中信证券通信继续强Call光模块龙头240603一NV演

（1）2024年：推出Spectrum-X800 51.2T+BF3 400G SuperNIC ，应用于万卡集群（2）2025年：推出Spectrum UItra-X800 51.2T+CX8-800G SuperNIC，应用于十万卡集群（3）2026年：推出Spectrum-X1600 102.4T+CX9-1600 SuperNIC，应用于百万卡集群。 4、继续强烈Call光模块龙头【旭创+天孚+新易盛】产业趋势+产品迭代路线图明确，格局整体向好+对中国厂商整体有利，股价过去经常阶段性跑输，但随后追涨也会很强，当前是较好的布局时点。 二、国内产业链方面：1、红利仍是全年主线，铁塔+运营商+中通服；2、液冷等国内产业链加速，择机布局英维克+润泽科技+华丰科技+菲菱科思；3、竞争力强且有业绩的细分龙头，华测导航+德科立等。 ☎中信证券通信组 黄亚元/魏鹏程/李赫然/李鹞/田宇昊/周翰林