贵金属日报：经济数据喜忧参半 黄金小幅反弹

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月5日，沪金主力合约开于553.44元/克，收于553.62元/克，较前一交易日收盘下降0.47%。当日成交量为166558手，持仓量为171999手。 昨日夜盘沪金主力合约开于556.00元/克，收于559.18元/克，较昨日午后收盘上涨1.00%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月5日，沪银主力合约开于7900元/千克，收于7776元/千克，较前一交易日收盘下降3.83%。当日成交量为1761979手，持仓量为379321手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7810元/千克，收于7900元/千克，较昨日午后收盘上涨1.59%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美国5月ADP就业人数录得增加15.2万人，为今年1月以来最小增幅。此外，美国5月ISM非制造业PMI录得53.8，为2023年8月以来新高，企业活动指数创三年最大升幅。经济数据喜忧参半，但市场对于美联储年内降息预期的计价仍在增大。同时，加拿大央行四年来首次降息，成为G7国家首家降息的央行，并称有理由期待进一步降息。目前就操作而言，黄金仍然建议以逢低买入为主，白银因为受到工业品走弱的拖累因此暂时采取观望态度。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月5日）上金所黄金成交量22670千克，较前一交易日上涨23.1%。白银成交量809656千克，较前一交易日上涨51.53%。黄金交收量为8424千克，白银交收量为89220千克。上期所黄金库存为7905千克，较前一交易日增加174千克。白银库存则是较前一交易日增加11944千克至782645千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月5日）黄金ETF持仓为833.65吨，较前一交易日增加1.44吨。白银ETF持仓为12999.54吨，较前一交易日增加82.41吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月5日），沪深300指数较前一交易日下降0.58%，电子元件板块较前一交易日下降0.2%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍......................................................