电子行业周报（2024.06.03-2024.06.07）：GenAI智能手机快速渗透，DDR6内存新标准即将上线

——电子行业周报（2024.06.03-2024.06.07） 市场行情回顾过去一周（06.03-06.07），SW电子指数下跌0.46%，板块整体跑输沪 深300指数0.30 pct，从六大子板块来看，半导体、元件、电子化学品Ⅱ、消费电子、光学光电子、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为1.21%、0.83%、-1.53%、-2.06%、-2.49%、-5.70%。 联系人:陈凯Tel:021-53686412E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004联系人:杨蕴帆Tel:021-53686417E-mail:yangyunfan@shzq.comSAC编号:S0870123070033 核心观点GenAI智能手机销售规模持续壮大，本土品牌积极布局有望抢占市 场。根据市场调研机构Counterpoint Research最新发布的报告显示，2024Q1，具备GenAI（生成式人工智能）功能的智能手机在全球智能手机的销量占比已经达到了6%，较2023Q4的1.3%增长了超过3倍。据Counterpoint Research称，在2024Q1，高端智能手机（批发价格大于600美元）占GenAI功能智能手机销量的70%以上。从机型数量来看，在2024Q1期间，具备GenAI功能的智能手机型号数量就从16个增加到超过30个。从前十大最畅销的GenAI智能手机排名来看，三星GalaxyS24 Ultra以30.1%的份额排名第一，紧随其后的则是Galaxy S24（16.8%）和Galaxy S24 Plus（11.5%），即三星GalaxyS24系列合计拿下了当季度GenAI智能手机58.4%的市场份额。该系列机型的聊天/笔记助手、画圈即搜和实时翻译等GenAI功能受到了用户的广泛欢迎。除三星外，在前十大畅销GenAI智能手机当中来自中国品牌的机型占据了六个位置，其份额也占据了2024Q1全球GenAI智能手机市场的三分之一。小米、vivo、荣耀、OPPO、OnePlus正积极在其产品中整合GenAI功能，包括AI图像生成、AI橡皮擦工具和强大的离线虚拟助手等。Counterpoint Research预测，2024年具备GenAI功能的智能手机将占整体智能手机总销量的11%，苹果将在今年晚些时候将会推出的新一代iPhone系列也将会整合GenAI功能。我们认为，偏向高端的GenAI功能有望借助本成长季提升自身在智能手机端的渗透率，本土品牌厂商也有望持续推动本土消费电子市场复苏。 CAMM2新标准将至，内存行业有望迎来新一轮创新周期。6月5日，据JEDEC（固态技术协会）消息，DDR6（包括LPDDR6）已明确会以CAMM2取代使用多年的SO-DIMM和DIMM内存标准。据了解，DDR6内存最低频率8800MHz，可提高至17.6GHz，理论最高可以推进至21GHz，远超DDR4和DDR5内存。CAMM2是一种全新内存标准，同样支持DDR6标准内存，也就是适用于台式PC等大型PC设备。从LPDDR6来看，该内存产品会采用全新24位宽通道设计，内存带宽最高可达38.4GB/秒，远高于现有的LPDDR5标准。LPDDR6最高速率可达14.4Gbps，最低速率为10.667Gbps，与LPDDR5x的最高速率等同，远高于LPDDR5的6.7Gbps。从市场普及来看，业界认为，DDR6采用的标准是全新的CAMM2，生产设备也要做大规模替换，这会带来全新的成本结构。目前，上游厂商像三星、SK海力士、美光等部分内存产品都已支持CAMM2标准；下游整机商中，联想、戴尔等也正在跟进，据悉，戴尔于2023年在企业端产品线中使用了CAMM2内存板。 《国家大基金三期扬帆起航，持续关注AI手机/PC催化事件》——2024年06月02日 《英伟达业绩超预期，人工智能有望成为拉动晶圆代工复苏核心驱动力》——2024年05月27日 《半导体景气度持续改善，英伟达GB200有望拉动芯片测试与玻璃基板市场》——2024年05月20日 ◼投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时 IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。 ◼风险提示 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................41.1板块表现...........................................................................41.2个股表现...........................................................................52行业新闻....................................................................................63公司公告....................................................................................84风险提示....................................................................................9 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（06.03-06.07）...............4图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（06.03-06.07）........4图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（06.03-06.07）........5 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（06.03-06.07）..........................................................................5表2：本周A股公司核心公告（06.03-06.07）.....................8 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（06.03-06.07），SW电子指数下跌0.46%，板块整体跑输沪深300指数0.30 pct、跑赢创业板综指数3.39 pct。在31个子行业中，电子排名第5位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（06.03-06.07）SW电子二级行业中，半导体板块上涨1.21%，涨幅最大；跌幅最大的是其他电子Ⅱ板块，下跌5.70%。半导体、元件、电子化学品Ⅱ、消费电子、光学光电子、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为1.21%、0.83%、-1.53%、-2.06%、-2.49%、-5.70%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（06.03-06.07）SW电子三级行业中，半导体设备板块上涨7.40%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为品牌消费电子、其他电子Ⅲ以及LED板块，涨跌幅分别为-5.86%、-5.70%、-5.30%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（06.03-06.07）涨幅前十的公司分别是协和电子（61.09%）、逸豪新材（54.66%）、中晶科技（27.22%）、明阳电路（22.09%）、金溢科技（19.88%）、满坤科技（17.01%）、贝仕达克（15.37%）、四会富仕（13.99%）、民德电子（13.59%）、澳弘电子（13.23%），跌幅前十的公司分别是退市碳元（-83.84%）、福立旺（-36.35%）、朝阳科技（-35.93%）、传音控股（-34.42%）、普 冉 股 份 （-28.60%）、 联 建 光 电 （-27.68%）、 和 林 微 纳 （-27.45%）、万祥科技（-27.42%）、英力股份（-26.97%）、*ST超华（-22.99%）。 2行业新闻 AMD公布AI路线图 6月3日，AMD董事长兼CEO苏姿丰在Computex 2024展会的开幕主题演讲中，公布了全新云端AI加速芯片路线图，AMD在2024年将会推出全新Instinct MI325X。据介绍，MI325X将延续CDNA3构架，采用第四代高带宽内存（HBM）HBM3E，容量大幅提升至288GB，内存带宽也将提升至6TB/s，整体的性能将进一步提升，其他方面的规格则基本保持与MI300X一致，便于客户的产品升级过渡。（资料来源：芯智讯） 意法半导体斥资50亿欧元，打造未来半导体制造基地 6月3日，据科创板日报消息，意法半导体宣布将在意大利卡塔尼亚建设世界首个全流程垂直集成的碳化硅工厂。意法半导体将对这一项目累计投资50亿欧元。在该园区中，意法半导体将整合碳化硅产业链从衬底开发到外延生长、前端晶圆制造，乃至后端封测在内的全部研发生产环节，提升碳化硅产品的生产效率。（资料来源：科创板日报） 预计到2028年Micro LED芯片产值将达5.8亿美元 6月3日，根据TrendForce集邦咨询的《2024 Micro LED市场趋势与技术成本分析报告》，Micro LED芯片的成本压缩与尺寸微缩化工程仍在进行。包括LGE、BOE和Vistar等厂商在大型显示应用上的持续投入，以及AUO在手表产品的开发等，新型显示应用也逐步扩展到头戴装置与车用需求。因此，预计到2028年，MicroLED芯片的产值将达到5.8亿美元，2023年至2028年的复合年增长率（CAGR）为84%。（资料来源：财联社） 2024年1-4月彩色屏电子纸平板销量占比达8.6% 6月3日，洛图科技（RUNTO）数据显示，2024年1-4月，黑白屏的电子纸平板销量占比达到了91.4%。但从趋势上来看，彩色屏产品的渗透正在逐年递增。2022年，彩色屏的占比仅为2.7%，2023年提升至了4.2%，2024年前四个月的表现翻倍为8.6%。洛图科技分析师张宁认为，整体电子纸平板行业将迎来阅读器、办公本、学习本等全品类、全方位的彩色时代。（资料来源：科创板日报） 2024Q1全球个人智能音频设备出货量增长6% 6月4日，据Canalys消息，2024年第一季度，全球个人智能音频设备市场呈回暖的迹象，同比增长6%，出货量超9,000万台。此次增长主要得益于真无线蓝牙耳机(TWS)和无线头戴式耳机的强劲表现，两者的出货量分别增长8%和12%。（资料来源：Canalys） 2023H2中国专属云服务市场同比增长18.0% 6月4日，据国际数据公司（IDC）最新发布的《中国专属云服务市场（2023下半年）跟踪》报告显示，2023下半年，专属云服务市场同比增长18.0%，整体市场规模达194.9亿元人民币。其中专属托管云服务市场同比增长17.5%，规模达190.8亿元人民币；专属云即服务市场同比增长45.6%，规模达4.1亿元人民币，即服务市场发展不及预期，仅占据2.1%的份额。2023下半年，Top5服务商市场份额占比继续快速提升，同比2022下半年（60.8%）提升3.2pp，份额占比合计达64.0%。（资料来源：IDC咨询） 吉利汽车与ST签署碳化硅供应协议 6月4日，吉利汽车与意法半导体（ST）宣布强化