天风轻纺保温杯出口PMI5月进口量延续高增关注嘉益股份哈尔斯

■数据验证美国保温杯景气延续（1-5月美亚销量累计同比+70%），Stanley依托Tiktok等新兴社媒实现品类再定义，充分打开成长天花板；此外爆款塑造能力赋予成长延续性，Quencher系列后Iceflow系列持续放量；伴随消费人群拓展及区域延伸，渗透率提升有效驱动中长期成长。 ■积极关注保温杯国内供应链： 嘉益股份：23年PMI收入占比约85%，秉持大客户战略优化配置产能资源，盈利能力持续提升，中长期优质供应链溢价能力或逐步显现。 ■保温杯代工出口业务以FOB结算为主，海运费由下游客户承担，Q2出货及盈利影响有限；伴随头部工厂东南亚产能释放，全球化供应能力进一步提升，奠定中长期份额向上基础，建议积极关注。 —————- 欢迎交流 | 天风轻纺团队 孙海洋/张彤