促进增长的税收

David de Padua，Mae Hyacinth Kiocho和Donghyun Park 亚行经济工作论文系列 NO. 727 五月2024 亚行经济工作论文系列 促进增长的税收 MaeHyacinthKiocho（macykiocho@gmail.com）是亚洲开发银行（ADB）东南亚部的顾问。DaviddePadua（ddepadua@adb.org）是经济官员，DonghyunPark（dpark@adb.org）是经济官员亚行经济研究与发展影响部顾问。 DaviddePadua，MaeHyacinthKiocho和DonghyunPark 编号727|2024年5月 The亚行经济工作论文系列提出正在进行的研究，以引起对亚洲及太平洋发展问题的评论并鼓励辩论。表达的观点是作者的观点，不一定反映亚行的观点和政策或其理事会或其代表的政府。 知识共享署名3.0 IGO许可证(CC BY 3.0 IGO) ©2024亚洲开发银行 菲律宾马尼拉大都会1550号亚行大道6号电话63286324444；传真63286362444 保留部分权利。出版于2024年。ISSN2313-6537 （印刷），2313-6545（PDF）出版物库存编号WPS240303-2DOI：http://dx.doi.org/10.22617/WPS240303-2 本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定反映亚洲开发银行（ADB）或其理事会或其代表的政府的观点和政策。 亚行不保证本出版物中包含的数据的准确性，也不对其使用的任何后果承担任何责任。提及特定公司或制造商的产品并不意味着它们得到亚行的认可或推荐，而不是其他未提及的类似性质的公司或产品。 通过在本文件中对特定领土或地理区域进行任何指定或提及，亚行不打算对任何领土或区域的法律或其他地位做出任何判断。 本出版物可通过知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO)https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/。通过使用本出版物的内容，您同意受本许可证条款的约束。有关归属、翻译、改编和权限，请阅读https://www.adb.org/terms-use。 本CC许可不适用于本出版物中的非亚行版权材料。如果该材料归因于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商以获得复制许可。亚行对因使用该材料而引起的任何索赔概不负责。 请联系pubsmarketing@adb.org，如果您对内容有疑问或意见，或者如果您希望获得版权许可，您的预期使用不属于这些条款，或使用亚行标志的许可。 亚行出版物的更正可在http://www.adb.org/publications/corrigenda找到。注意：亚行将“土耳其”称为Türkiye。 摘要 我们研究了税收收入可以促进经济增长的条件。使用由135个经济体组成的新构建的数据集，涵盖1990 - 2019年期间，我们使用面板向量自回归（PVAR）模型研究税收收入的变化如何影响经济增长。税收收入对增长具有持续的积极影响，这种关联在新兴经济体中尤为明显。严格的通货膨胀目标制、低通货膨胀、灵活的汇率、更发达的金融部门、更高的投资率和强有力的治理加强了税收的增长促进效应，但这些结果是以经济的收入水平为条件的。我们的发现表明，应在宏观经济和结构约束下评估税收对增长的影响。 关键词：税收、增长 JEL代码: H20 1.Introduction 税收收入对经济发展至关重要。税收为政府提供了资助医疗保健、教育、基础设施和其他促进增长的公共产品的资源。税收也可以成为实现收入再分配、提高市场效率、影响社会行为等其他政策目标的手段。然而，众所周知，税收会造成扭曲并产生无谓损失。虽然由更高的税收资助的更高的公共支出可以促进增长，但更高的税收扭曲会扼杀增长。考虑到不同的政策和结构限制，这种关系可能取决于经济的收入水平。 本文旨在通过研究各种宏观经济政策和结构因素是否会影响税收对增长的影响来为现有文献做出贡献。影响经济增长的税收和影响税收的经济增长使这种关系的估计变得复杂。1我们通过采用面板向量自回归（PVAR）模型来解决这个问题，该模型允许变量之间的内生性。此外，我们分析了不同经济群体的子样本(例如Procedre，发达和新兴经济体)，紧随库雷希和利亚卡特(2020)以及洛夫和马利宁(2014)。Qreshi和Liaqat (2020)研究了不同收入水平的经济群体外债与经济增长的关系。同样，Lof和Malie（2014）研究了债务与国内生产总值（GDP）比率水平不同的经济集团的主权债务与经济增长之间的联系。在这项研究中，我们介绍了宏观经济政策、结构因素和。 宏观经济环境来分析这些因素是否影响税收和增长之间的关系。这样的分析可以帮助确定税收促进增长的条件。这可以帮助为政府战略提供信息，从而优化税收对增长的影响。 几项研究发现，税收增加会损害增长(Gemmell等人。2011年，阿诺德等人。2011年，Alesia和Ardaga 2010），重点关注经济合作与发展组织（OECD）国家。本文的实证结果表明，税收收入对经济增长的影响并不简单。更具体地说，税收增长关系可以受到宏观经济政策，结构因素和宏观经济环境的影响。这些因素有助于确定税收收入对增长的影响。基线结果表明，税收收入对增长有积极影响。发达经济体和新兴经济体的关系有所不同。税收对前者的增长有负面影响，但对后者有潜在的正面影响。 实证结果证实，宏观经济政策，结构因素和宏观经济因素会影响税收增长关系。对于发达经济体来说，在严格的通胀目标制和大量投资下，税收变得有利于增长。在汇率制度和通货膨胀水平上，仍然可以观察到税收对增长的不利影响。但是，影响的持久性和程度存在一些差异。相对于固定汇率制度，在弹性汇率制度下，负面冲击的持续性较差，在高通胀水平下，负面冲击的影响更大。对于新兴经济体而言，在严格的通胀目标制和高通胀水平下，税收会损害增长。在完整的样本中，。 最后，强有力的治理对于税收对增长的积极影响至关重要。 本文的结果提高了我们对税收与增长之间关系的理解。我们发现，这种关系取决于宏观经济和结构因素，这可以放大或稀释税收的增长效应。也就是说，税收对增长的影响不应单独看待，而应与宏观经济和结构因素一起看待。 现有的经验证据是模糊的。Keller等人。(1999)发现一些税收对增长的不利影响。该研究将税收分为扭曲税和非扭曲税，发现扭曲税降低了增长，而非扭曲税却没有。安杰洛普洛斯等人。(2007)和Arold (2008)表明，这种关系取决于税收结构。劳动所得税与经济增长呈负相关。另一方面，财产税、消费税和个人所得税更有利于增长。同时，企业所得税与增长之间的联系在两个研究中有所不同。安杰洛普洛斯等人。(2007)发现企业所得税与增长正相关，而Arold (2008)发现企业所得税与增长存在很大的负相关。其他研究观察到税收和增长之间的非线性关系。Gaspar等人。(2016)估计税收与GDP比率的临界点，这将加快增长和发展。税收与GDP比率高于12.75％的经济体的人均GDP比税收与GDP比率低于12.75％的经济体高7.5％。对于欧洲经济体，Ese和Aydi（2019）同样估计了促进经济增长的税收门槛水平。 其他因素也会影响税收和增长之间的关系。例如，Phc Cah（2018）表明，由于机构和外债水平的差异，财政政策对增长的影响在新兴经济体中有所不同。研究发现，高债务削弱了财政政策对增长的积极影响，而较好的机构放大了积极影响。观察到与治理相关的因素，例如腐败，问责制，法治和经济自由，会影响税收努力（Bird等人。，2008)并影响税收对增长的主要影响(Baldacci等人。，2004)。此外，增长税的负担可能会受到金融部门发展的影响，例如更好的信用信息共享和更大的金融准入，从而减少逃税（Bec等人。, 2014)。 本文的其余部分组织如下：第2节解释了PVAR方法并描述了面板数据。第3节介绍了税收增长关系的基线PVAR估计结果。第4节研究了宏观经济政策，结构因素和宏观经济环境的影响。第5节研究了税收对投资的影响，这是税收影响增长的重要渠道。第6节讨论阈值，第7节总结本文。 2.方法和数据 2.1.面板向量自回归方法 我们使用PVAR模型来帮助我们分析税收和增长之间的关系。PVAR模型的一个优点是它假设所有变量都是内生的和相互依赖的。此外，它有一个横截面维度，它考虑了横截面异质性。 我们认为A￿-有序变量齐次PVAR￿面板特定的固定效应由以下线性方程组表示： where它是a(1 ×𝑘)因变量的向量，以及iand它are(1 ×𝑘)分别为因变量特定面板固定效应和特殊误差的向量。要估计的参数是(𝑘×𝑘)矩阵𝐀,𝐀, …,p - 1,p.假设E ( it) = 0, E(′it) =∑andE ( 'it是) = 0对于所有𝑡. 在估计税收和增长的关系时，使用税收收入占GDP的百分比和人均GDP增长率。估计的PVAR模型如下： 脉冲响应函数（IRFs）是在估计PVAR模型后获得的，以观察税收负担对增长的影响。IRFs允许我们隔离税收负担对增长的影响，保持其他变量不变。我们进行200个蒙特卡洛模拟来估计IRFs的置信区间。 一些研究使用PVAR模型来检验宏观经济变量之间的不同关系。例如，Lof和Malie (2014)分析了主权债务与经济增长之间的关系。他们发现，即使在较高的债务水平下，债务对增长也没有影响，两者之间的负相关是由于增长对债务的负面影响。Jawadi等人。(2016)考察财政和财政的影响。 关于国内生产总值、价格和流动性状况的货币政策。积极的利率冲击或货币收缩会导致经济活动减少，价格下跌，流动性条件收紧，而积极的政府支出冲击会导致经济活动增加，价格上升，利率不会上升。Apostolais和Papadopolos (2019)采用PVAR模型来研究金融稳定、通货膨胀和增长之间的联系。他们发现，通货膨胀和增长受到金融压力的积极冲击的不利影响。Olaoye等人。(2020)西非经济共同体研究分析政府支出与经济增长的关系。结果没有发现政府支出与经济增长之间存在任何单向或双向因果关系的证据。 除税收收入和经济增长外，因变量向量中的其他变量包括劳动生产率增长率，总投资占GDP的百分比，贸易占GDP的百分比，研发（R＆D）占GDP的百分比以及通货膨胀率。跟随Keller等人。(1999)和Agelopolos等人。（2007年），标准增长决定因素，劳动生产率增长和总投资占GDP的百分比作为控制变量。其他控制变量是贸易占GDP的百分比，研发占GDP的百分比以及通货膨胀率（Arold 2008，Lee和Gordo 2005，Medoza等人。1997).这些变量可以独立影响增长，但也是税收影响增长的可能渠道。税收如何通过对其他增长决定因素的影响来影响增长，这在Easterly和Rebelo（1993）以及Ege和Sier（1996）等中得到了解释。 2.2.Data 创建了一个新颖的面板税收数据库，并将其用于分析，涵盖了1990 - 2019年期间的135个经济体。它包括有关经济体税收收入，GDP增长率以及可能与税收负担与增长之间关系有关的其他变量的信息。税收数据库由OECD收入统计数据库、国际货币基金组织(IMF)政府财政统计(GFS) -收入数据库、世界发展指标和亚洲开发银行(ADB)关键指标构建而成。经合组织收入统计数据库是基础数据集。经合组织收入统计数据库未涵盖的经济和年份数据来自国际货币基金组织GFS、世界发展指标和亚行关键指标。 其他指标有助于我们理解税收负担与增长之间的关系。这些指标描述了宏观经济政策，结构因素和宏观经济环境。宏观经济政策变量包括通货膨胀目标制，汇率制度和财政规则。汇率制度分类来自Ilzetzi等人。（2019年，2022年），而有关财政规则的信息