西藏药业机构调研纪要

调研日期: 2024-05-01 西藏诺迪康药业股份有限公司成立于1999年,是西藏自治区第一家高新技术制药上市企业,股票名称:西藏药业,股票代码:600211。公司秉承“科学成就健康,健康成就未来”的理念,经过二十余年的发展,总资产已达到38.03亿元,归属于上市公司净资产26.30亿元。公司已建成三个符合GMP标准的生物制品、藏药制品和中药制品的药品生产基地、一个符合GAP标准的藏药材种植基地,并在上海建立了疫苗生产基地。公司聚焦于生物制药、现代藏药、化学制药和大健康领域,拥有国际一流水平的基因工程药物新活素和在全球约40个国家和地区销售的产品依姆多等优秀品种。 1、新活素未来2-3年的增速如何?渠道覆盖情况及竞品情况? 未来新活素增速与行业大环境、行业政策及竞争格局等因素相关。新活素在三甲医院基本覆盖,也在推进二级渠道的下沉、科室的拓展以及围手术期心功能保护学术理念的打造。目前新活素在国内为独家生产销售,竞争格局良好。 2、目前依姆多的转换进展、后期是否会减值? 国内市场已完成依姆多上市许可持有人变更,并已委托有资质的生产厂生产依姆多产品;同时公司正在推进新增原料药供应商和药品生产厂的相关工作,目前已向国家药品监督管理局药品审评中心递交申请资料并得到受理。海外涉及的40多个国家和地区,因转换进度、药政管理制度等不一致,目前仅剩少部分地区和国家仍在办理转换的过程中。公司定期在每月月底披露重组进展情况。2023年依姆多无形资产减值后账面金额约1.6亿,剩余摊销年限12余年,每年摊销1000多万。后期是否减值需要根据减值测试结果而定。 3、公司与康哲药业之间的推广费用趋势如何?是否有销量约定? 公司与康哲药业的推广费用率从61%逐步调减至目前的53%+0.5%奖励基金,整体呈下降趋势。公司董事会、股东大会每年都会对该日常关联交易涉及的推广费支付比例等事项进行审议并披露。推广协议中对保底销售、补偿机制均做了相应约定。 4、公司大股东是否有减持诉求?目前,公司未收到大股东减持计划的通知。