权益市场风格与BARRA因子周度回顾
AI智能总结
Barra因⼦⻛格表现跟踪： 近⼀周动 量 反 转 因⼦占 优 ， 超 额 收 益 率 为1.75%，分红与规模因⼦表现较弱，根据⻛格择时模型最新评分结果⾦融、稳定与周期⻛格均⾛低，其余与上周持平，模型信号整体偏向稳定⻛格。本周⻛格择时策略收益率为-3.36%，对⽐基准均衡配置超额收益率为-1.62%。 公募基⾦表现跟踪： 本周⾦融与成⻓型基⾦指数未跑赢基准，产品池中部分基⾦向周期⻛格漂移。拥挤度⽅⾯消费⻛格延续上升趋势，当前处于近⼀年80%分位⽔平以上，其余⻛格有所回落，其中⾦融降幅较为显著。 注:： 1）Barra单因⼦⻛格偏好区间为0-1，数值越靠近1表⽰偏向程度越⾼。2）Barra因⼦与择时策略超额统计基准为均衡⻛格配置的收益，基⾦⻛格超额统计基准为中信⻛格指数。 3）基⾦⻛格指数：选取当前市场中分类为普通股票型与增强指数型、成⽴年限⼤于等于⼀年且规模⼤于5亿元的公募基⾦，通过回归算法筛选出具有显著⻛格偏好的产品构建⻛格基⾦池，根据相关系数将基⾦净值加权合成⻛格指数。4）拥挤程度反映了产品层⾯基⾦的收益分化情况，⽂中数据为近⼀年以来拥挤度分位数。5）数据报告截⾄2024-09-12。 国投安信期货 ⾼级分析师王锴期货投资咨询证号：Z0016943分析师 张婧婕 期货从业资格号：F03116832
