北交所周报：北证50缩量企稳，样本调整下周生效

2024年06月15日 北证50缩量企稳，样本调整下周生效 北证A股 ——北交所周报 核心观点（6.9-6.15）： ⚫北证50指数周涨跌幅为+1.55%，行业涨跌分化。本周北证50涨跌幅为+1.55%。北交所249家上市公司中，有161家公司周涨幅为正，殷图网联（+14.33%）涨幅领先，其次是亿能电力（+13.81%）、卓兆点胶（+12.96%）等，跌幅最大的是禾昌聚合（-33.03%）。从行业来看，从行业来看，本周北交所各行业表现分化明显，其中传媒行业周涨幅领先（+ 4.5%），电子（+ 4.0%）、建筑材料（+ 3.3%）紧随其后，交通运输行业跌幅较大（-7.7%）。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫北证50第七次样本调整下周生效，创新层第四批拟进层名单公布。本次北证50样本调整将于下周一（6月17日）正式生效，调入了并行科技、阿为特、天纺标、开特股份、卓兆点胶；调出三元基因、德源药业、昆工科技、晶赛科技、海能技术。此外创新层第四批拟进层名单公布，共计72家公司，其中41家符合北交所上市财务条件，22家为国家级专精特新“小巨人”企业。 ⚫本周北交所整体成交额为101.66亿元。本周仅有4个交易日，北交所本周日均成交额约为25.42亿元，整体成交额为101.66亿元，成交量为9.59亿股，换手率水平为8.72%。 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现有所回升。主题基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式涨幅最大（+1.59%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品多数表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数A涨幅最大（+2.23%）。 ⚫北交所整体市盈率为20倍左右，较上周小幅回升。截至6月14日，北证A股的市盈率为20倍，较上周小幅回升，科创板公司和创业板公司市盈率较上周均有所回升，分别为35倍和29倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为69.9倍，医药生物（67.0倍）与社会服务行业（63.1倍）紧随其后，市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度有所下滑，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行，建议重点关注以新质生产力为核心的成长性公司，在提质增效方面取得显著成果的北交所国央企公司，募投扩产进度较快的公司，并持续推荐北交所高股息上市公司。 ⚫风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................12 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体成交额为101.66亿元。本周仅有4个交易日，北交所本周日均成交额约为25.42亿元，整体成交额为101.66亿元，成交量为9.59亿股。 本周北交所的换手率为8.72%。本周仅有4个交易日，本周北交所换手率为8.72%，高于沪深主板，低于科创板、创业板，且较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年6月14日，北交所上市公司总数为249家，总股本为337.41亿股，其中流通股本为188.40亿股，较上周187.39亿股增加约1.01亿股；总市值为3,178.36亿元，其中流通市值为1,719.69亿元；当日成交金额为27.61亿元，当日成交数量为2.46亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至30亿元左右。展望后市，随着“深改19条”不断细化落地，新股发行稳步推进，北交所的交易活跃度有望逐步回升。 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，有161家公司周涨幅为正，殷图网联（+14.33%）涨幅领先，其次是亿能电力（+13.81%）、卓兆点胶（+12.96%）、佳先股份（+11.84%）等，跌幅最大的是禾昌聚合（-33.03%）。从行业来看，从行业来看，本周北交所各行业表现分化明显，其中传媒行业周涨幅领先（+4.5%），电子（+4.0%）、建筑材料（+3.3%）紧随其后，交通运输行业跌幅较大（-7.7%）。整体来看，北交所目前上市企业仍市值规模较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅回升，市盈率约为20倍。北证A股的市盈率为20倍，较上周小幅回升，科创板公司和创业板公司市盈率较上周均有所回升，分别为35倍和29倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为69.9倍，医药生物（67.0倍）与社会服务行业（63.1倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至30亿元左右，展望后市，随着“深改19条”不断细化落地，叠加新股发行稳步推进，我们认为板块整体有望震荡上行。对于北交所板块投资，建议重点关注以下四条主线：一是，以新质生产力为核心、在科技创新和产业升级中发挥关键作用的公司，"专精特新"企业作为北交所的主力军，未来北交所将继续赋能该类企业的创新发展。二是，在提质增效方面取得显著成果的北交所国央企公司，中长期激励机制和考核方案能保证其业绩稳健成长。三是，关注募投扩产进度较快、进入新建产能释放期的公司，随着下游需求提升以及产能爬坡，该类公司的业绩有望迎来较高增长。四是，持续推荐北交所高股息上市公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、项目变更、股票回购等方向。纳科诺尔、捷众科技进行了新的对外投资项目；惠同新材、广厦环能对现有在建项目进行了调整；同惠电子拟使用自有资金进行股票回购用于股权激励；田野股份的公司实控人、一致行动人公告了新的股票增持计划。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回升。本周北证50涨跌幅为1.55%，市场整体表现较上周有所回升。主题基金中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式涨幅最大（+1.59%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品多数表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数A涨幅最大（+2.23%）。 二、新股概览及项目动态 （一）北交所本周新上 （二）下周新股申购情况 （三）北交所项目动态 三、北交所要闻 ①2024.06.1272家公司拟调入新三板创新层，41家符合北交所上市财务条件 全国股转公司发布2024年第四批拟调入创新层的挂牌公司（以下简称“第四批拟进层公司”）初筛名单，共计72家公司拟调入创新层。第四批拟进层公司中，71家公司拟依据净利润或营业收入标准进层，其中41家符合北交所上市财务条件，22家为国家级专精特新“小巨人”企业；1家公司拟根据研发投入标准进层，属于计算机制造业，近两年研发支出合计超3亿元，超