AI行业跟踪25期：Computex+2024百花齐放，Mamba架构第二代发布

Computex 2024百花齐放，Mamba架构第二代发布 AI行业跟踪25期（20240603-20240607） 核心结论 分析师陈彤S0800522100004chentongg@research.xbmail.com.cn 行业要闻追踪 Computex2024开幕，各大厂商纷纷推出重磅发布。1）英伟达公布未来架构路线图，发布多方面新产品推动AI产业商业化；2）AMD发布一系列CPU、GPU产品及路线图，包括全新Zen 5架构的Ryzen 9000系列CPU、AI PC芯片、数据中心芯片等；3）英特尔发布新笔记本处理器架构Lunar Lake，提前布局AI PC。 相关研究 通信：戴尔业绩增收不增利，芯片巨头共推“UALink”—AI行 业 跟 踪24期（202405027-202405031）2024-06-02通信：英伟达财报超预期，微软AI PC体验升级—AI行业跟踪23期（20240520-20240524）2024-05-27通信：看好品牌出海和制造出海，关注时间、空 间 和 比 较 优 势—通 信 行 业 出 海 专 题2024-05-20 新架构Mamba更新第二代，论文作者发现transformer与SSM高度相关。Mamba2在处理长序列数据方面展现出了显著的优势，对Transformer和SSM两大主流技术的统一为未来深度学习模型的设计与优化提供了新的理论基础。大模型架构的变化可能会给AI领域带来一系列的更新和迭代。 投资建议：多模态大模型发展推动智能体性能提升，AI训练和推理需求将进一步升级，带动数据中心升级和GB200 NVL 72的部署。建议关注美国AI算力A股受益标的，光模块关注中际旭创、天孚通信等；液冷关注英维克等。 行情回顾 本周我们构建的西部AI股票池中，其中108家A股公司整体周平均跌幅6.42%，53家美股公司整体周平均涨幅0.70%。A股公司中，PCB板块涨幅最大，为3.81%。涨幅居前十的个股分别是胜宏科技(+11.56%)、云天励飞(+8.87%)、工业富联(+7.07%)、新易盛(5.06%)、沪电股份(+4.8%)、紫光股份(+4.09%)、寒武纪(+3.55%)、鹏鼎控股(+2.81%)、神州泰岳(+2.13%)、海康威视(+1.56%)。美股市场中涨幅居前五的个股分别是Coherent (+15.46%)、慧与(+13.48%)、CrowdStrike Holdings(+11.30%)、英伟达(+10.27%)、台积电（+8.84%)。 投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。国内智算中心的加速部署，催化AI服务器、交换机、光模块、光芯片、温控设备等核心环节需求增长和技术加速升级。建议关注运营商、IDC及AI算力租赁、ICT设备商、光模块（中际旭创、天孚通信等）；散热领域（英维克等）。 AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。AI行业目前仍处在产业初期，整体处在行业曲线的上升阶段。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 内容目录 一、AI行业重点事件点评.....................................................................................................31.1 Computex2024开幕，头部玩家重磅新品发布............................................................31.2新架构Mamba更新第二代，transformer与SSM高度相关......................................7二、AI行业动态一览.............................................................................................................82.1国外行业动态..............................................................................................................82.2国内行业动态..............................................................................................................92.3行业展会/大会前瞻梳理..............................................................................................9三、AI行情回顾：A股PCB板块涨幅明显，其他板块呈不同涨跌幅................................10四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施..............................................................11五、风险提示......................................................................................................................11 图表目录 图1：Blackwell比起上一代Hopper性能明显提升................................................................4图2：英伟达GPU路线图......................................................................................................4图3：Ryzen AI 300系列芯片概况.........................................................................................5图4：CPU核心Zen 5各项规格............................................................................................5图5：MI325X和H200的比较...............................................................................................5图6：Instinct GPU路线图.....................................................................................................5图7：Lunar Lake概况...........................................................................................................6图8：英特尔处理器路线图.....................................................................................................6图9：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(06.03-06.17)......................................................11图10：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(06.03-06.17)....................................................11 表2：Transformer竞争者介绍...............................................................................................8 一、AI行业重点事件点评 1.1Computex2024开幕，头部玩家重磅新品发布 事件：全球第二、亚洲最大的国际电脑展Computex 2024于6月4号到7号在台北世界贸易中心举办，各大厂商带来众多新品发布。 点评： 亮点1：英伟达公布未来架构路线图，发布多方面新产品推动AI产业商业化 在大会上，黄仁勋不仅宣布了现在最强大GPU Blackwell已经投入量产的消息，还公开了直到2027年的技术路线图，其中包括GPU、CPU、NVlink、NIC网卡以及交换芯片。 计算芯片方面，黄仁勋表示英伟达将保持一年一次的更新节奏，确保所有产品实现100%架构兼容。 Blackwell Ultra系列GPU将于2025年发布，搭载8个HBM3e内存堆栈；下一代Rubin GPU预计将在2026年推出，搭载8个HBM4内存堆栈，配对的新一代Arm数据中心CPU Vara也将问世。Rubin Ultra系列预计将于2027年推出，将搭载12个HBM4内存堆栈。 网络互联方面，英伟达在2024-2026年每年也将推出一代Spectrum-X新品。 2024年3月份，英伟达在GTC开发者大会上推出Quantum-X800平台（包括Quantum Q3400交换机和ConnectX-8 SuperNIC网卡）和Spectrum-X800平台（包括Spectrum SN5600 800Gb/s以太网交换机和BF3 400G SuperNIC网卡），主要用于万卡算力集群互联； 2025年，预计推出以太网Spectrum Ultra X800（51.2T）以太网交换机、CX8 800GSuperNIC网卡，可用于实现十万卡算力集群互联； 2026年，预计将推出InfiniBand和以太网的X1600（102.4T）交换机、CX9 1600GSuperNIC网卡，将支持百万卡集群互联。同时，英伟达第6代NVLink switch也将在2026年推出，带宽容量高达3600GB/s，卡间互联速率持续增长。 单服务器功耗提升促使液冷应用大势所趋。英伟达持续推出性能更强劲的新品以及配套设 施以支持AI产业发展，助力AI组网向着万卡、十万卡等大规模集群发展，同时随着单个服务器功耗不断提高，原有风冷散热模组体积巨大，空间利用率差的问题逐渐凸显，液冷转型势在必行。 资料来源：机器之心，西部证券研发中心 资料来源：机器之心，西部证券研发中心 除此之外，英伟达还有三项比较重要的发布： 1、为PC游戏和应用提供基于上下文感知帮助的游戏助手Project G-Assist。ProjectG-Assist可以接收玩家的语音或文本输入，同时还可以获取游戏窗口中的快照作为输入。这些输入给模型提供上下文感知和特定于应用程序的理解，之后Project G-Assist输出文本或AI语音作为响应。Project G-Assist在游戏指导和性能调优方面非常有用。 2、NVIDIA NIM（NVIDIA Inference Microservice）是英伟达推出的一项AI模型推理服务。这项服务允许英伟达开发者通过NIM将AI模型部署在云、数据中心或工作站上，从而轻松构建生成式AI应用。NIM的推出大大缩短了部署AI模型的时间