非金属建材周报（24年第23周）：国常会再部署房地产，水泥涨价持续

概括与分析

政策动态与房地产市场

• 国常会部署房地产：国务院召开会议，强调了房地产行业的核心任务是“去库存”，并提出继续研究储备新的去库存、稳市场的政策措施。会议鼓励采取更为开放的思路来消化存量房产土地，并确保政策的稳健实施。

新国标与水泥行业

• 水泥新国标实施：自6月1日起，GB175—2023《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准开始实施，该新标准对水泥组分提出了严格要求，促使水泥企业提高熟料和石膏等主要原材料的使用比例，降低其他混合材的用量。这可能导致大部分水泥企业的生产成本增加约10-30元/吨。

建材板块数据跟踪

• 水泥价格波动：本周全国P.O42.5高标水泥平均价格环比上涨2.98%，达到385.3元/吨，但同比仍下跌3.3%。库存水平为66.4%，环比下降1.8个百分点。
• 浮法玻璃市场：玻璃现货价格稳中有涨，成交活动平稳。库存水平略有下降。
• 光伏玻璃市场：光伏玻璃价格整体承压下滑，库存天数环比增加。
• 玻纤市场：无碱粗纱价格趋稳运行，电子布价格预计上行。

投资建议与风险提示

• 投资策略：建材板块整体处于修复阶段，优质企业持续领先，表现出较强经营韧性和质量提升。政策加速落地有望扭转市场悲观预期，支持优质建材龙头及部分超跌个股的投资机会。
• 风险因素：包括政策落地低于预期、成本上涨超预期和供给超预期等。

市场表现回顾

• 一周表现：沪深300指数下跌，建材板块跑输沪深300指数，位列行业排名靠后。
• 近三个月表现：沪深300指数上涨，建材板块下跌，跑输沪深300指数。
• 近半年表现：沪深300指数上涨，建材板块下跌，跑输沪深300指数。

板块与个股表现

• 细分板块：石膏板、防水材料等板块涨幅居前，减水剂、建筑五金等板块跌幅居前。
• 个股表现：ST*嘉寓、万里石、中国巨石等个股涨幅靠前，ST深天、金刚光伏等个股跌幅较大。

行业量价库存情况

• 水泥：价格环比上涨，库存环比下降。
• 浮法玻璃：现货价环比上涨，库存环比减少。
• 光伏玻璃：价格承压下滑，库存天数环比增加。
• 玻纤：粗纱价格趋稳运行，电子布价格或上行。

主要原材料价格变动

• 能源及原材料：布伦特原油现货价、动力煤平仓价、石油焦现货价、液化天然气LNG市场价均有所变动。

房地产数据

• 成交面积：30大中城市商品房成交面积环比减少，12大中城市二手房成交面积环比也有所下降。
• 土地供应与成交：供应与成交的土地规划建筑面积环比均出现下降。

此概览涵盖了政策动态、行业动态、投资建议、市场表现、板块与个股表现以及原材料价格变动等多个方面的信息，旨在提供一个全面的市场状况概述。