贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：金价受银价拉动走高；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨3.8个基点报4.266%；美元指数涨0.4%报105.66，人民币贬值；COMEX黄金期货涨1.32%报2373.6美元/盎司；中性2、基差：黄金期货557.16，现货554.02，基差-3.14，现货贴水期货；中性 3、库存：黄金期货仓单8358千克，增加45千克；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：今日关注日美欧英6月PMI数据、美国5月成屋销售、英国5月零售销售。英 国央行6月未降息，但暗示将行动，市场反应有限，后主要受银价走高推动，明显走高。国内现货金溢价继续在4.7元/克左右，金价溢价走扩有限，主要受银价推动。白银情绪回归，金价受此影响也将回升。 白银 1、基本面：英国5月CPI同比增速符合预期，金价震荡；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨3.8个基点报4.266%；美元指数涨0.4%报105.66，人民币贬值；COMEX白银期货涨3.2%报30.785美元 /盎司；中性 2、基差：白银期货8015，现货7976，基差-19，现货贴水期货；中性3、库存：沪银期货仓单659404千克，日环比增加219千克；偏多 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线上方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：英国央行6月未降息，但暗示将行动，市场反应有限。银价再度出现大幅走 高，情绪回归，多头情绪依旧未改，叠加前期价格回落，银价将继续受到推动。溢价再度扩大至900以上，沪银依旧是主导银价的主要推动力。银价超常情绪依旧为主要影响，多头情绪有所升温，银价将继续上行。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 07:30日本5月CPI；08:00韩国6月进出口20天；08:30日本6月制造业、服务业、综合PMI初值；13:00印度6月标普全球印度制造业、服务业、综合PMI初值；14:00英国5月零售销售；15:15法国6月制造业、服务业、综合PMI初值；15:30德国6月制造业、服务业、综合PMI初值；16:00欧元区6月制造业、服务业、综合PMI初值；16:30英国6月制造业、服务业、综合PMI初值；21:45美国6月Markit制造业、服务业、综合PMI初值；22:00美国5月成屋销售总数年化； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。