贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：美国CPI通胀降温，金价明显反弹，美联储鹰派，金价回吐涨幅；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌8.2个基点报4.319%；美元指数跌0.53%报104.71，人民币小幅贬值；COMEX黄金期货涨0.61%报2340.7美元/盎司；中性2、基差：黄金期货548.04，现货545.38，基差-2.66，现货贴水期货；偏空 4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方；偏空5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多 6、预期：今日关注美国5月PPI、美联储和欧央行官员讲话。美国CPI通胀降温，金 价明显反弹，美联储鹰派，金价回吐涨幅。国内现货金溢价扩大至5元/克左右，看涨情绪依然坚挺。今日关注美国PPI数据，高涨情绪下，金价易涨难跌。 白银 1、基本面：美国CPI通胀降温，美联储鹰派，银价大幅反弹后回落；美国三大股指收盘涨跌不一，欧洲三大股指收盘全线上涨；美债收益率全线收跌，10年期美债收益率跌8.2个基点报4.319%；美元指数跌0.53%报104.71，人民币小幅贬值；COMEX白银期货涨1.98%报29.81美元/盎司；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：美国CPI通胀降温，银价明显反弹，美联储鹰派，银价回吐涨幅，但银价波 动幅度较前期有所收敛。国内情绪依旧强劲，溢价继续在870左右，较节前明显收敛，银价超常情绪依旧为主要影响，风险巨大，谨慎操作。重要日来临，今日关注美国PPI数据，银价受情绪影响明显，风险较大，谨慎操作。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期依旧高涨，降息时间点提前，降息幅度大幅增加2、通胀再度抬头，高通胀维持时间超预期3、经济软着陆预期强劲，风险偏好强劲 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、降息时间点延迟，提供调整空间 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期降温，利率保持高位 2、欧洲国家开始宽松，美元资产强劲3、经济衰退预期降温，利率保持高位 逻辑： 逻辑： 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 降息预期和再通胀预期为目前主要逻辑。市场情绪强劲，利多消息非常敏感，美联储降息前或将继续维持，仍将面临预期落地影响；经济强劲程度是核心因素。 风险点： 通胀超预期强劲，黑天鹅事件 风险点：通胀超预期强劲，黑天鹅事件 本日关注： 09:30澳大利亚5月就业报告（含就业人数和失业率）； 15:00欧洲央行管委Muller讲话； 20:30美国5月PPI，6月8日当周首次申请失业救济人数； 21:35加拿大央行副行长Kozicki讨论从“QE到QT”相关的问题； 次日00:00美国纽约联储主席（享有FOMC永久投票权、号称“美联储三把手”）威廉姆斯与美国财长耶伦对话； 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。