铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2024 年 6 月 18 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 14 日，铁矿石期货主力合约 2409 震荡下行，开盘后震荡回落，收报 813.0元/吨，跌 1.63%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：6 月 17 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑 0-2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格有所下滑，环比前一交易日早间-1 至-5 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑 3 元/吨至 815 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差收窄（环比-2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差走扩（环比+2 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差收窄（环比+2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差走扩（环比-1 元/吨）。 技术面：铁矿石 2409 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值调头回落，K 值、D值继续上行；铁矿石 2409 日线 MACD 指标绿柱连续 4 个交易日有所收窄。 1.2 后市展望： 基本面上，需求端，钢材五大品种产量调头回升，库存再度累积，表需已连续 4 周有所下滑，然而近端的日均铁水产量、高炉产能利用率与开工率三大指标却明显反弹回升并创下年内新高，前期悲观的需求预期被打破，铁矿需求依然有支撑。供应方面，最新一期澳巴发运量增长而到港量有所回落，但从最近 4 周的发运情况推算，预计未来几周的到港仍将有所增长，铁矿石供应依然较为宽松。港口库存整体依然处于高位，后续是否能够进入去库阶段，还要看需求的增长能否持续。淡季来临，钢厂维持按需补库状态，进口矿可用天数环比下滑了 1 天至19 天，创下年内新低，因此部分钢厂补库动力或将有所提高。 整体来看，铁水产量的超预期上涨使得原本的悲观预期被打破，矿价估值修复，也在上周五的盘面价格上有所体现。但需求的增长能否持续依然存疑，梅雨季节的到来或将使得建筑钢材的需求继续下滑，同时叠加较为宽松的供应水平和处于高位的港口库存，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 国家统计局数据显示：2024 年 5 月，中国粗钢产量 9286 万吨，同比增长 2.7%；生铁产量 7613 万吨，同比下降 1.2%；钢材产量 12270 万吨，同比增长 3.4%。1-5 月，中国粗钢产量 43861 万吨，同比下降 1.4%；生铁产量 36113 万吨，同比下降 3.7%；钢材产量 57405 万吨，同比增长 2.9%。 中国 1-5 月固定资产投资（不含农户）188006 亿元，同比增长 4.0%。 1—5 月份，新建商品房销售面积 36642 万平方米，同比下降 20.3%，较上月扩大 0.1 个百分点。1—5 月份，房地产开发企业到位资金 42571 亿元，同比下降 24.3%，较上月收窄 0.6 个百分点。5 月末，商品房待售面积 74256 万平方米，同比增长 15.8%，较上月扩大 0.1 个百分点。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
