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政策半月观:“解放思想”成为稳地产新要求

2024-06-10熊园、朱慧国盛证券阿***
政策半月观:“解放思想”成为稳地产新要求

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 宏观经济研究 2024年06月10日 宏观定期 政策半月观—“解放思想”成为稳地产新要求 近半月,除北京外一线城市均已跟进517地产新政,国常会部署进一步去库存、稳地产,国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》。我们对每半月重大政策进行跟踪:1)中央、部委重要会议与政策;2)地方政策;3)行业与产业政策。本期为近半月(2024.5.27-6.10)的政策跟踪。 核心结论:总体看,近半月延续聚焦稳增长、稳地产、促改革,有5大焦点:一是促改革,6.5全国政协聚焦改革,议题为“构建高水平社会主义市场经济体制”,提及了6大方面,包括聚焦推进中国式现代化、落实“两个毫不动摇”、完善市场经济基础制度、建设高标准市场体系、健全宏观经济治理体系、构建开放型经济新体制;二是松地产,除北京外一线城市均已跟进517地产新政,且一线中广州率先取消房贷利率下限,此外,6.7国常会强调继续稳地产、去库存,包括推动已有政策加快落地生效,继续研究储备新的去库存、稳地产政策,新提“存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进”,指向更多政策有望出台;三是稳投资,包括6.7国常会部署促创业投资“募投管退”全链条优化支持政策,6.3-4发改委召开促进民营经济发展壮大暨扩大制造业中长期贷款投放和科技型企业项目融资现场会;四是防风险,5.27政治局会议审议《防范化解金融风险问责规定(试行)》,6.3国资委党委扩大会议强调要央企要立足出资人定位,“从严控制增量,原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构,对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持”;五是节能降碳,5.29国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,要求“尽最大努力完成‘十四五’节能降碳约束性指标”,并提出了总量和分行业能耗、碳排放约束性指标,部署了能源、工业、建筑、交通等重点领域和行业节能降碳十大行动,加快落后产能出清,也有望改善相关行业供需格局;其他可关注,多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展,央企强化高标准ESG信息披露,网信办信息化标准建设行动等。继续提示:当前政策重心已转向稳地产、稳需求、促改革,短期紧盯:三中全会进展,包括可能的相关讨论会;地产组合拳的落地效果和更多新政策,尤其是地产销售和房价走势、地方收储进展、北京可能的再放松;再降准降息;超长期特别国债、专项债的发行进度;各地项目新开工有望加快。 一、重要会议与政策:去库存、稳地产、经济体制改革、区域发展、金融防风险、节能降碳有新部署。 1、重要会议:国常会再部署稳地产,全国政协聚焦经济体制改革,政治局聚焦区域发展、金融风险。 >6.7国常会,有2大关注点:1)促进创业投资高质量发展,强调“募投管退”全链条优化支持政策,“鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资,积极吸引外资创投基金,拓宽退出渠道”等;2)继续稳地产,包括推动已有政策加快落地生效,继续储备新的去库存、稳地产政策,且“存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进”,指向地产仍会继续放松,也应会在即将召开的二十届三中全会上,讨论加快构建房地产发展新模式、改革相关基础性制度等更多细节。 >6.5全国政协聚焦改革,就“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政,指向该议题为后续三中全会重点之一,重点关注全国政协提出的方向,包括“聚焦推进中国式现代化、落实‘两个毫不动摇’、完善市场经济基础制度、建设高标准市场体系、健全宏观经济治理体系、构建开放型经济新体制”。 >5.27政治局会议,审议《新时代推动中部地区加快崛起的若干政策措施》《防范化解金融风险问责规定(试行)》,着力推进各项重点任务,推动中部地区崛起取得新的重大突破,重点关注继续强调金融防风险,推动金融监管真正做到“长牙带刺”、有棱有角,如对央企严控金融投资增量新规(详见下文)。 >其他可关注:6.5国务院第八次专题学习,围绕“深入贯彻实施国务院组织法,扎实推进法治政府建设”。 2、部委政策:关注国资委促进区域协调、金融防风险新规,节能降碳行动方案、信息化标准建设。 >6.3国资委党委扩大会议,传达近期政治局集体学习、政治局会议等,党中央关于区域协调发展、金融 作者 分析师 熊园 执业证书编号:S0680518050004 邮箱:xiongyuan@gszq.com 分析师 朱慧 执业证书编号:S0680523090002 邮箱:zhuhui3@gszq.com 相关研究 1、《政策重点有较大变化》2024-05-26 2、《有些积极变化》2024-06-02 3、《如何看待5月PMI“意外”回落?》2024-05-31 4、《4月企业盈利超季节性回正的信号》2024-05-27 5、《卖地收入下滑超两成—4月财政的3大信号》2024-05-21 2024年06月10日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 防风险、高质量就业等重要决策部署,也对央企提出了新要求:1)围绕区域协调发展,央企要将自身产业优势与地方资源禀赋紧密结合,一体化统筹推动中部地区崛起、因地制宜发展新质生产力、参与现代交通基建建设等;2)围绕金融严监管,央企要立足出资人定位,“从严控制增量,原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构,对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持”;3)围绕高质量就业,央企应“将当前所需与超前储备相结合,深挖岗位潜力、新增就业机会”。 >5.29国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,要求“尽最大努力完成‘十四五’节能降碳约束性指标”,提出了总量和分行业能耗、碳排放约束性指标,围绕能源、工业、建筑、交通、公共机构、用能设备等重点领域和重点行业,部署了节能降碳十大行动,加快落后产能出清,也有望改善相关行业供需格局。(详见前期相关报告《2024年去产能:行业、路径与影响》) >5.29中央网信办等印发《信息化标准建设行动计划(2024—2027年)》,标准化在推进新产业发展中发挥着基础性、引领性作用,把脉新产业应用化前景,相关标准制定可视为先行指标,重点关注“关键信息技术、数字基础设施、数据资源、产业数字化、电子政务等”投资机会。 >其他可关注:6.6国务院印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》;6.4国资委印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》;6.1《求是》发表总书记重要文章《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》。 二、地方政策:继续落实设备更新、消费品以旧换新,多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展。 地方继续稳经济,继续因地制宜落实设备更新、消费品以旧换新,多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展,如北京、杭州、成都等继续细化落实设备更新、消费品以旧换新方案,南京、安徽、四川分别发文进一步促进人工智能、人形机器人、低空经济发展,北京支持卫星制造企业出海。 三、行业与产业政策:除北京外一线城市均已跟进517地产新政;强化制造业和科技型企业融资支持。 1、各地继续加码松地产,除北京外一线城市均已跟进517地产新政,包括上海、广州、深圳均已下调首套/二套首付比、下降房贷利率、放松限购等,且一线中广州率先取消房贷利率下限,石家庄、南宁等鼓励国企收购二手房实现以旧换新、延续此前提取公积金购房政策等。此外,6.7国常会强调继续稳地产,包括推动已有政策加快落地生效,继续储备新的去库存、稳地产政策,指向后续地产政策仍有放松空间。 2、继续强化制造业和科技型企业融资支持。6.3-4发改委召开促进民营经济发展壮大暨扩大制造业中长期贷款投放和科技型企业项目融资现场会,要着力营造良好的货币金融环境,加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持,强化产业政策与金融政策的协同,进一步优化提升金融服务质效。 风险提示:外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。 2024年06月10日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 重要会议与政策:去库存、稳地产、经济体制改革、区域发展、金融防风险、节能降碳有新部署 ................................ 4 重要会议:国常会再部署稳地产,全国政协聚焦经济体制改革,政治局聚焦区域发展、金融风险 .......................... 4 国常会:再部署研究新的去库存、稳地产政策举措 ...................................................................................... 4 全国政协:聚焦高水平社会主义市场经济体制 ............................................................................................ 5 国务院:扎实推进法治政府建设 ................................................................................................................ 5 中共中央:推动新时代中部地区加快崛起、防范化解金融风险 ..................................................................... 5 部委政策:关注国资委促进区域协调、金融防风险新规,节能降碳行动方案、信息化标准建设 ............................. 5 国务院:深化医药卫生体制改革 ................................................................................................................ 5 国资委:央企加强高水平ESG信息披露 ..................................................................................................... 6 国资委:对央企服务区域协调发展、金融防风险等有新要求 ........................................................................ 6 中共中央:做好创新、推动新质生产力加速发展 ......................................................................................... 6 国务院:2024-2025年节能降碳行动方案 ................................................................................................... 7 工信部:信息化标准建设行动计划 ............................................................................................................. 7 地方政策:继续落实设备更新、消费品以旧换新,多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展 ............................. 8 行业与产业政策