贵金属日报：美元持续走强 贵金属价格承压

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月11日，沪金主力合约开于548.84元/克，收于544.78元/克，较前一交易日收盘下降3.12%。当日成交量为114009手，持仓量为171918手。 昨日夜盘沪金主力合约开于548.08元/克，收于547.56元/克，较昨日午后收盘上涨0.51%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月11日，沪银主力合约开于7845元/千克，收于7680元/千克，较前一交易日收盘下降6.58%。当日成交量为811926手，持仓量为383256手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7739元/千克，收于7725元/千克，较昨日午后收盘上涨0.59%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 目前，美元在经济数据相对强劲并且欧元区开始降息的背景下呈现大幅走强格局，这使得贵金属价格承压。此外，世界银行把2024年全球GDP增长预期从2.4%上调至2.6%；把美国GDP增长预期从1.6%上调至2.5%。当下市场静候美联储议息会议的结果，不过目前降息概率相对有限，而在欧美央行货币政策导向存在差异的情况下，美元或仍然维持偏强态势，因此目前就操作而言，建议暂时以观望态度为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月11日）上金所黄金成交量26370千克，较前一交易日上涨5.36%。白银成交量756742千克，较前一交易日上涨17.13%。黄金交收量为14128千克，白银交收量为66900千克。上期所黄金库存为7905千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少11925千克至721977千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月11日）黄金ETF持仓为830.78吨，较前一交易日减少4.89吨。白银ETF持仓为13285.10吨，较前一交易日增加134.96吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月11日），沪深300指数较前一交易日下降0.87%，电子元件板块较前一交易日上涨2.69%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：中性 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.........................................................................