34.7%。 中国镍业巨头青山控股集团(Tsingshan Holding Group)一名官员周四表示，该公司在津巴布韦中部投资 10 亿美元的钢铁厂已投产。青岛丁森钢铁公司项目主管 Wilfred Motsi 在参观该工厂时告诉记者，在该工厂的第一阶段，该公司每年将生产 60 万吨碳钢。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
