油脂：MPOB报告偏空 油脂集体回落

1 / 3 油脂：MPOB报告偏空 油脂集体回落 冯子悦 fengzy@jsfco.com 期货从业资格号：F03111391 投资咨询从业证书号：Z0018581 表1：油脂期货日度数据监测 油 脂 每 日 数 据 追 踪截至单位今日昨日涨跌涨跌幅DCE豆油主力6月11日元/吨7858.008008.00-150.00-1.87%DCE棕榈油主力6月11日元/吨7596.007800.00-204.00-2.62%CZCE菜籽油主力6月11日元/吨8556.008612.00-56.00-0.65%CBOT大豆主力6月10日美分/蒲式耳1188.001177.5010.500.89%CBOT豆油主力6月10日美分/磅43.5243.520.000.00%MDE棕榈油主力6月10日令吉/吨3919.003975.00-56.00-1.41%一级豆油：张家港6月11日元/吨8010.008210.00-200.00-2.44%棕榈油：张家港6月11日元/吨7740.008000.00-260.00-3.25%菜籽油：南通6月11日元/吨8620.008690.00-70.00-0.81%豆油基差6月11日元/吨152.00202.00-50.00-棕榈油基差6月11日元/吨144.00200.00-56.00-菜籽油基差6月11日元/吨64.0078.00-14.00-DCE豆油6月11日手12868.0012949.00-81.00-DCE棕榈油6月11日手0.000.000.00-CZCE菜籽油6月11日手160.000.00160.00-进口大豆6月11日元/吨80.00131.65-51.65-进口油菜籽6月11日元/吨470.00470.000.00-进口棕榈油6月11日元/吨-18.52160.16-178.68-注册仓单压榨利润指标期货现货基差 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、私营咨询机构Safras & Mercado发布报告，预计2023/24年度巴西大豆产量为1.49705亿吨，低于4月12日预测的1.51246亿吨，比上年的创纪录产量1.5783亿吨降低810万吨或5.15%。 2、马来西亚棕榈油局（MPOB）的数据，5月底，马来西亚棕榈油库存为175.4万吨，环比增长0.50%。棕榈油产量为170.4万吨，环比提高13.48%。出口量为137.8万吨，环比增长11.66%。 3、美国大豆种植率为87%，去年同期为95%，五年均值为84%。大豆出苗率为70%，上年同期为83%，五年均值为66%。大豆优良率为72%，上年同期为59%。 4、船运调查机构ITS数据显示，马来西亚6月1-10日棕榈油出口量为294516吨，较上月同期出口的369920吨减少20.38%。据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚6月1-10日棕榈油出口量为284540吨，较上月同期出口的362790吨减少21.57%。 二、基本面数据图表 2 / 3 3 / 3 三、观点及策略 国际方面，资讯机构下调巴西产量预估，但此前市场已有充分预期，阿根廷收获过九成，5月销售量飙升，南美大豆供应保持宽松。当前美豆播种进度良好，优良率大幅高于去年同期水平，未来一周天气有利，CBOT大豆期货在低位徘徊。加拿大油菜籽播种进度推进较快，总体上天气对于油菜籽的生长有利，ICE油菜籽期货弱势震荡。MPOB报告显示马来西亚棕榈油5月库存小幅增长，基本符合此前市场预期，高频数据显示6月1-10日出口数据令人失望，马棕油期货结束反弹再次大幅回落。能源方面，俄罗斯炼油厂受到袭击，导致地缘溢价上升，端午期间国际油价大幅反弹。国内方面，港口大豆供应量提升，油厂维持高开机率，棕榈油买船增加，三大油脂库存连续第三周回升，油脂市场整体供应保持宽松格局，行情多依赖进口成本变化，国际油籽价格利多匮乏，短期或面临持续震荡调整。