权益市场风格与BARRA因子周度回顾

截⽌⽇期2024年6⽉13⽇ Barra因⼦⻛格表现跟踪： 本周估值、流动性与Alpha因⼦表现较优，成⻓与残差波动率因⼦延续⾛弱。根据⻛格择时模型最新评分⾦融与消费⾛低，周期延续弱势，当前整体偏向稳定⻛格。本周⻛格择时策略收益率为-1.90%，对⽐基准均衡配置超额收益率为-1.22%。 私募管理⼈表现跟踪： 近⼀周除周期外其余⻛格管理⼈平均收益表现跑赢市场，近期稳定⻛格管理⼈表现较优，⾃6⽉以来平均收益率为2.23%，拥挤度⽅⾯各类⻛格均有所上升，稳定持续⾛⾼，其余⻛格延续震荡。 注:： 1）Barra单因⼦⻛格偏好区间为0-1，数值越靠近1表⽰偏向程度越⾼。2）Barra因⼦与择时策略超额统计基准为均衡⻛格配置的收益，管理⼈⻛格超额统计基准为中信⻛格指数。3）拥挤程度反映了每类⻛格管理⼈的收益分化情况。4）由于数据更新原因，中信⻛格指数与Barra因⼦统计结果截⽌⽇为前⼀个交易⽇，管理⼈⻛格统计结果截⽌⽇为上⼀个⼯作周的最后⼀个交易⽇。 国投安信期货 ⾼级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943分析师张婧婕期货从业资格号：F03116832