国信（香港）市场资讯晨报

2024年6月19日美股研究·资讯晨报 英伟达荣登市值榜首，比特币面临资金外流困境 一、全球投资焦点 ⚫美国股市在人工智能推动下创新高，英伟达（NVDA.O）市值超越微软（MSFT.O）成为最有价值的上市公司，零售销售数据不佳，超过60%的投资者仍预计到今年年底将降息两次。由于六月节（Juneteenth），周三市场将关闭。 1.美国股市周二创下新高，主要受人工智能推动的强劲上涨势头影响。英伟达（NVDA.O）股价上涨，市值超过微软（MSFT.O），成为最有价值的上市公司。标普500指数上涨约0.3%，纳斯达克综合指数连续第七次创下收盘纪录，道琼斯工业平均指数小幅上涨约0.2%。2.Nvidia股价上涨逾3.5%，达到每股135美元，市值约3.34万亿美元；微软股价下跌0.4%，市值约3.32万亿美元。科技股继续引领人工智能驱动的反弹，市场认为人工智能革命仍处于早期阶段。3.五月份零售额数据低于预期，仅增长0.1%，4月份数据被修正为下降，这可能表明高利率和通胀下消费者压力加大。4.尽管大多联储官员表示今年只降息一次，但利率期货市场显示交易员的预测更加乐观，超过60%的投资者预计到年底将降息两次。5.由于六月节，周三市场将关闭。 数据来源：Wind；数据日期：2024年6月19日盘前国信证券（香港）研究部整理 ⚫美国国会预算办公室（CBO）大幅上调2024年预算赤字预测至1.9万亿美元，主要受乌克兰支出和学生贷款计划影响，并预计2034年赤字将达到2.9万亿美元，导致股市在午后交易中小幅下跌。 ZHENG YufeiSFCCENo.：BJV215+852 2899 6772zhengyf@guosen.com.hk 1.CBO上调了对2024年美国预算赤字的预测，从之前的预测增加了27%，达到1.9万亿美元。赤字增长的主要原因包括对乌克兰的支出增加和拜登总统的学生贷款计划。2.预测2034年的赤字将增至2.9万亿美元，比之前的基线高出0.3万亿美元。2025年至2034年期间的累计赤字总额预计将达到22.1万亿美元，比之前的预测高出2.1万亿美元（或10%）。3.预算赤字提升反映了拜登政府只能依靠增加支出来平衡两党分歧的无奈。特别是进入大选年之后，扩大支出以获取选票的举措导致政府压力激增。4.CBO预计美联储将从2025年初开始降低利率，值得注意的是，国会预算办公室的最新预测是在5月2日美联储最新政策会议之前完成的。彼时市场仍预期2024年将降息数次。 ⚫比特币在加密货币市场普遍抛售中触及一个月低点，受资金流出、宏观经济预期变化和即将到来的代币解锁事件影响，同时新法规可能进一步影响市场信心。 1.比特币在普遍抛售中触及一个月来的最低点，周二下跌3.2%，交易价格为64,520美元。较小的代币如Ether、Solana和Dogecoin也出现下跌。 美股研究·资讯晨报 2.加密货币市场（包括新币）都出现了需求减弱的迹象。数字资产投资产品遭遇资金流出，上周撤资额约6亿美元，为3月以来最高水平。过去24小时内，约有价值3.91亿美元的看涨加密货币赌注被清算。3.持续的通胀和美国借贷成本长期走高的前景降低了对美联储今年降息的预期，对加密货币构成挑战。本季度股票和债券的回报率高于比特币，与前一季度数字资产表现优于传统市场形成对比。显示出，加密货币市场越来越容易受到宏观经济因素的影响。4.代币解锁事件可能导致山寨币的抛售压力增加。当创建加密代币时，大多数代币通常会被锁定并随着时间的推移缓慢分发。在解锁事件期间，部分代币可用于交易和其他活动，这通常会导致抛售压力增加。比如风投持有的公司进入市场可能会解锁数十亿美元的代币，这些投资者和团队倾向于出售资产。5.新法规可能影响韩国的加密货币市场，减少可供投资者使用的代币数量。韩国是小型数字资产（即所谓的山寨币）需求的引擎，这份报告可能吓坏了一些交易员。6.自2023年初以来，比特币价格上涨了四倍，并在3月份创下了73,798美元的历史新高，但随着ETF流入量放缓，涨势有所降温。 ⚫华为技术有限公司考虑从其鸿蒙操作系统应用内购买中抽成，尽管面临美国制裁，但华为已在中国高端市场超越iPhone，市场份额超过iOS，并可能对应用内购买收取低于苹果和谷歌的佣金。 1.华为正在考虑从其鸿蒙操作系统的应用内购买中抽成，显示其与苹果和谷歌竞争的信心。可能收取低于苹果和谷歌30%的佣金，特别是对游戏类应用，正在讨论约20%的费率。华为迄今为止对鸿蒙操作系统保持免费，以吸引开发商和出版商。2.小米等中国竞争对手对游戏内购买收取高达50%的费用。华为尚未做出最终决定，计划可能发生变化。华为代表否认了与游戏开发商商谈20%佣金比例的传闻。3.华为转向鸿蒙操作系统是在被美国制裁后与谷歌合作中断的结果。即便实施抽成，华为的鸿蒙生态系统在市场竞争力上仍可能落后于苹果和谷歌，他们需要说服用户和应用制造商接受其作为第三选择的操作系统。4.根据Counterpoint Research的数据，华为在中国高端市场取得显著进展，其Mate 60 Pro搭载的国产芯片推动了5G智能手机需求的增长。华为第一季度净利润大幅增长564%，市场份额在中国超过iOS。 ⚫PresightAI与Dell签署谅解备忘录，合作开发先进基础设施解决方案，加速阿联酋的数字化转型和人工智能及大数据的采用，同时加强网络安全，并在2024年第一季度实现了显著的财务增长。 1.Presight AI与Dell签署了谅解备忘录（MoU），旨在为阿联酋（UAE）的客户开发解决方案，并帮助他们加速数字化转型目标。该协议预计将利用Dell先进的基础设施解决方案，加速GCC国家（海湾合作委员会国家）的人工智能和大数据采用，同时通过采用零信任原则加强网络安全。2.Presight的首席运营官Adel Alsharji表示，与Dell Technologies的合作将推动创新，并是促进创新和推进数字化转型的重要一步。Presight和Dell将专注于开发创新的边缘计算、开放RAN（无线接入网络）和物联网（IoT）分析架构。合作将结合Presight在人工智能和数据分析方面的专业知识以及Dell在计算、存储、数据保护和网络解决方案方面的能力。3.Dell Technologies的阿联酋董事总经理Walid Yehia强调了数据洞察在解决数字时代日益增长的商业问题中的关键作用，并表示与Presight合作将帮助客户推动创新并提供前所未有的价值。4.Presight此前已与Dell合作，以在中东地区加速数字化转型和创新。沙特石油巨头Aramco最近也与Dell合作，探索新兴技术的各种机会。5.2024年6月10日，Presight选择Sultan Ahmed Al Jaber为董事会主席，Mansoor Al Mansoori为副主席。Presight在2024年第一季度（Q1）公布了95.94亿阿联酋迪拉姆的合并净利润，收入达到26.213亿阿联酋迪拉姆。 美股研究·资讯晨报 郑宇飞，+8522899 6772，zhengyf@guosen.com.hk 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： ⚫港股三大指数早盘冲高午后在开盘价反复震荡，截止收盘，恒指、国指小幅下跌0.11%和0.08%，恒生科技指数跌0.33%，曾一度涨超1%。 ⚫盘面上，大型科技股普遍下跌，集运高景气，产业重构重塑全球航线，港口及海运股全天表现强势；台积电或将启动新一轮涨价谈判，华虹下半年或上调晶圆价格10%，半导体芯片股持续活跃，龙头中芯国际涨超3%；苹果概念股持续上涨，瑞声科技录得9连涨，高伟电子再创新高。另一方面，影视娱乐股跌幅明显，餐饮股走势低迷，海底捞跌2.44%创调整新低，5月新房成交量同比降约30%，内房股与物管股表现萎靡。 2、美股市场数据： ⚫昨夜美股三大股指震荡收涨，纳指标普创历史新高，英伟达涨逾3%，市值达3.34万亿美元，拿下全球市值TOP1。截至收盘，道指涨0.15%，纳指涨0.03%，标普涨0.25%。 ⚫行业板块方面，除通讯和原料分别收跌0.59%和0.11%外，其他标普9大板块悉数收涨：半导体、金融、工业、能源、房地产、医疗、日常消费、科技和公用事业分别收涨1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。⚫中概股多数收跌，KWEB跌0.42%。台积电涨1.38%，据台积电：台积电南京已获美国商务部核发“经认证终端用户”授权。拼多多跌2.78%，阿里跌0.12%，京东跌0.65%，理想跌0.49%，新东方跌0.98%，蔚来平收0%，小鹏涨2.19%，好未来跌2.27%，瑞幸咖啡跌1.04%，名创优品跌1.21%。⚫大型科技股涨跌互现。英伟达涨3.51%，微软跌0.45%，苹果收跌1.1%，苹果头显VisionPro将于6月28日在中国、日本和新加坡推出；据TheInformation，苹果暂停下一代高端头显设备的研发工作，侧重于2025年后期发布更加廉价的款式。谷歌收跌1.3%，据谷歌CEO皮查伊：在印度推出Gemini移动应用。亚马逊跌0.68%，Meta跌1.41%，礼来涨0.73%，博通跌1.44%，诺和诺德涨0.31%，特斯拉跌1.38%，特斯拉Model3高性能版开启交付，售价33.59万起。美光涨3.8%。OXY涨1.76%，伯克希尔哈撒韦增持了近295万股西方石油普通股。 美股研究·资讯晨报 郑宇飞，+8522899 6772，zhengyf@guosen.com.hk 5、沪深港通： 美股研究·资讯晨报 三、全球财经动态 1、国际要闻 ⚫包括纽约联储行长在内的多位美联储官员敦促对降息保持耐心，两位决策者给出了时间线暗示，其中理事Kugler预计今年晚些时候降息可能是合适之举⚫美国5月份零售销售增幅接近于零，前几个月数据亦遭下修，显示消费支出明显下滑⚫美国国会预算办公室把2024财年预算赤字预测上调27%至近2万亿美元，此外还调高了对经济增速和通胀的预测⚫受人工智能热潮推动，英伟达超越微软和苹果成为全球市值第一大公司。最乐观的一位分析师认为这家半导体巨头来年市值将达到近5万亿美元⚫中国持有的美国国债在3月触及2009年以来最低水平后回升，但被视为该国托管账户所在地的比利时持仓下降⚫6月份投资者对德国经济的信心不及预期，引发对该国经济回升的疑虑。欧洲央行副行长暗示，9月和12月更新季度预测的会议将是重大利率决策的关键⚫受地缘政治和金融风险加剧影响，计划未来一年增持黄金的央行大约有20家，数量为世界黄金协会2018年开始黄金储备调查以来最高⚫波音质检人员向监管部门举报，称该公司对数百个故障零部件处理不当，其中部分或已被装到新的737 Max飞机上 2、大中华新闻 ⚫陆家嘴论坛将于6月19-20日在上海举办，据报证监会将在论坛期间发布资本市场相关政策举措。主席吴清将在周三上午出席论坛开幕式暨全体大会⚫中国公安部长罕见谈及粮食安全，称要严厉打击涉农犯罪以保障粮食安全⚫中国国家税务总局就近期针对企业纳税问题“倒查30年”的说法予以澄清，否认开展全国性、行业性税务检查，驳斥补缴税款说法⚫中国证监会表示，将坚持以强监管、防风险推动资本市场高质量发展，丰富应对市场波动政策工具，对各类违法违规保持“零容忍”高压态势⚫前中国央行顾问余永定撰文称，中国应该打破对量化宽松的思想禁忌，2024年中央财政可能需要进一步加大发债规模，增加财政赤字⚫京东公布，“618”购物节成交额和订单量齐创新高，超5亿用户下单，京东直播订单量同比增长超200%⚫美国两党议员希望进一步限制中国对芯片生产的影响力，他们提出法案拟阻止台积电、英特尔等得到联邦芯片制造资金的公司在美国相关工厂使用中国设备美国高官将再次出访日本、荷兰，游说盟友加大围堵中国AI存储芯片发展⚫中国国开行5年期债券中标利率1.9963%，刷新2003年彭博有数据以来最低 注：以上新闻摘自彭博每日资讯