防范化解金融风险，行业法制环境不断完善

行业周报（20240527-20240531）领先大市-A(维持)防范化解金融风险，行业法制环境不断完善 2024年6月5日 行业研究/行业周报 投资策略 持续推动金融领域防范化解风险。中央政治局5月27日会议审议通过《防范化解金融风险问责规定（试行）》，进一步推动金融领域的全面从严治党要求，压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量发展各项任务。《规定》明确了金融系统各个环节的责任归属，健全了金融风险防控的问责机制，释放出失责必问、问责必严的强烈信号，有利于推动金融机构更加重视合规经营、风险管理、公司治理和内部控制，提升金融市场抗风险能力，促进金融行业高质量发展。 资料来源：最闻 首选股票评级 相关报告： 证券行业法制化环境不断完善，推动行业长期健康发展。近期证券行业法制化环境不断完善，各项基础规章制度加速推出，有助于行业基础功能的完善，进一步打好长期健康发展的基础。从市场表现数据来看，上周板块继续回调，二级市场成交量下行，但从资管和投行业务来看，有好转迹象，承销规模提升，资管规模提升，5月券商承销债券10,096.60亿元，较去年同期增长8.00%；4月末，券商私募资管总规模为5.64万亿元，较3月末增加2866.09亿元，增幅为5.35%。同时，建设金融强国导向下，证券公司间并购重组加快，推动业务板块和区域布局的完善，进一步增强竞争力。建议关注边际改善下的证券板块投资机遇。 【山证非银行金融】全面规范减持行为，推动资本市场生态完善-【山证非银】行业周报（20240520-20240524）2024.5.28 分析师： 孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com 刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com 上周主要指数均有不同程度下跌，上证综指下跌0.07%，沪深300下跌0.60%，创业板指数下跌0.74%。上周股票成交金额3.68万亿元，日均成交额0.74万亿元，环比降低13.59%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.51%;中债国债10年期到期收益率为2.29%,较年初下行26.75bp。 风险提示 宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动。 目录 1.投资策略...........................................................................................................................................................................42.行情回顾...........................................................................................................................................................................43.行业重点数据跟踪...........................................................................................................................................................54.监管政策与行业动态.......................................................................................................................................................75.上市公司重点公告...........................................................................................................................................................96.风险提示...........................................................................................................................................................................9 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）...........................................................................................................................4图2：主要指数的本周涨跌幅（%）...............................................................................................................................5图3：上周日均成交0.74万亿元，环比降低13.59%....................................................................................................5图4：截至5月31日，质押股数占比4.41%.................................................................................................................6图5：截至5月31日，两融余额1.53万亿元................................................................................................................6图6：5月基金发行份额521.16亿份...............................................................................................................................6图7：5月股权融资规模216.87亿元...............................................................................................................................6图8：中债10年国债到期收益率(%)...............................................................................................................................7 表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名.........................................................................................................................5 1.投资策略 持续推动金融领域防范化解风险。中央政治局5月27日会议审议通过《防范化解金融风险问责规定（试行）》，进一步推动金融领域的全面从严治党要求，压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量发展各项任务。《规定》明确了金融系统各个环节的责任归属，健全了金融风险防控的问责机制，释放出失责必问、问责必严的强烈信号，有利于推动金融机构更加重视合规经营、风险管理、公司治理和内部控制，提升金融市场抗风险能力，促进金融行业高质量发展。 证券行业法制化环境不断完善，推动行业长期健康发展。近期证券行业法制化环境不断完善，各项基础规章制度加速推出，有助于行业基础功能的完善，进一步打好长期健康发展的基础。从市场表现数据来看，上周板块继续回调，二级市场成交量下行，但从资管和投行业务来看，有好转迹象，承销规模提升，资管规模提升，5月券商承销债券10,096.60亿元，较去年同期增长8.00%；4月末，券商私募资管总规模为5.64万亿元，较3月末增加2866.09亿元，增幅为5.35%。同时，建设金融强国导向下，证券公司间并购重组加快，推动业务板块和区域布局的完善，进一步增强竞争力。建议关注边际改善下的证券板块投资机遇。 2.行情回顾 上周（20240527-20240531）沪深300指数、创业板指数分别收于3615.67(-0.60%)、1843.59(-0.74%),申万一级非银金融指数跌幅为0.76%,在31个申万一级行业中排名第18位；证券Ⅲ跌幅为0.25%。 个股表现，本周板块涨幅居前的有渤海租赁（5.35%）、金证股份（4.23%）、国信证券（3.47%），跌幅居前的有长江证券（-4.00%）、国联证券（-3.63%）、爱建集团（-2.52%）。 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 3.行业重点数据跟踪 1）市场表现及市场规模：上周主要指数均有不同程度下跌，上证综指下跌0.07%，沪深300下跌0.60%，创业板指数下跌0.74%。上周股票成交金额3.68万亿元，日均成交额0.74万亿元，环比降低13.59%。 数据来源：wind，山西证券研究所 2）信用业务：截至05月31日，市场质押股3532.62亿股，占总股本4.41%;两融余额1.53万亿元，环比-0.04%。其中，融资规模1.49万亿元，融券余额388.18亿元。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 3）基金发行：24年05月，新发行基金份额521.16亿份，发行125只，环比减少63.06%。其中，股票型基金发行52.38亿份，环比减少56.80%，发行份额占比10.05%。 4）投行业务：24年05月，股权承销规模216.87亿元，其中，IPO金额8.61亿元；再融资金额208.26亿元。 数据来源：wind，山西证券研究所 数据来源：wind，山西证券研究所 5）债券市场：中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.51%;中债国债10年期到期收益率为2.29%,较年初下行26.75bp。 数据来源：wind，山西证券研究所 4.监管政策与行业动态 政治局会议审议《防范化解金融风险问责规定》，强调推动金融监管真正做到“长牙带刺”、有棱有角。中共中央政治局5月27日召开会议，审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》。会议指出，防范化解金融风险，事关国家安全、发展全局、人民财产安全，是实现高质量发展必须跨越的重大关口。制定出台《防范化解金融风险问责规定（试行）》，就是要进一步推动在金融领域落实全面从严治党要求，切实加强党中央对金融工作的集中统一领导，进一步压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，督促各级领导干部树立正确的政绩观，落实好全面加强金